Les portefeuilles de type «sur étagère», comme ceux proposés par la société de gestion de placements Vanguard, transforment radicalement le secteur des services de conseil. Les portefeuilles modèles préfabriqués qui prennent en charge la sélection des fonds spécifiques qui vont aux portefeuilles clients permettent aux conseillers de consacrer plus de temps à l'élaboration de plans financiers à long terme pour leurs clients et à les accompagner dans des périodes financières incertaines.
"Je pense que les futurs meilleurs conseillers seront ceux qui seront les meilleurs planificateurs, entraîneurs et motivateurs, et non les meilleurs vendeurs, financiers ou mathématiciens traditionnels", a récemment déclaré à Barron le directeur du Fidelity Institutional Michael Durbin.
Fonctionnement des portefeuilles modèles standard
- Les gestionnaires d'actifs créent des portefeuilles composés de fonds négociés en bourse (FNB); En règle générale, les frais supplémentaires à ceux déjà associés aux FNB sous-jacents sont inexistants ou très faibles; Les conseillers gagnent du temps dans la sélection des fonds pour les portefeuilles clients; les conseillers peuvent passer plus de temps encadrer les clients dans des périodes financières difficiles et avec des choses comme la planification successorale et la gestion fiscale.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Tout comme les FNB ont simplifié le suivi d'un indice ou d'un secteur particulier en offrant aux investisseurs des regroupements préfabriqués d'actions dans le secteur ou l'indice souhaité, les nouveaux portefeuilles modèles simplifient le processus de sélection d'un groupe de FNB différents.
En facturant peu ou pas de frais supplémentaires pour ces portefeuilles préemballés, les fournisseurs de fonds les utilisent comme outils pour garder les conseillers dans leurs fonds. Les bailleurs de fonds commercialisent ces nouveaux packages `` prêts à l'emploi '' auprès des conseillers en tant que produits permettant de gagner un temps précieux, ce qui permet aux conseillers de se concentrer davantage sur l'établissement de relations avec la clientèle que sur les fonds qui iront dans leurs portefeuilles.
Ce terrain semble fonctionner alors que de plus en plus de conseillers se tournent vers ces fonds de portefeuille modèles. Vanguard a maintenant 15 milliards de dollars d'actifs investis dans ses portefeuilles modèles. «Il est évident que cela libère des tonnes de temps pour se concentrer sur les clients», a déclaré à Bloomberg Jason Gladowsky, conseiller en investissement du Gladowsky Group à Smithtown, New York.
Les investisseurs particuliers évitant de plus en plus les conseillers traditionnels de sortir seuls ou de recourir à des robots-conseillers, les conseillers professionnels doivent se réinventer. La concurrence exerce une pression à la baisse sur les frais qu'ils facturent et cela signifie qu'il faut gérer plus d'argent pour compenser la baisse des revenus pour chaque dollar géré. Mais gérer plus d'argent signifie trouver des véhicules appropriés pour investir cet argent, ce qui permet aux portefeuilles modèles de faire gagner un temps précieux aux conseillers.
Regarder vers l'avant
La prévalence croissante de ces portefeuilles modèles modifie les rôles traditionnels des gestionnaires de placements professionnels - ils deviennent de plus en plus des coachs de vie. Mais il convient de se rappeler que ces coachs de vie doivent encore décider quel est le meilleur portefeuille de modèles pour leurs clients, ce qui signifie qu'ils doivent toujours être en mesure de distinguer un bon investissement d'un mauvais.
