Les états financiers fournissent un instantané de la santé financière d'une société à un moment donné, donnant un aperçu de sa performance, de ses opérations, de ses flux de trésorerie et de ses conditions générales. Les actionnaires ont besoin d'eux pour prendre des décisions éclairées au sujet de leurs investissements en actions, surtout quand vient le temps de voter sur les affaires de l'entreprise.
Il existe une variété d'outils dont les actionnaires disposent pour effectuer ces évaluations des capitaux propres. Afin de prendre de meilleures décisions, il est important pour eux d'analyser leurs stocks en utilisant une variété de mesures, plutôt qu'une ou deux. Certains des paramètres dont ils disposent comprennent les ratios de rentabilité, les ratios de liquidité, les ratios d'endettement, les ratios d'efficacité et les ratios de prix.
Ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité sont un groupe de paramètres financiers qui montrent à quel point une entreprise génère des bénéfices par rapport à ses dépenses associées. Cependant, les investisseurs doivent veiller à ne pas faire de comparaison générale. Au lieu de cela, ils auront une meilleure idée de la performance d'une entreprise en comparant des ratios d'une période similaire. Par exemple, la comparaison du quatrième trimestre de cette année avec le même trimestre de l'année dernière donnera un meilleur résultat.
Le rendement des capitaux propres, ou ROE, est un ratio de rentabilité commun utilisé par de nombreux investisseurs pour calculer la capacité d'une entreprise à générer des revenus à partir des capitaux propres ou des investissements. Plus le rendement est élevé, meilleures sont les performances de l'entreprise.
La marge bénéficiaire d'exploitation est une autre mesure importante pour évaluer l'efficacité de la gestion financière d'une entreprise. Également appelé revenu d'exploitation, il peut mesurer dans quelle mesure l'entreprise répond à ses investisseurs et créanciers. En fin de compte, le bénéfice d'exploitation est la partie des revenus qui peut être utilisée pour payer les actionnaires et les impôts.
Ratios de liquidité
Les ratios de liquidité aident les actionnaires à déterminer dans quelle mesure une entreprise gère ses flux de trésorerie et ses dettes à court terme sans avoir besoin de mobiliser des capitaux supplémentaires auprès de sources externes.
Le ratio de liquidité le plus couramment utilisé est le ratio actuel, qui reflète les actifs courants divisés par les passifs, donnant aux actionnaires une idée de l'efficacité de l'entreprise à utiliser les actifs à court terme pour couvrir les passifs à court terme. Des ratios courants plus élevés sont une bonne indication que la société gère bien ses passifs à court terme.
Le ratio actuel mesure généralement si une entreprise peut payer ses dettes dans un délai de 12 mois. Il peut également être utile pour donner aux actionnaires une idée de la capacité d'une entreprise à générer des liquidités en cas de besoin.
Ratios d'endettement
Les ratios d'endettement indiquent la situation d'endettement d'une entreprise. Le ratio d'endettement mesure le niveau de levier financier d'une entreprise - un calcul du passif total divisé par les capitaux propres. Un ratio d'endettement élevé indique qu'une entreprise a vigoureusement financé sa croissance par l'endettement.
Le taux de couverture des intérêts mesure la facilité avec laquelle une entreprise gère les intérêts sur sa dette en cours. Un ratio de couverture des intérêts plus bas indique que l'entreprise est lourdement grevée par les frais de la dette.
Ratios d'efficacité
Les ratios d'efficience montrent dans quelle mesure les entreprises gèrent les actifs et les passifs en interne. Ils mesurent la performance à court terme d'une entreprise, et si elle peut générer des revenus en utilisant ses actifs.
Le ratio d'inventaire ou de rotation des actifs révèle le nombre de fois où une entreprise vend et remplace son inventaire au cours d'une période donnée. Les résultats de ce ratio doivent être utilisés par rapport aux moyennes de l'industrie. Des valeurs de ratio faibles indiquent de faibles ventes et un inventaire excessif, et donc un surstockage. Des valeurs de ratio élevées indiquent généralement de fortes ventes.
Les ratios de prix se concentrent spécifiquement sur le cours des actions d'une entreprise et sa valeur perçue sur le marché. Le rapport cours / bénéfice (ou P / E) est une mesure d'évaluation comparant le cours actuel des actions d'une société avec son bénéfice par action. Des valeurs P / E plus élevées indiquent que les investisseurs s'attendent à une croissance future continue des bénéfices. Le rapport P / E est le plus utile par rapport aux valeurs P / E historiques de la même entreprise, celles des entreprises du même secteur ou du marché en général. Le ratio de rendement des dividendes indique le montant des dividendes qu'une entreprise verse annuellement par rapport au cours de son action. Essentiellement, le ratio de rendement des dividendes est une mesure du montant des flux de trésorerie reçus pour chaque dollar investi en capitaux propres.
The Bottom Line
Aucun indicateur ne permet d'évaluer correctement la situation financière et la croissance potentielle d'une entreprise. C'est pourquoi les états financiers sont si importants pour les actionnaires et les analystes de marché. Ces paramètres (ainsi que de nombreux autres) peuvent être calculés à l'aide des chiffres publiés par une entreprise dans ses états financiers.
