Le stock de consommation de base Costco Wholesale Corp. (COST) pourrait atteindre un niveau record, alimenté par une source apparemment inhabituelle: la hausse des prix de l'essence. Alors que la hausse des prix du gaz a tendance à comprimer les budgets des consommateurs, leur laissant peu de place pour acheter d'autres produits, Costco est une entreprise qui pourrait en bénéficier. Le technicien en chef du marché de Piper Jaffray, Craig Johnson, voit le potentiel d'augmentation du stock «jusqu'à environ 220 $», indiquant à CNBC's Trading Nation que les chiffres des ventes comparables de Costco commencent à augmenter chaque fois que «nous voyons les prix de l'essence dépasser les 3 $, car ils» ai récemment fait."
L'action de Costco devra cependant surmonter des défis majeurs pour continuer d'augmenter. Pour être sûr, la société a dépassé ses prévisions de bénéfices pour le troisième trimestre fiscal, affichant 1, 70 $ par action jeudi par rapport à la prévision consensuelle de 1, 68 $. Et pour l'avenir, le bénéfice annuel par action devrait augmenter de plus de 13% entre la fin de l'exercice 2018 et la fin de l'exercice 2019. Mais la hausse des frais de transport et des baisses de prix a nui aux marges de Costco, entraînant une baisse des stocks dans le marché des pièces de rechange et aussi tôt vendredi.
Jusqu'à présent cette année, Costco a bien surperformé ses pairs avec un gain de 6, 3% depuis le début de jeudi, contre 12, 7% pour l'indice de référence Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). Pendant ce temps, le S&P 500 est en hausse de seulement 1% sur l'année. Si Johnson a raison et que le stock a plus de jambes, le poussant dans un territoire record et le portant à 220 $, un autre gain de 11% est toujours en magasin.
Guichet unique
La clé du succès de Costco dans un environnement de prix du gaz plus élevés est la commodité qui se traduit par des économies sur les coûts de carburant. Le détaillant vend non seulement des biens de consommation typiques comme la nourriture, les boissons, les vêtements essentiels et les articles de ménage, mais il a également des pompes à essence qui permettent aux clients de faire leurs achats essentiels et de faire le plein au même endroit. Ne pas avoir à se rendre à un autre endroit signifie économiser du carburant, ce qui signifie économiser de l'argent. Lorsque les prix du gaz sont plus bas, les économies sont négligeables, mais à mesure qu'ils progressent, les consommateurs soucieux des coûts commencent à remarquer que même les petits trajets peuvent devenir coûteux.
Dans le passé, Johnson dit que ce phénomène a fait grimper les ventes des magasins comparables de 200 à 400 points de base (pb). La dernière fois que les prix moyens de l'essence aux États-Unis ont dépassé 3 $ le gallon entre la fin de 2010 et le début de 2014, les actions de Costco ont augmenté de plus de 100% », a déclaré Johnson dans l'article du 29 mai de CNBC. Au cours de cette même période, le S&P 500 et le XLP staples exchange-traded fund ont tous les deux gagné plus de 70, selon CNBC. (À, voir: Le magasinier Costco est prêt à battre ses bénéfices. )
Des fondamentaux solides
Gina Sanchez, PDG de Chantico Global, confirme le point de vue de Johnson et le renforce en soulignant les fondamentaux solides de Costco. Un bilan solide, beaucoup de liquidités en main, un niveau d'endettement en hausse modérée et une forte croissance des revenus tout au long de la reprise sont autant de facteurs qui, selon elle, pourraient soutenir la thèse de Johnson.
