Les commentateurs sont allés trop loin pour discuter de l'impact que pourrait avoir un résultat «Brexit sans accord» sur le Royaume-Uni, mais quel serait l'impact de ce scénario sur l'Union européenne (UE)? Selon le Fonds monétaire international (FMI), la croissance économique se limiterait à 1, 5% dans les autres États de l'UE d'ici 2030 si aucun accord ne pouvait être conclu entre Westminster et Bruxelles avant la date limite du 29 mars.
Bien que le commerce entre l'UE et le Royaume-Uni soit plus petit par rapport à l'économie de l'UE qu'il ne l'est par rapport à celui de la Grande-Bretagne, un Brexit sans accord coïncide avec le pire ralentissement économique en Europe depuis la crise de l'euro de 2011 et 2012. Si l'économie de l'UE s'est aggravée, la banque centrale du bloc, la Banque centrale européenne (BCE), a des options politiques limitées à sa disposition avec un taux d'intérêt de dépôt déjà négatif.
Malgré la possibilité réelle d'un Brexit à atterrissage dur, il semble plus probable que l'accord révisé du Brexit du Premier ministre britannique Theresa May réussisse, à condition que voir donne l'assurance que le filet de sécurité irlandais, une police d'assurance qui garantit qu'il n'y a pas de frontière dure en Irlande, être seulement temporaire.
"Tant que le procureur général est en mesure d'assurer à la Chambre qu'il a une garantie juridiquement contraignante que le filet de sécurité ne peut être que temporaire, j'accepterais cela et exhorterais les autres à l'accepter", a déclaré un membre du Parlement conservateur de premier plan (MP). Graham Stuart Brady a déclaré, selon le Guardian. Les critiques du filet de sécurité, un point d'achoppement dans le premier échec du Brexit, pensent qu'il pourrait laisser le Royaume-Uni indéfiniment lié à l'Union européenne du point de vue douanier.
D'un point de vue technique, ces trois fonds négociés en bourse (ETF) européens ont trouvé un soutien à l'achat lors des dernières séances de négociation, ce qui suggère que le marché parie contre un Brexit sans accord. Examinons plusieurs idées commerciales à mesure que les négociations se poursuivent.
FNB iShares MSCI Allemagne (GTE)
Créé en 1996, l'iShares MSCI Germany ETF (EWG) vise à suivre la performance des cours et des rendements de l'indice MSCI Germany. Le fonds, qui détient 67 actions, offre une exposition aux sociétés allemandes de moyenne et grande capitalisation avec une inclinaison vers les secteurs des financières et des cycliques de consommation. Les allocations importantes incluent SAP SE (SAP) à 8, 82%, Allianz SE (AZSEY) à 8% et Siemens Aktiengesellschaft (SIEGY) à 7, 07%. EWG séduit les traders avec sa base d'actifs appréciable de 2, 33 milliards de dollars et son spread ultra-mince de seulement 0, 04%. Au 4 mars 2019, le fonds affiche un ratio de frais modéré de 0, 47%, un rendement de 2, 77% et une hausse de 7, 69% sur l'année.
Le cours de l'action d'EWG a formé une tendance inverse de la tête et des épaules au cours des quatre derniers mois, ce qui indique qu'un fond peut être en place. Le fonds a clôturé au-dessus de l'encolure du modèle le vendredi 1er mars, ce qui offre aux traders en petits groupes une opportunité de swing trading. Ceux qui y vont longtemps devraient rechercher un mouvement initial entre 28, 50 $ et 29 $, où le prix pourrait rencontrer une résistance de la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours et une ligne de tendance reliant les bas de swing d'août et septembre 2018. Pensez à placer un ordre stop-loss juste en dessous du niveau de cassure pour vous protéger contre une inversion soudaine.
FNB iShares MSCI Belgium Capped (EWK)
Avec un actif net de plus de 45 millions de dollars, l'iShares MSCI Belgium Capped ETF (EWK) fournit des rendements similaires à ceux de l'indice MSCI Belgium IMI 25/50. La plus grande participation du fonds - Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD), les fabricants de Budweiser et Corona - représente plus de 20% du portefeuille. L'assureur bancaire KBC Group NV (KBCSY) revendique la deuxième allocation la plus élevée à 10, 33%. L'écart moyen de l'ETF de 0, 19% est un peu plus large que celui de l'EWG, mais le volume quotidien moyen en dollars de près de 500 000 $ fournit suffisamment de liquidités pour entrer et sortir des positions. EWK a un rendement depuis le début de l'année (YTD) de 10, 10% au 4 mars 2019. Le fonds facture des frais de gestion de 0, 47% et verse un dividende de 2, 56%.
Comme EWG, le cours de l'action du fonds a formé une tendance inverse en tête et épaules sur une période de quatre mois. Les traders qui achètent la cassure de vendredi devraient être conscients que le prix approche le SMA de 200 jours, où il peut trouver une résistance aux frais généraux. L'indice de force relative (RSI) donne une lecture de près de 67, 69, suggérant également des conditions de surachat à court terme. Si le fonds franchit ce niveau, cependant, recherchez un test d'autres zones de résistance clés à 19, 25 $ et 20, 40 $. Protégez les positions ouvertes avec un arrêt juste en dessous de l'encolure du motif inversé de la tête et des épaules.
Global X MSCI Greece ETF (GREK)
Le Global X MSCI Greece ETF (GREK), créé en 2011, cherche à suivre les résultats d'investissement de l'indice MSCI All Greece Select 25/50. L'indice de référence représente le vaste univers des actions grecques. Pour être incluses dans l'indice sous-jacent, les sociétés doivent avoir leur siège social ou être cotées en Grèce et effectuer la majorité de leurs opérations dans le pays du sud de l'Europe. Les 10 principaux avoirs de GREK disposent d'une allocation cumulée de 60%, ce qui rend son portefeuille relativement concentré.
Les principaux titres du panier comprennent Hellenic Telecommunications Organisation SA (HLTOY), Alpha Bank AE (ALBKF) et Greek Organization of Football Prognostics SA (GOFPY). Le fonds fournit des liquidités adéquates et des spreads raisonnables aux traders qui pensent que la crise de la dette publique du pays est bien derrière. GREK, avec des actifs sous gestion (AUM) de 239, 14 millions de dollars et offrant un dividende de 2, 29%, est en hausse de plus de 14% en cumul annuel au 4 mars 2019.
Le graphique de l'ETF semble le plus prometteur des trois, avec un motif à double fond se formant entre octobre et février. Le deuxième bas de swing du modèle a fait un bas plus bas, tandis que le deuxième bas de swing de l'indicateur RSI a fait un bas plus élevé - appelé divergence haussière, donnant davantage de conviction aux taureaux. Les traders devraient rechercher une entrée de retrait au niveau de 7, 75 $, où le prix trouve un soutien dans l'encolure du motif à double fond. Pensez à positionner un ordre de prise de bénéfices près de 8, 75 $ - une zone dans laquelle le fonds pourrait rencontrer une résistance à partir d'une ligne horizontale s'étendant sur l'action des prix précédente. Placez un arrêt sous le creux de février pour protéger le capital commercial.
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