Vendredi matin, la livre turque a plongé de plus de 20% par rapport au dollar américain, en territoire record, prolongeant la chute vertigineuse de la monnaie au cours des dernières années. La chute de la livre s'est considérablement accélérée en 2018, mais l'effondrement d'une journée de vendredi a largement éclipsé toute diapositive précédente.
Vous trouverez ci-dessous un graphique quotidien du dollar américain par rapport à la livre turque couvrant un laps de temps d'un an. Étant donné que le dollar est la première devise, ou base, dans la paire de devises USD / TRY, la forte hausse du graphique illustre l'affaiblissement spectaculaire de la lire par rapport au dollar.
De graves problèmes économiques et géopolitiques qui ont continué de tourmenter la Turquie combinés vendredi pour provoquer des mouvements de devises exceptionnellement forts.
Relations américano-turques
La détérioration constante des relations entre les États-Unis et la Turquie au cours des dernières années a atteint des niveaux alarmants, portant un coup dur à l'économie turque et à sa monnaie.
La semaine dernière, Washington a annoncé de nouvelles sanctions contre des responsables turcs en réponse à la détention d'un pasteur américain accusé d'avoir soutenu un coup d'État manqué de 2016 contre le président turc Recep Tayyip Erdogan.
Vendredi, alors que la livre turque était en chute libre, le président américain Donald Trump a contribué à exacerber les problèmes de la Turquie en annonçant une augmentation spectaculaire des tarifs sur les importations de métaux en provenance de Turquie.
Trump a tweeté:
Je viens d'autoriser un doublement des tarifs sur l'acier et l'aluminium à l'égard de la Turquie car leur monnaie, la livre turque, glisse rapidement à la baisse face à notre très fort dollar! L'aluminium sera désormais de 20% et l'acier de 50%. Nos relations avec la Turquie ne sont pas bonnes en ce moment!
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 10 août 2018
Le tweet a exercé une pression accrue sur la lire en chute libre, malgré les tentatives du président Erdogan de limiter les dégâts.
Hausse de l'inflation, taux d'intérêt bas
Les inquiétudes concernant l'augmentation rapide de l'inflation en Turquie - au-dessus de 15% en glissement annuel en juillet - n'ont pas été apaisées par les hausses correspondantes des taux d'intérêt par la banque centrale du pays. Le président Erdogan a fait pression sur la banque centrale pour maintenir des taux d'intérêt bas en s'abstenant de mettre en œuvre des hausses indispensables. Un environnement de taux d'intérêt artificiellement bas a contribué à des pressions supplémentaires sur la livre turque.
Crise potentielle de la dette turque
L'obligation massive de la Turquie envers les autres pays est évidente dans le pourcentage extraordinairement élevé de sa dette qui est libellée en devises étrangères. Alors que la lire continue de s'affaiblir, cette dette extérieure devient de plus en plus difficile et coûteuse à gérer pour la Turquie, ce qui devrait encore aggraver la baisse de la monnaie. Une crise de la dette imminente qui pourrait impliquer une demande d'aide turque ou un plan de sauvetage du Fonds monétaire international pourrait avoir des répercussions économiques européennes et mondiales importantes. Le déficit exceptionnel de la balance courante de la Turquie accroît encore le potentiel du pays de sombrer dans une grave crise de la dette. Cela dit, la menace mondiale des problèmes d'endettement de la Turquie est relativement faible. Selon la Banque des règlements internationaux, l'exposition mondiale aux prêts turcs est de 265 milliards de dollars, soit moins de 1% du total mondial. Pourtant, une crise de la dette turque pourrait déclencher des conséquences inconnues dans toute la région déjà instable.
Aucune solution en vue
Vendredi, le président Erdogan a tenté d'endiguer les pertes de devises en exhortant les citoyens turcs à mener la guerre économique contre d'autres pays et à utiliser des devises et de l'or pour acheter de la lire. Cette tentative de générer une ferveur nationale pour la défense de la monnaie turque, cependant, n'a pas été immédiatement couronnée de succès. La livre est restée fortement sous pression contre le dollar américain jusque vendredi après-midi.
Outre l'impact qu'une éventuelle crise de la dette turque pourrait avoir sur les marchés européens et les institutions financières, ce qui pourrait avoir un effet d'entraînement sur d'autres marchés mondiaux, la baisse de la lire est également importante car elle contribue à déprimer davantage un euro déjà affaibli et à renforcer davantage les États-Unis. dollar, qui a fortement augmenté pendant une grande partie de cette année.
Alors que le président Erdogan continue d'exercer une emprise de fer sur le gouvernement, l'économie et le peuple turcs, et que le spectre d'une crise de la dette turque continue de se profiler, l'économie et la monnaie du pays risquent de rester sous forte pression.
