La fiducie de placement immobilier (FPI) est l'une des options les plus populaires pour les investisseurs à la recherche d'un supplément de revenu régulier. Un FPI doit distribuer plus de 90% de ses bénéfices chaque année afin de maintenir son statut d'exonération fiscale. Pour les investisseurs, cela signifie des versements de dividendes relativement élevés et des politiques de dividendes cohérentes.
Les FPI ont rebondi après l'effondrement des prêts hypothécaires à risque de 2008 qui a bouleversé la valeur des biens immobiliers pendant quelques années.
Ils sont devenus populaires auprès des investisseurs parce qu'ils paient souvent un rendement de dividende plus élevé que les obligations de sociétés ou d'État. Les actions sont également négociées en bourse, ce qui leur donne un potentiel de croissance ainsi que des revenus. Le rendement annuel moyen, mesuré par l'indice MSCI US REIT, était d'un peu moins de 13% en mars 2019.
Cependant, de meilleurs rendements s'accompagnent de risques plus importants, comme nous l'avons certainement appris en 2008. L'immobilier n'est pas pour les âmes sensibles, même lorsque vous laissez les décisions aux professionnels.
FPI qui paient mensuellement
Alors que la plupart des FPI distribuent des dividendes sur une base trimestrielle, certaines FPI paient mensuellement. Cela peut être un avantage pour les investisseurs, que l'argent soit utilisé pour augmenter les revenus ou pour réinvestir, d'autant plus que les paiements plus fréquents s'accumulent plus rapidement.
Voici une demi-douzaine de prospects, chacun spécialisé dans un créneau différent du secteur immobilier.
American Capital Agency Corporation
American Capital Agency Corporation (AGNC) est gérée par American Capital, Ltd., une société d'investissement américaine bien connue. Il investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires de haute qualité, y compris des titres intermédiaires et des obligations hypothécaires garanties par une agence parrainée par le gouvernement, comme la Federal National Mortgage Association et la Federal Hoem Loan Mortgage Corporation (mieux connue, respectivement, sous le nom de Fannie Mae et Freddie Mac).
Il investit également dans certains titres hypothécaires résidentiels et commerciaux qui ne sont pas garantis par le gouvernement.
Les avoirs de la société représentent une dette très sensible aux variations des taux d'intérêt du marché, ce qui rend les avoirs d'America Capital Agency sensibles au risque de taux d'intérêt. Cependant, la direction couvre largement ses risques de taux d'intérêt et rééquilibre régulièrement le portefeuille.
En novembre 2019, il avait un rendement en dividendes de 11, 53% sur un dividende de 1, 92 $.
Apple Hospitality
Apple Hospitality (APLE) est spécialisé dans les hôtels haut de gamme. L'une des plus grandes FPI du secteur hôtelier, elle possède et exploite (par le biais de sociétés de gestion immobilière) environ 90 hôtels de marque Marriott et 83 hôtels de marque Hilton sur les marchés urbains, suburbains et en développement. La société a constamment réinvesti une grande partie de ses flux de trésorerie dans son portefeuille, ce qui se traduit par une grande satisfaction de la clientèle et des besoins en capital stables.
En novembre 2019, la société a versé un dividende de 3, 08 $, soit un rendement de 1, 27%.
Croissance résidentielle Bluerock
Bluerock Residential Growth (BRG) est une fiducie à petite capitalisation spécialisée dans l'investissement et l'exploitation de communautés résidentielles multifamiliales sur les marchés en croissance aux États-Unis. Le portefeuille actuel se compose de 44 immeubles ou complexes d'appartements au Texas, en Floride, en Géorgie, en Illinois, au Michigan, en Caroline du Nord., Virginie et Tennessee.
La plupart des propriétés de l'entreprise ont des taux d'occupation élevés, supérieurs à 90%. Contrairement à de nombreuses FPI, Bluerock s'associe souvent avec des propriétaires et des exploitants régionaux afin de bénéficier de leur expertise sur les marchés immobiliers locaux.
La direction a renforcé la confiance de manière agressive depuis 2014 et est constamment à la recherche d'ajouter plus de propriétés de haute qualité à son portefeuille.
En novembre 2019, le rendement du dividende de la société s'élevait à 5, 41%, sur un dividende de 0, 65 $.
Propriétés EPR
EPR Properties (EPR) est une FPI de croissance à petite capitalisation spécialisée dans plusieurs secteurs immobiliers bien distincts. Le premier concerne les lieux de divertissement, de représentation et de loisirs tels que les théâtres, les parcs à thème et les casinos. Un autre est l'éducation, en particulier les écoles à charte publiques. Un troisième est des caves et des vignobles.
Il détient des propriétés dans 39 États, plus Washington DC et Ontario, Canada. Propriétés EPR loue généralement ses propriétés en utilisant des baux triple net avec des coûts d'exploitation, d'entretien, d'assurance et d'impôt supportés par ses locataires.
En raison de son modèle commercial assez varié, la société a surperformé considérablement l'indice Russell 2000 et l'indice MSCI US REIT de juin 2008 à juin 2018.
En novembre 2019, la société a versé un dividende de 4, 50 $ et son rendement en dividendes était de 5, 72%.
Propriétés LTC
LTC Properties, Inc. (LTC) gère un portefeuille d'établissements de logement pour personnes âgées et de soins de longue durée, y compris des établissements de soins infirmiers qualifiés, de vie assistée, de vie autonome et de soins de la mémoire. Il possède actuellement plus de 200 propriétés dans 28 États.
LTC tire principalement ses revenus de la location de ses propriétés au moyen de baux triple net et d'investissements dans des prêts hypothécaires. Depuis son introduction en bourse en 1992, la performance des actions de la société a dépassé celle de l'indice NAREIT Equity et du S&P 500.
En novembre 2019, le dividende était de 2, 28 $ pour un rendement de 4, 45%.
Cerf industriel
Stag Industrial (STAG) investit dans des propriétés à usage industriel, principalement des centres de distribution et des entrepôts avec quelques installations de fabrication légères. Elle possède 370 propriétés dans 37 États.
Stag loue ses immeubles à des locataires uniques, ce qui lui évite d'avoir à faire face à un chiffre d'affaires constant comme le font souvent les immeubles multi-locataires comme les centres commerciaux et les parcs de bureaux. Il revendique un taux de rétention des locataires de 70%, avec un bail moyen s'étalant sur près de cinq ans.
En novembre 2019, la société a versé un dividende de 1, 43 $ et le rendement était de 4, 61%.
