Un aspect clé de l'investissement qui est parfois négligé est la façon dont différents titres sont achetés et vendus. Avec l'introduction de taux de commission plus bas, l'assouplissement des réglementations et un intérêt public accru pour l'investissement, le secteur financier est en plein essor avec différentes possibilités d'achat et de vente d'actions, d'obligations et de fonds communs de placement.
En Amérique du Nord, vous pouvez négocier des titres de placement de quatre façons:
- CourtageL'entreprise qui les émetBanquesInvestisseurs individuels
Points clés à retenir
- L'une des façons les plus courantes et les plus faciles d'acheter et de vendre des actions, des fonds communs de placement et des obligations consiste à passer par une maison de courtage. Plus souvent qu'autrement, la méthode de transaction directe avec la société émettrice est plus difficile que l'achat et la vente de titres par l'intermédiaire d'un courtier. Bien que la plupart des banques ne vendent pas d’actions, elles proposent des fonds communs de placement et des obligations. Il existe de nombreuses façons d'acheter et de vendre des titres; chacun vient avec ses propres avantages, défis et risques.
Maisons de courtage
L'un des moyens les plus courants et les plus faciles d'acheter et de vendre des actions, des fonds communs de placement et des obligations est de passer par une maison de courtage. Les sociétés de courtage exigent généralement que vous ouvriez un compte avec elles et déposiez un certain montant de fonds en signe de bonne foi. Les maisons de courtage sont populaires parce qu'elles (plutôt que vous) effectuent une grande partie du travail en arrière-plan, comme remplir les documents nécessaires et assurer le paiement des dividendes en temps opportun. Choisir le bon courtier est une première étape importante pour les nouveaux investisseurs.
Courtiers de plein exercice
Historiquement, le principal moyen pour les investisseurs d'entrer sur le marché des valeurs mobilières était de simplement contacter leurs courtiers à service complet et de leur faire acheter différentes actions et obligations en leur nom. En raison de la relation personnelle qui se développe souvent entre l'investisseur et le courtier, les courtiers à service complet appellent généralement leurs clients et fournissent des recommandations pour l'achat ou la vente de titres particuliers.
Courtage à escompte
Les maisons de courtage à escompte sont devenues de plus en plus populaires auprès des investisseurs grâce à des commissions toujours plus faibles. Ces maisons de courtage, comme les grands supermarchés, offrent aux investisseurs une vaste sélection à moindre coût. Cependant, les investisseurs doivent effectuer la plupart du travail eux-mêmes. Dans presque toutes les maisons de courtage à escompte, vous pouvez acheter des actions, des obligations ou des fonds communs de placement en appelant l'un des représentants en placement - qui percevra une commission - ou en effectuant vous-même la transaction en ligne.
Quoi qu'il en soit, vous devrez saisir un bon de commande, qui indique le type de garantie que vous souhaitez acheter (obligation, action ou fonds commun de placement), le prix que vous souhaitez payer, la quantité que vous souhaitez acheter, et la durée pendant laquelle vous souhaitez laisser la commande active (par exemple, un jour à un mois). Une fois la commande correctement exécutée, la commande est envoyée à la bourse, où les actions, les obligations ou les fonds communs de placement sont achetés ou vendus à quelque condition que ce soit sur le ticket de commande.
Directement de l'entreprise
Le plus souvent, la méthode de transaction directe avec la société émettrice est plus difficile que l'achat et la vente de titres par l'intermédiaire d'un courtier; bien que la transaction directe présente des avantages.
Lors de l'évaluation de cette méthode de transaction, la première chose à considérer est de savoir si vous êtes à l'aise de détenir les titres vous-même? Lorsque vous achetez des actions ou des obligations directement auprès de l'émetteur, elles seront conservées sous forme de certificats, soit nominatifs, soit au porteur.
Si votre achat est au porteur, l'entité émettrice ne tient aucun registre des transactions, ce qui signifie que vous êtes responsable de la garde du titre. Si vous perdez un titre au porteur, il n'y a aucun moyen de le récupérer; la personne qui le trouve est le fier nouveau propriétaire de votre stock. Ce problème ne se pose pas avec les fonds communs de placement, car vous ne détenez pas de parts individuellement.
Deuxièmement, avez-vous besoin d'accéder aux fonds immédiatement? Avec la vente de fonds communs de placement, vous pouvez généralement recevoir de l'argent trois jours après la date de la transaction. Cependant, l'attente des fonds provenant de la vente d'actions ou d'obligations peut être considérablement plus longue. Par exemple, si vous souhaitez vendre des instruments sous forme nominative, vous devez signer le verso de chaque certificat et le renvoyer à la société émettrice avant de pouvoir recevoir de l'argent.
Enfin, quelle est l'importance du prix d'achat ou de vente pour vous? Si vous aimez acheter des actions, des obligations et des fonds communs de placement au prix du marché le moins cher possible, traiter directement avec un émetteur peut ne pas vous convenir. Lorsque vous achetez des actions ou des obligations directement auprès d'un émetteur, vous devrez généralement les acheter à un prix fixé par l'émetteur et les revendre à un autre prix fixe.
Compte tenu de toutes les préoccupations ci-dessus, pourquoi voudrait-on acheter et vendre directement? Contrairement aux maisons de courtage qui peuvent exiger un montant d'achat minimum, les entreprises ont généralement peu de restrictions sur le nombre minimum d'unités achetées. De plus, vous n'avez pas besoin d'avoir un compte, ce qui nécessite parfois un solde minimum et pénalise les investisseurs à long terme avec des frais d'inactivité.
Banques
Bien que la plupart des banques ne vendent pas d'actions, elles proposent des fonds communs de placement et des obligations. Cela dit, leur sélection se limitera aux fonds offerts par la banque elle-même ou par l'intermédiaire de ses partenaires. Du côté positif, la facilité. Vous pouvez simplement entrer dans n'importe quelle banque de coin et acheter des fonds communs de placement ou des obligations sur place.
Un représentant de banque devrait être en mesure de vous indiquer les différentes caractéristiques et les montants d'achat minimum des produits disponibles.
Personne à personne
En théorie, vous pouvez acheter et vendre des titres individuellement (en dehors d'une bourse). Supposons qu'un ami possède un titre que vous aimeriez acheter, ou qu'un parent qui a besoin des fonds immédiatement souhaite vous vendre une obligation. Cela peut être fait, mais méfiez-vous des escroqueries, telles que les faux certificats.
Avec la plupart des actions et obligations, en tant qu'acheteur, l'autre partie devra vous signer les certificats. Si vous souhaitez vendre, il vous suffit de signer le verso des certificats, qui peuvent ensuite être vendus à une autre partie. Dans les deux cas, une fois les certificats de sécurité signés, ils doivent être renvoyés à l'entreprise pour être réenregistrés sous le nom du nouveau propriétaire.
The Bottom Line
Il existe de nombreuses façons d'acheter et de vendre des titres; chacun vient avec ses propres avantages, défis et risques. Que vous décidiez de faire affaire avec un courtier à service complet ou à escompte, une société émettrice, une banque, un ami ou un parent, assurez-vous d'avoir fait vos devoirs et identifié l'itinéraire qui vous convient le mieux.
