Ce n'est peut-être pas conventionnel, mais la tendance haussière qui a dominé le secteur de la technologie au cours des dernières années a conditionné les investisseurs à penser que tout ce qu'ils toucheront se transformera en or. Les rendements au cours des 52 dernières semaines pour certains des plus grands noms du secteur sont de l'ordre de 50%, tandis que de nombreux noms de moyennes et petites capitalisations sont beaucoup plus élevés. Aucun trader actif ne contestera la puissance d'une tendance haussière définie. Cependant, il convient de noter que plusieurs drapeaux rouges apparaissent sur les graphiques technologiques clés, ce qui pourrait être un signe précoce d'un retrait à venir. (Pour plus d'informations, voir: Que signifie utiliser la divergence technique? )
Réversion moyenne et divergence négative
Avant de jeter un œil aux graphiques, il est important de comprendre deux concepts au sein de l'école d'analyse technique: la réversion moyenne et la divergence négative.
Premièrement, la réversion moyenne est l'idée que les prix finiront par revenir à une moyenne à long terme. La peur et la cupidité pousseront toujours le prix loin de la moyenne, et pendant les périodes d'euphorie du marché, l'écart peut devenir assez important. Les partisans de cette stratégie attendront que la distance entre le prix et une moyenne à long terme augmente suffisamment pour qu'un bénéfice significatif puisse être réalisé. Une fois le risque / rendement souhaité atteint, les traders se tourneront vers des indicateurs techniques pour confirmer un retour à un niveau de support à long terme tel que la moyenne mobile à 50 ou 200 jours, puis placer leurs transactions en conséquence.
Deuxièmement, une divergence négative se produit lorsque le prix d'un actif sous-jacent et un indicateur technique commun tel que l'indice de force relative (RSI) évoluent dans des directions opposées. Bien que les positions d'entrée et de sortie ne soient pas aussi claires, il s'agit toujours d'un signal commun de déclin de la conviction ou de l'élan. (Pour en savoir plus, consultez: Comment utiliser une moyenne mobile pour acheter des actions .)
Jetons maintenant un œil aux graphiques.
Fonds Technology Select SPDR (XLK)
La tendance à la hausse dans le secteur de la technologie est en cours depuis plusieurs années. Comme vous pouvez le voir sur le graphique du Fonds Technology Select SPDR, le prix a commencé à s'éloigner du support à long terme de la moyenne mobile de 50 jours, qui a constamment soutenu le prix des tentatives de vente dans le passé. La distance du support combinée à une lecture plus faible du RSI suggère que l'élan pourrait ne pas être aussi fort que les investisseurs le pensent et qu'un recul vers 64, 63 $ pourrait être dans les cartes. (Pour en savoir plus, voir: Moyennes mobiles .)
FNB iShares Global Tech (IXN)
Sans surprise, le modèle graphique de l'iShares Global Tech ETF semble presque identique à celui mentionné ci-dessus. Ce graphique est un exemple classique de la manière dont une moyenne mobile telle que la moyenne mobile simple sur 50 jours peut constamment servir de plancher pendant les retraits. Ceux qui utilisent la réversion moyenne dans leur stratégie considéreront la divergence négative sur le RSI comme un signe de ralentissement de la dynamique, puis utiliseront la faiblesse comme déclencheur pour parier sur un recul vers la moyenne à long terme. Inversement, les traders chercheront à acheter lorsque le prix approchera du support. Avec suffisamment de répétitions, cette stratégie s'est avérée assez rentable. (Pour en savoir plus, consultez: Les moyennes mobiles simples font ressortir les tendances .)
Microsoft Corporation (MSFT)
Microsoft est l'un des plus importants avoirs des deux fonds mentionnés ci-dessus. En regardant le tableau ci-dessous, vous pouvez voir que la configuration semble presque identique. Bien que la thèse de négociation sous-jacente reste la même que celle indiquée ci-dessus, les traders peuvent vouloir envisager d'utiliser une divergence négative et une réversion moyenne vers des sociétés spécifiques au commerce plutôt qu'un groupe comme celui trouvé dans un ETF. Bien que le risque spécifique à l'entreprise soit plus élevé, il peut encore être une méthode précieuse pour générer des idées de trading avec des gains lucratifs.
The Bottom Line
Le secteur de la technologie se négocie dans l'une des plus fortes tendances à la hausse des marchés publics. Comme le montrent les graphiques ci-dessus, il semble que le mouvement devance, et les partisans de la théorie de la réversion moyenne et de la divergence négative pourraient vouloir parier sur un recul vers les principaux niveaux de soutien. (Pour en savoir plus, consultez: Divergences, Momentum and Rate of Change .)
