Le monde des fonds indiciels cotés (ETF), comme le paysage financier en général, a tendance à suivre des tendances particulières et des zones sensibles. Les marchés émergents (ME) et Internet sont deux points focaux qui semblent perpétuellement à la mode. Les FNB axés sur ces domaines ne connaissent pas nécessairement un succès automatique, mais ils ont de solides antécédents dans l'histoire récente. Compte tenu de ce succès, il semblerait naturel de combiner ces deux points focaux en un seul ETF. En effet, l'ETF Emerging Markets Internet & Ecommerce (EMQQ) est la preuve qu'un véhicule s'appuyant à la fois sur les marchés émergents et sur Internet peut connaître un énorme succès.
Augmentation de 52, 8% en 12 mois
Selon un récent rapport du Wall Street Journal, l'EMQQ a augmenté de 52, 8% pour la période de 12 mois qui s'est terminée le 28 février 2018. L'ETF a augmenté de 6, 4% entre le début de janvier et la fin de la période en question.. Comment l'EMQQ a-t-elle réussi à se développer si rapidement et peut-elle continuer sur cette voie à l'avenir?
Le fondateur de l'EMQQ, Kevin Carter, explique simplement son approche, affirmant que son équipe se concentre sur «la partie à la croissance la plus rapide des marchés à la croissance la plus rapide». Il poursuit en expliquant que "des milliards de personnes entrent dans la classe des consommateurs… et dépassent la consommation traditionnelle en mettant des ordinateurs dans leurs poches". De plus, l'utilisation des smartphones dans le monde n'a cessé de se développer ces dernières années.
Focus sur les revenus Internet
L'EMQQ est conçu pour suivre un indice comprenant des sociétés cotées en bourse qui tirent au moins la moitié de leurs revenus du commerce électronique ou de l'activité Internet et sur les marchés émergents ou frontières. Le FNB se concentre sur les sociétés dont la capitalisation boursière minimale est de 300 millions de dollars. Un échantillon représentatif de certains des principaux titres de l'EMQQ comprend des noms Internet bien connus comme Tencent Holdings Limited (TCEHY), Alibaba Group Holding Limited (BABA) et Baidu, Inc. (BIDU).
Bien que l'EMQQ ait connu une croissance incroyable au cours de la dernière année, le fonds existe depuis environ quatre ans. Il a été fondé en 2014, mais Carter a expliqué qu'il "ne s'est pas rendu nulle part pendant les deux premières années - en fait, il a baissé". Carter estime que cette performance médiocre initiale était le résultat du fait que les marchés émergents eux-mêmes n'étaient généralement pas en faveur pendant cette période. Malgré le fait que les avoirs sous-jacents du fonds ont enregistré une solide croissance des revenus et des bénéfices en 2016, les sentiments du monde financier envers les marchés émergents ont empêché EMQQ de connaître un succès significatif. (Pour en savoir plus, voir: Avec la hausse des FNB des marchés émergents, n'oubliez pas les différences .)
Depuis lors, cependant, les sentiments des investisseurs ont changé. Aujourd'hui, de nombreux investisseurs se concentrent fortement sur les ETF des marchés émergents, selon Neena Mishra, directrice de la recherche sur les ETF chez Zacks Investment Research. Mishra suggère que les investisseurs sont "préoccupés par les évaluations tendues des actions américaines et la discorde politique à Washington". En comparaison, les actions des marchés émergents sont devenues de plus en plus attrayantes, en grande partie grâce à l'amélioration des bénéfices des entreprises et des fondamentaux macroéconomiques à travers le monde.
Pour le moment, il semble que l'EMQQ soit toujours destinée à une croissance significative à l'avenir. Mishra dit que le fonds maintient actuellement une exposition élevée à la Chine, mais qu'il pourrait évoluer vers une position plus diversifiée à l'avenir, car "de nombreuses sociétés de commerce électronique et Internet prometteuses" dans des endroits comme l'Inde continuent de devenir publiques.
Alors que la classe moyenne dans des pays à forte population comme ceux-ci continue de croître et d'accéder à des activités de commerce électronique inexploitées, il reste une marge de développement importante. À cela s'ajoutent les efforts du gouvernement indien pour encourager les citoyens à adopter la technologie numérique à la suite d'une procédure de démonétisation de novembre 2016 qui a provoqué une crise de trésorerie. Selon Seeking Alpha, une enquête KPMG a prédit que le commerce électronique dans le monde pourrait doubler d'ici 2020, représentant 4, 1 billions de dollars à ce moment-là. (Pour plus de lecture, consultez: La course au marché du commerce électronique en Inde .)
