Mega-tech Alphabet Inc. (GOOGL) annonce ses résultats du premier trimestre après la cloche de clôture de lundi, après un rebond torride de 30% par rapport au creux de 15 mois de décembre à 978 $. Le titre se négocie désormais à moins de 15 points de résistance en 2018 au-dessus de 1290 $, mais n'a pas creusé un niveau de soutien majeur hors du bas, exposant l'action des prix à une baisse en milieu d'année. Cependant, le ralentissement est impossible à chronométrer avec précision, suggérant une stratégie de suivi de tendance si le titre casse la résistance et se dirige au-dessus de 1300 $.
La remontée du premier trimestre a stagné brièvement après les résultats mitigés du quatrième trimestre en février, les coûts plus élevés l'emportant sur la forte croissance. Alphabet injecte des fonds supplémentaires dans YouTube dans le but de créer un contenu créatif qui rivalise avec Netflix, Inc. (NFLX) et Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime. Malgré cela, la dépendance d'Alphabet à l'égard des revenus publicitaires sensibles aux variations conjoncturelles a limité le rapport prix / bénéfices (P / E) à 29, contre 81 pour Amazon et 132 pour Netflix.
Les problèmes de confidentialité et d'antitrust continuent de tourmenter Alphabet, forçant le géant du contenu Internet à comparaître devant les comités de surveillance du Sénat et à réagir aux allégations de partialité de gauche du président Trump. L'Union européenne a ouvert trois enquêtes antitrust depuis 2010 et vient de condamner l'entreprise à une amende supplémentaire de 1, 5 milliard d'euros pour pratiques abusives dans la conduite de l'activité AdSense. Wall Street ne semble pas préoccupé par la liste de blanchisserie des infractions, qui ont généré des appels de rupture.
Graphique à long terme GOOGL (2004-2019)
TradingView.com
La société a été introduite en bourse au prix ajusté de 50, 01 $ en août 2004 et a entamé une forte tendance à la hausse un mois plus tard, dépassant les 100 $ en novembre. Ce niveau a marqué une résistance à une cassure et une tendance haussière d'avril 2005 qui ont atteint 374 $ en novembre 2007, avant une baisse qui a trouvé un soutien près de 200 $ en mars 2008. Le titre a affiché un plus haut au-dessus de 300 $ en mai et s'est fortement abaissé, un creux de trois ans après le krach d'octobre.
Il a fallu près de quatre ans à la vague de reprise suivante pour achever un aller-retour vers le sommet de 2007, générant une percée immédiate qui a suscité un intérêt d'achat intense. Le titre a de nouveau atteint un sommet en 2014, s'inversant au-dessus de 600 $ dans un repli peu profond qui s'est terminé près de 500 $ en janvier 2015. La remontée subséquente a marqué le point suivant dans un modèle de canal en hausse qui a contrôlé l'action des prix dans le record de 2018, près de 1 300 $.
L'oscillateur mensuel de stochastique n'est pas tombé dans la zone de survente depuis 2012, ce qui met en évidence un parrainage institutionnel intense qui a contribué à l'effort de reprise soutenu de 2019. Le cycle d'achat actuel n'a toujours pas atteint la zone de surachat, qui a été pénétrée pour la dernière fois en 2017. Étant donné le manque de signaux fiables aux deux extrémités du spectre, il est imprudent de prévoir une inversion jusqu'à un croisement baissier, et cela ne se produit pas. maintenant.
Graphique à court terme GOOGL (2016-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci s'étalant sur la tendance baissière de 2016 à 2018 place le plus bas de décembre au retracement de 50%, ce qui marque un niveau d'inversion commun. Cependant, l'écart non comblé d'avril 2017 entre 891 $ et 923 $ coupe tout au long du retracement.618, ajoutant un niveau magnétique qui pourrait entraîner une future action sur les prix. Cela dépend beaucoup de la réaction post-bénéfice de cette semaine, qui pourrait entraîner une cassure ou un renversement majeur de la résistance.
L'indicateur d'accumulation-distribution du volume en solde (OBV) nous indique que les ours détiennent les cartes à court terme, affichant moins de vigueur que le rallye de la résistance. Une cassure entraînerait une divergence baissière dans cette structure de prix, au moins jusqu'à ce que l'OBV atteigne un nouveau sommet. En conséquence, il est logique de surveiller de près les volumes de négociation si l'action stagne à la résistance ou dépasse les 1 300 $ après les nouvelles de cette semaine.
The Bottom Line
Le titre Alphabet a presque terminé un aller-retour vers le plus haut de 2018, mais ce niveau de prix marquera la résistance, augmentant les chances d'une inversion et d'une correction sur plusieurs semaines.
