Qu'est-ce qu'un plan 12B-1?
Un plan 12B-1 est un plan structuré par des sociétés de fonds communs de placement pour la distribution de fonds par des intermédiaires. Les plans 12B-1 fournissent une cartographie des partenariats entre distributeurs et intermédiaires qui contribuent à assurer la vente d'un fonds. Les calendriers des commissions de vente et les frais de distribution du 12B-1 sont les principaux éléments à l'origine d'un plan 12B-1.
Comprendre le plan 12B-1
Les plans 12B-1 facilitent les partenariats entre distributeurs et intermédiaires offrant des actions d'OPC. Les plans 12B-1 sont principalement axés sur les fonds communs de placement à capital variable, qui ont plusieurs structures de classes pour les frais de vente et les frais de distribution. Les sociétés de fonds communs de placement envisagent deux types de frais 12B-1 dans leurs plans 12B-1, les commissions de vente et les dépenses 12B-1.
Commissions de ventes
Les barèmes des commissions de vente sont structurés de manière à fournir une compensation aux intermédiaires pour les transactions de fonds communs de placement. Ces partenariats peuvent aider à augmenter la demande de fonds en étant commercialisés par un courtier à service complet qui facilite la transaction moyennant des frais de vente. Ces frais sont payés au courtier et ne sont pas associés aux frais d'exploitation annuels du fonds.
Les charges de vente sont structurées pour varier selon les classes d'actions. Les classes d'actions peuvent inclure des frais de souscription initiaux, principaux et de charge de niveau. Ces frais de vente sont associés à des classes d'actions de détail individuelles qui incluent généralement des actions de classe A, B et C.
Dépenses 12B-1
Les dépenses 12B-1 payées par l'OPC aux distributeurs et intermédiaires sont également un élément clé d'un plan 12B-1. Pour commercialiser et distribuer des parts de fonds communs de placement à capital variable, les sociétés de fonds communs de placement collaborent avec des distributeurs pour que leurs fonds soient cotés auprès de maisons de courtage à escompte et de plateformes de conseillers financiers. Les distributeurs aident les sociétés de financement à s'associer avec les courtiers à service complet qui effectuent leurs transactions selon le calendrier de chargement convenu.
Les sociétés de fonds communs de placement paieront des frais 12B-1 à partir d'un fonds commun de placement pour rémunérer les distributeurs. Dans certains cas, les fonds peuvent également être structurés avec une faible charge qui est versée aux conseillers financiers chaque année au cours de la période de détention d'un investisseur.
La législation du secteur financier limite généralement les frais 12B-1 à 1% de la valeur actuelle de l'investissement sur une base annuelle, mais les frais se situent généralement entre 0, 25% et 1%. Dans la plupart des cas, les sociétés de fonds auront des commissions 12B-1 plus élevées sur les classes d'actions payant des frais de souscription moins élevés, et des commissions 12B-1 plus faibles sur les classes d'actions avec des commissions de souscription plus élevées. Cela permet d'équilibrer la rémunération versée aux courtiers intermédiaires tout en prévoyant le paiement aux partenaires de distribution.
Divulgation
Les sociétés de fonds communs de placement sont tenues de fournir des informations complètes sur leurs calendriers de charge de vente et les charges annuelles du fonds 12B-1 dans le prospectus du fonds. Le prospectus est un aspect de la documentation requise pour l'enregistrement de l'OPC et est également le document d'offre clé fournissant des informations sur le fonds aux investisseurs. Les plans 12B-1 et toute modification de leur structure de dépenses doivent être approuvés par le conseil d'administration du fonds et modifiés dans son prospectus déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.
