La composante Dow Jones de Microsoft Corporation (MSFT) a explosé à la hausse la semaine dernière, levant plus de 15 points à un niveau record au-dessus de 130 $. L'annonce de la console de jeu Xbox de prochaine génération a soutenu le rallye, ainsi que la préparation de l'Electronic Entertainment Expo (E3) de cette année. Un volume sain correspond à un optimisme croissant, prévoyant des prix encore plus élevés dans les prochains mois.
Cependant, l'action est surachetée à court terme après avoir gagné 12% en cinq séances, augmentant les chances d'un recul de plusieurs semaines pour secouer les mains faibles et consolider des gains impressionnants. L'écart du 5 juin entre 123 $ et 124 $ pourrait offrir une opportunité d'achat à faible risque dans cette configuration, étroitement alignée sur la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA). Quant à la hausse potentielle, "M. Softee" a été le composant Dow le plus performant jusqu'à présent en 2019, et le titre pourrait s'échanger au-dessus de 150 $ avant la fin du troisième trimestre.
La nouvelle Xbox, nommée code "Project Scarlett", sera rétrocompatible, prenant en charge les moniteurs 8K, les graphiques de lancer de rayons et le stockage SSD. Plus important encore, le système déchargera de nombreuses fonctions dans le cloud, accélérant les temps de chargement, les fréquences d'images et les affichages graphiques. Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) fournira l'architecture graphique Navi et les jeux de puces CPU Zen 2 pour la nouvelle console, qui devrait sortir fin 2020.
Graphique à long terme MSFT (1999-2019)
TradingView.com
Une avancée historique a pris fin près de 60 dollars en décembre 1999, renversant la réaction à l'action antitrust du gouvernement entraînée par le quasi-monopole du système d'exploitation Windows. Le titre a testé une nouvelle résistance en mars 2000 et a fortement baissé lorsque la bulle Internet a éclaté, tombant à un plus bas de deux ans dans le haut de l'adolescence en décembre. Un ralentissement de 2002 a trouvé un soutien de 52 cents au-dessus du plus bas précédent, affichant un double plancher qui a généré une hausse médiocre pendant le marché haussier du milieu de la décennie.
Le rallye s'est terminé avec le retracement de.382 de Fibonacci de la baisse du marché baissier en 2007, laissant la place à un ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. Le stock a cassé son support au plus bas de 2001 au début de 2009, pour finalement s'arrêter en mars à un plus bas de 11 ans. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant une reprise complexe qui a pris près de cinq ans pour terminer un aller-retour vers le sommet de 2007.
La tendance haussière a atteint la résistance de 1999 en 2016, entraînant une cassure immédiate qui a enregistré des gains impressionnants après l'élection présidentielle. Les actions de Microsoft ont plus que doublé depuis lors, affichant des rendements supérieurs à ceux d'Apple Inc. (AAPL), et elles se négocient désormais à un niveau record. Un volume sain a accompagné la hausse pluriannuelle, avec un indicateur d'accumulation-distribution de volume équilibré (OBV) proche d'un sommet sans précédent.
L'oscillateur stochastique mensuel est passé au niveau de surachat en octobre 2016 et y est resté plus de deux ans avant de passer à un cycle de vente au quatrième trimestre de 2018. Il a augmenté à mi-panel en mars 2019, montrant une force inhabituelle, et est revenu au niveau de surachat une fois de plus. Compte tenu de l'histoire récente à ce niveau, les acteurs du marché ne devraient pas compter sur le prochain cycle de vente tant qu'il n'aura pas atteint le plus bas du premier trimestre (ligne rouge).
Graphique à court terme MSFT (2016-2019)
TradingView.com
L'action des prix depuis 2016 a été contenue dans les lignes de tendance inférieures et supérieures (lignes noires) qui forment le contour d'un modèle de coin en expansion massive. La forte hausse de juin s'est maintenant inversée à la ligne de tendance supérieure, indiquant que le stock est suracheté à court terme et a besoin d'un retrait ou d'une consolidation de plusieurs semaines. Il est également sage de noter que le rallye depuis décembre a sculpté un modèle à cinq vagues Elliott terminé, ce qui prédit également un recul dans les semaines à venir.
The Bottom Line
Le titre de Microsoft a atteint un sommet sans précédent au début de la semaine, stimulé par l'optimisme concernant la nouvelle console Xbox et une courte pression après la peur du tarif mexicain. Alors que le titre devrait se négocier à court terme, des données techniques très positives soutiennent un éventuel rallye au-dessus de 150 $.
