La méthode d'évaluation du dernier entré, premier sorti (LIFO), bien qu'autorisée par les principes comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis, est interdite par les normes internationales d'information financière (IFRS). Étant donné que les règles IFRS sont basées sur des principes plutôt que sur des directives précises, l'utilisation de LIFO est interdite en raison des distorsions potentielles qu'elle peut avoir sur la rentabilité et les états financiers d'une entreprise. En principe, LIFO peut créer une distorsion du revenu net lorsque les prix augmentent (inflation); Les montants des stocks de LIFO sont basés sur des chiffres obsolètes et obsolètes, et les liquidations de LIFO peuvent fournir aux gestionnaires sans scrupules les moyens de gonfler artificiellement les bénéfices.
Bénéfice net sous-estimé
LIFO est basé sur le principe que le dernier inventaire acheté sera le premier à être vendu. Prenons un exemple des effets de la comptabilité LIFO par rapport au premier entré, premier sorti (FIFO) sur une entreprise hypothétique, la firme A.
Transactions d'inventaire de l'entreprise A
|
Achat à l'année |
Unités achetées |
Coûts par unité |
Coût total de l'inventaire |
|
Année 1 |
1000 |
1, 00 $ |
1 000 $ |
|
2e année |
1000 |
1, 15 $ |
1150 $ |
|
3e année |
1000 |
1, 20 $ |
1 200 $ |
|
4e année |
1000 |
1, 25 $ |
1250 $ |
|
5e année |
1000 |
1, 30 $ |
1300 $ |
Supposons maintenant que la firme A vend 3 500 unités au cours de la cinquième année à 2, 00 $ l'unité.
Sous FIFO:
Revenu: 3500 x 2, 00 $ = 7000 $
Année 1: 1000 x 1, 00 $ = 1000 $
2e année: 1000 x 1, 15 $ = 1150 $
3e année: 1000 x 1, 20 $ = 1200 $
Année 4: 500 x 1, 25 $ = 625 $
Coût total des marchandises vendues (COGS): 3 975 $
Bénéfices bruts totaux: 7 000 $ - 3 975 $ = 3 025 $
Valeur de l'inventaire restant: 1 925 $ (500 unités de l'année 4 + 1 000 unités de l'année 5, à leurs coûts unitaires connexes)
Sous LIFO:
Revenu: 3500 x 2, 00 $ = 7000 $
5e année: 1000 x 1, 30 $ = 1300 $
Année 4: 1000 x 1, 25 $ = 1250 $
3e année: 1000 x 1, 20 $ = 1200 $
Année 2: 500 x 1, 15 $ = 575 $
Coût total des marchandises vendues (COGS): 4 325 $
Valeur du stock restant: 1 575 (1 000 unités à partir de l'année 1 + 500 unités à partir de l'année 2 à leurs coûts unitaires associés)
Bénéfices bruts sous FIFO: 3 025 $
Bénéfices bruts sous LIFO: 2 675 $
Comme vous pouvez le voir, l'entreprise A sous FIFO semble plus rentable, même si elle a vendu exactement le même nombre d'unités au total. En apparence, cela peut sembler contre-productif pour la direction de sous-déclarer apparemment les bénéfices de l'entreprise, mais l'avantage du LIFO réside dans ses avantages fiscaux. Avec des bénéfices bruts inférieurs (COGS plus élevé), les entreprises utilisant LIFO sont en mesure de réduire leurs obligations fiscales. Cette diminution de la dette fiscale a un prix: une valeur d'inventaire fortement dépassée.
Bilan périmé
Le LIFO est utilisé par les entreprises pour réduire leurs obligations fiscales au détriment d'une valeur de stock obsolète, comme indiqué au bilan. Cela soulève la possibilité d'une évaluation des stocks fortement dépassée et par la suite inutile. Par exemple, imaginez que l'entreprise A achète 1 500 unités de stock au cours de l'année 6 au coût de 1, 40 $ et vend plus tard le même nombre d'unités.
Dans le cadre du FIFO, son COGS serait de 500 unités à 1, 25 $ du stock restant de l'année 4 et de 1000 unités à 1, 30 $ de l'année 5 pour un total de 1 925 $. En vertu du LIFO, son COGS serait les 1 500 unités achetées au cours de l'année 6 au coût de 1, 40 $ pour un total de 2 100 $. La valeur d'inventaire restante sous FIFO serait de 2100 $, tandis que la valeur d'inventaire sous LIFO serait de 500 unités à partir de l'année 2 à 1, 15 $ par unité et 1000 unités à partir de l'année 1 à 1, 00 $ par unité, pour un total de 1575 $.
Le bilan sous LIFO représente clairement une valeur d'inventaire obsolète vieille de quatre ans. De plus, si l'entreprise A achète et vend la même quantité de stock chaque année (ce qui est une forte possibilité si l'entreprise A est une société d'énergie, car ils ont tendance à vendre les dernières unités acquises en premier), laissant la valeur résiduelle de l'année 1 et de l'année 2 intact, son bilan continuerait de se détériorer en termes de fiabilité.
Ce scénario est assez évident dans les états financiers 2010 d'ExxonMobil, Corp. (NYSE: XOM), qui a déclaré un inventaire de 13 milliards de dollars sur la base d'une hypothèse LIFO. Dans les notes afférentes à ces états, Exxon a révélé que le coût actuel réel du même inventaire était supérieur de 21, 3 milliards de dollars au nombre déclaré. Comme vous pouvez l'imaginer, un actif déclaré à 13 milliards de dollars alors qu'il vaut en réalité 34, 3 milliards de dollars peut soulever de sérieuses questions sur la validité du LIFO.
Notez que si ces actifs qui sont représentés à des chiffres sérieusement dépassés ne sont jamais destinés à des fins de revente, les évaluations LIFO ne seraient pas un problème. Cependant, de temps en temps, ces actifs obsolètes sont revendus. Cela met en lumière un autre point de discorde concernant les liquidations LIFO: LIFO.
Liquidations LIFO
Une liquidation LIFO se produit lorsque les actifs obsolètes mentionnés ci-dessus sont vendus, mais le COGS de ces actifs correspond aux revenus courants. Supposons que l'entreprise A vend 3 000 unités au cours de l'année 6:
Sous FIFO:
3000 x 2, 00 $ = revenus de 6000 $
COGS:
6e année: 1500 x 1, 40 $ = 2100 $
Plus les stocks restants des années 4 et 5 à leurs coûts unitaires connexes: 1 925 $
Total: 4025 $
Bénéfices bruts de l'année 6 sous FIFO: 6 000 $ - 4 025 $ = 1 975 $
Sous LIFO:
3000 x 2, 0 $ = 6 000 $ de revenus
COGS:
6e année: 1500 x 1, 40 $ = 2100 $
Plus les stocks restants des années 1 et 2 à leurs coûts unitaires connexes: 1 575 $
Total: 3 675 $
Bénéfices bruts sous LIFO: 2 325 $
Lorsqu'une liquidation LIFO a eu lieu, l'entreprise A semble beaucoup plus rentable que si elle devait utiliser FIFO. Cela est dû au fait que les anciens coûts sont associés aux revenus actuels dans une inflation unique et non durable des bénéfices. En période de déclin de l'activité économique, la direction pourrait être contrainte de liquider exprès les anciennes couches LIFO afin de stimuler la rentabilité. De plus amples informations sur la survenance ou non d'une liquidation du LIFO peuvent être tirées des notes de bas de page dans les états financiers ou des diminutions de la réserve LIFO (la différence d'inventaire du montant du stock entre le LIFO et le montant si le FIFO a été utilisé).
Bottom Line
Bien que l'on puisse affirmer que le LIFO COGS reflète mieux les coûts actuels réels d'achat de l'inventaire, il est évident que le LIFO présente plusieurs lacunes. LIFO sous-estime les bénéfices pour un revenu imposable inférieur, divulgue des numéros d'inventaire obsolètes et obsolètes et peut créer des opportunités pour la direction de manipuler les bénéfices par le biais d'une liquidation LIFO. En raison de ces préoccupations, LIFO est interdit en vertu des IFRS.
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