Qu'est-ce qu'un agent de placement?
Un agent de placement est un intermédiaire qui lève des capitaux pour des fonds d'investissement. La taille d'un agent de placement peut aller d'une entreprise indépendante composée d'une seule personne à une grande division d'une banque d'investissement mondiale. Les agents de placement professionnels doivent être enregistrés auprès de l'agence de réglementation des valeurs mobilières de leur juridiction, telle que la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Un agent de placement opérant aux États-Unis doit être inscrit comme courtier ou courtier.
Comprendre l'agent de placement
Un agent de placement remplit une fonction vitale sur le marché de la collecte de fonds. Les agents de placement sont embauchés par des fonds d'investissement (par exemple, des fonds de capital-investissement, des fonds spéculatifs, des fonds immobiliers ou d'autres actifs alternatifs) pour lever des capitaux rapidement et efficacement, ce qu'ils obtiennent en présentant les gestionnaires de fonds à des investisseurs qualifiés.
Points clés à retenir
- Un agent de placement est un agent enregistré qui met en relation les investisseurs avec des sociétés offrant des titres.Certains agents de placement fournissent d'autres services, tels que la négociation, la préparation de supports marketing et l'élaboration de stratégies de ciblage.Les agents de placement négocient plusieurs conditions, telles que la rémunération et l'exclusivité, de leur accord..
Cependant, les capacités d'agents de placement expérimentés vont bien au-delà de simples introductions. Certains agents de placement fournissent des services à valeur ajoutée, tels que la préparation de supports marketing, la formulation d'une stratégie de ciblage, l'organisation de roadshows et même la négociation au nom du fonds. Ces services peuvent être particulièrement utiles pour les nouveaux gestionnaires de fonds.
Les agents de placement sont particulièrement utiles pour commercialiser un fonds dans des endroits où le gestionnaire de fonds a des contacts limités, car une introduction d'un agent de placement réputé améliore la crédibilité du gestionnaire. Les sources alternatives de capitaux, telles que les fonds souverains, et les particuliers à très haute valeur nette dans de nombreux marchés émergents et régions éloignées du monde entier mettent en évidence le rôle productif des agents de placement.
Rémunération des agents de placement
L'agent de placement est rémunéré en cas de placement réussi du fonds auprès du ou des investisseurs présentés par l'agent. La rémunération de l'agent, d'environ 2% à 2, 5%, correspond généralement à un pourcentage des nouveaux fonds collectés pour le fonds. Certains agents prennent une partie de leurs honoraires en espèces et investissent le solde dans le fonds, ce qui aligne les intérêts de l'agent et des investisseurs du fonds, et réduit également le paiement en espèces initial par le fonds.
Dans des circonstances normales, si l'émetteur de l'offre met fin à l'accord, l'agent de placement renonce aux commissions. Cependant, une clause de queue confère à l'agent une commission après résiliation si l'offre intervient dans un certain délai, généralement moins d'un an. Cette disposition doit être incluse dans l'accord pour être valable.
Considérations particulières
La plupart des dispositions d'une convention d'agent de placement peuvent être négociées entre l'agent de placement et l'émetteur, la rémunération étant le terme le plus souvent négocié. La plupart des compensations sont versées sous forme de commissions sur le montant collecté; cependant, les agents de placement peuvent négocier pour en recevoir davantage. Par exemple, ils peuvent accepter de recevoir également d'autres contreparties, comme des options d'achat d'actions.
De plus, les émetteurs acceptent parfois d'utiliser exclusivement les services d'un agent de placement; par conséquent, aucun autre agent de placement ne sera utilisé pour l'offre en question. Cet arrangement ainsi que d'autres dispositions seront inclus dans l'accord d'agent de placement.
