Pendant une bonne partie de la décennie, la stratégie d'achat et de rétention a largement récompensé les investisseurs, car les actions se sont redressées dans ce qui est aujourd'hui le plus long marché haussier de l'histoire. Mis à part plusieurs corrections mineures depuis la Grande Récession, les cours des actions ont monté en flèche en raison de taux d'intérêt record, de programmes d'assouplissement quantitatif, de réductions d'impôts et de rachats d'entreprises.
Tout cela a changé au début du mois d'octobre lorsque les investisseurs ont commencé à remettre en question les bénéfices des sociétés, en particulier ceux des actions FAANG - un baromètre non seulement pour le secteur de la technologie, mais pour l'ensemble de l'économie. Les investisseurs s'inquiètent également de savoir si la Réserve fédérale (Fed) augmentera les taux d'intérêt plus rapidement que prévu et de la récente inversion de la courbe des taux - un signal du marché obligataire qui indique un ralentissement économique imminent. "Malheureusement, jusqu'à ce que nous recevions de nouvelles nouvelles, le marché continue d'être un chaudron de préoccupations suscitant la prudence des investisseurs", a déclaré à CNBC Art Hogan, stratège en chef du marché de B. Riley FBR.
Les traders qui souhaitent mettre en œuvre des stratégies de trading limitées pour capturer des bénéfices dans ce nouvel environnement de marché peuvent trouver des opportunités de trading gratifiantes dans ces sociétés de services de crédit oscillants. Explorons chacun plus en détail.
Visa Inc. (V)
Visa exploite un réseau de paiement mondial dans plus de 200 pays. La société basée à San Francisco fournit l'autorisation, la compensation et le règlement des transactions de paiement électronique. Visa génère des revenus en facturant des frais par dollar et par volume de transactions. Au 12 décembre 2018, l'action Visa a une capitalisation boursière de 312, 35 milliards de dollars, verse un rendement en dividendes à terme de 0, 73% et est en hausse de 21, 7% depuis le début de l'année (YTD), surpassant l'indice S&P 500 de plus de 20% sur la même période.
Le cours de l'action de Visa a évolué de façon constante entre janvier et octobre. Depuis lors, l'action a oscillé dans une fourchette de négociation d'environ 20 points, ce qui permet aux traders de capitaliser en utilisant des stratégies liées à la fourchette. Pensez à acheter Visa sur des retraits à 130 $, où le prix devrait trouver un soutien dans le bas de la fourchette de négociation. De même, regardez les mouvements de shorting vers le haut de la fourchette de négociation à 145 $. Pensez à réserver des bénéfices lorsque le prix génère un signal dans la direction opposée. Les traders devraient protéger le capital en plaçant un ordre stop-loss juste en dehors de la ligne de tendance inférieure de la fourchette de négociation pour un achat ou de la ligne de tendance supérieure pour une vente.
Mastercard Incorporated (MA)
Mastercard, avec une capitalisation boursière de 204, 22 milliards de dollars, fournit des solutions de traitement des transactions, notamment l'autorisation, la compensation et le règlement, ainsi que des produits et services connexes. La société facture des frais de volume en dollars et d'activité de carte pour générer des revenus. L'action Mastercard a un rendement YTD impressionnant de 31, 51% et verse aux investisseurs un rendement de dividende modeste de 0, 67% au 12 décembre 2018.
À l'instar de Visa, Mastercard a réalisé l'essentiel de ses gains depuis le début de l'année au cours des neuf premiers mois de l'année, mais a effectué des transactions latérales depuis octobre. Fait intéressant, le volume et la volatilité ont augmenté à mesure que l'action des prix liée à la fourchette se poursuit. Les traders devraient chercher à ouvrir une position longue sur les retracements à l'extrémité inférieure de la fourchette de négociation entre 180 $ et 185 $, tandis qu'une autre stratégie pourrait être de vendre à court terme des rallyes vers le haut de la fourchette au niveau de 210 $. Les indicateurs de momentum, tels que l'indice de force relative (RSI) et l'oscillateur stochastique, peuvent être utilisés conjointement avec l'action des prix pour confirmer les niveaux de surachat et de survente. Les traders peuvent utiliser les mêmes techniques mentionnées ci-dessus pour fixer des stops et des objectifs de profit.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
Fondée en 1998, PayPal est une plateforme de traitement des paiements qui facilite les transactions des commerçants et des consommateurs. Ses solutions de paiement incluent PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom et Paydiant. L'entreprise génère des revenus grâce aux frais de transaction et en offrant d'autres services financiers tels que les prêts. Négociant à 85, 51 $ avec une capitalisation boursière de 100, 76 milliards de dollars, l'action PayPal a rapporté 15, 36% depuis le 12 décembre 2018.
Le prix de l'action de PayPal ressemble aux deux premières actions discutées en ce qu'il a été négocié latéralement au cours des deux derniers mois. Les traders doivent noter que la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours a récemment franchi le seuil de SMA à 200 jours. Les analystes techniques appellent cela une «croix de la mort» - un événement qui suggère un changement de tendance à la baisse. Ceux qui souhaitent jouer dans la fourchette de négociation actuelle de 13, 5 points devraient chercher à acheter entre 76 $ et 78 $ et à vendre entre 88 $ et 90 $.
Les traders peuvent automatiser le processus de gestion des transactions en utilisant des ordres conditionnels, tels qu'un ordre envoie un ordre (OSO). Par exemple, un trader peut attacher un OSO à un ordre à cours limité qui déclenche un ordre à annulation-autre (OCO) une fois l'ordre à cours limité exécuté. L'ordre OCO passe simultanément un ordre stop-loss et take-profit et annule la partie adverse une fois rempli.
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