Le contrat de différence (CFD) offre aux traders et aux investisseurs européens la possibilité de profiter de l'évolution des prix sans posséder l'actif sous-jacent. Il s'agit d'un titre relativement simple calculé par le mouvement de l'actif entre l'entrée et la sortie du commerce, calculant uniquement le changement de prix sans tenir compte de la valeur sous-jacente de l'actif. Ceci est accompli grâce à un contrat entre le client et le courtier, et n'utilise aucun échange d'actions, de forex, de matières premières ou de contrats à terme. Le trading de CFD offre plusieurs avantages majeurs qui ont accru l'énorme popularité des instruments au cours de la dernière décennie.
Comment fonctionne un CFD
Si une action a un prix demandé de 25, 26 $ et que le trader achète 100 actions, le coût de la transaction est de 2 526 $ plus les commissions et les frais. Ce commerce nécessite au moins 1263 $ en espèces gratuites chez un courtier traditionnel dans un compte sur marge de 50%, tandis qu'un courtier CFD n'exigeait auparavant qu'une marge de 5%, ou 126, 30 $. Une transaction CFD affichera une perte égale à la taille de l'écart au moment de la transaction, donc si l'écart est de 5 cents, l'action doit gagner 5 cents pour que la position atteigne le prix d'équilibre. Vous constaterez un gain de 5 cents si vous déteniez le titre, mais que vous auriez payé une commission et engagé des dépenses en capital plus importantes.
Si l'action se redresse à un cours acheteur de 25, 76 $ dans un compte de courtier traditionnel, elle peut être vendue pour un gain de 50 $ ou 50 $ / 1263 $ = 3, 95% de profit. Cependant, lorsque la bourse nationale atteint ce prix, le prix de l'offre CFD ne peut être que de 25, 74 $. Le profit CFD sera plus faible car le trader doit sortir au cours acheteur et l'écart est plus important que sur le marché normal. Dans cet exemple, le trader CFD gagne environ 48 $ ou 48 $ / 126, 30 $ = 38% de retour sur investissement. Le courtier CFD peut également obliger le trader à acheter à un prix initial plus élevé, 25, 28 $ par exemple. Malgré cela, les 46 $ à 48 $ gagnés sur le commerce de CFD dénotent un bénéfice net, tandis que le profit de 50 $ provenant de la possession pure et simple de l'action n'inclut pas les commissions ou autres frais, ce qui met plus d'argent dans la poche du commerçant de CFD.
Contrat pour différences (CFD)
Les avantages:
Effet de levier plus élevé
Les CFD offrent un effet de levier plus élevé que le trading traditionnel. L'effet de levier standard sur le marché des CFD est soumis à la réglementation. Elle était autrefois aussi faible qu'une marge de 2% (effet de levier 50: 1); mais est désormais limité dans une fourchette de 3% (effet de levier 30: 1) pouvant aller jusqu'à 50% (effet de levier 2: 1). Des exigences de marge plus faibles signifient moins de dépenses en capital pour le commerçant / investisseur et des rendements potentiels plus élevés. Cependant, un effet de levier accru peut également amplifier les pertes.
Accès au marché mondial à partir d'une seule plateforme
De nombreux courtiers CFD proposent des produits sur tous les principaux marchés mondiaux, permettant un accès 24h / 24.
Aucune règle de court-circuit ou stock d'emprunt
Certains marchés ont des règles qui interdisent la vente à découvert, obligent le trader à emprunter l'instrument avant de vendre à découvert ou ont des exigences de marge différentes pour les positions courtes et longues. Les instruments CFD peuvent être court-circuités à tout moment sans frais d'emprunt car le trader n'est pas propriétaire de l'actif sous-jacent.
Exécution professionnelle sans frais
Les courtiers CFD offrent un grand nombre des mêmes types d'ordres que les courtiers traditionnels, y compris les arrêts, les limites et les ordres contingents comme «l'un annule l'autre» et «si fait». Certains courtiers offrent des arrêts garantis qui facturent des frais pour le service ou récupèrent les coûts d'une autre manière. Les courtiers gagnent de l'argent lorsque le commerçant paie l'écart et la plupart n'exigent pas de commissions ou de frais d'aucune sorte. Pour acheter, un commerçant doit payer le prix demandé, et pour vendre / vendre, le commerçant doit payer le prix offert. Cet écart peut être faible ou important en fonction de la volatilité de l'actif sous-jacent et des écarts fixes sont souvent disponibles.
Aucune exigence de day trading
Certains marchés exigent des montants minimaux de capital pour les échanges journaliers ou imposent des limites sur le nombre d'opérations journalières pouvant être effectuées dans certains comptes. Le marché des CFD n'est pas lié par ces restrictions et tous les titulaires de compte peuvent effectuer des transactions de jour s'ils le souhaitent. Les comptes peuvent souvent être ouverts pour aussi peu que 1 000 $, bien que 2 000 $ et 5 000 $ soient des exigences de dépôt minimum courantes.
Variété d'opportunités commerciales
Les courtiers proposent actuellement des CFD sur actions, indices, trésorerie, devises, secteurs et matières premières afin que les spéculateurs dans divers véhicules financiers puissent échanger des CFD comme alternative aux échanges.
Les désavantages
Les commerçants paient le spread
Bien que les CFD offrent une alternative intéressante aux marchés traditionnels, ils présentent également des pièges potentiels. D'une part, le fait de devoir payer l'écart sur les entrées et les sorties élimine le potentiel de profiter de petits mouvements. L'écart diminue également les opérations gagnantes d'un petit montant par rapport au titre sous-jacent et augmentera les pertes d'un petit montant. Ainsi, alors que les marchés traditionnels exposent le trader à des frais, des réglementations, des commissions et des exigences de capital plus élevées, les CFD réduisent les bénéfices des traders en répartissant les coûts.
Réglementation de l'industrie faible
Notez également que le secteur des CFD n'est pas très réglementé et que la crédibilité du courtier repose sur la réputation, la longévité et la situation financière plutôt que sur la position du gouvernement ou la liquidité. Il existe d'excellents courtiers CFD, mais il est important d'enquêter sur les antécédents d'un courtier avant d'ouvrir un compte.
Des risques
Le trading de CFD évolue rapidement et nécessite une surveillance étroite. Vous devez maintenir des risques de liquidité et des marges; si vous ne pouvez pas couvrir les réductions de valeur, votre fournisseur peut clôturer votre position et vous devrez faire face à la perte, quoi qu'il advienne par la suite de l'actif sous-jacent. Les risques liés à l'effet de levier vous exposent à des bénéfices potentiels plus importants mais également à des pertes potentielles plus importantes. Bien que les limites de stop loss soient disponibles auprès de nombreux fournisseurs de CFD, ils ne peuvent pas garantir que vous ne subirez pas de pertes, en particulier en cas de fermeture du marché ou de mouvement brutal des prix. Des risques d'exécution peuvent également survenir en raison de retards dans les transactions. En partie pour ces raisons, ils sont interdits et inaccessibles aux résidents des États-Unis.
The Bottom Line
Les avantages du trading de CFD incluent des exigences de marge plus faibles, un accès facile aux marchés mondiaux, pas de règles de courtage ou de day trading et peu ou pas de frais. Cependant, un effet de levier élevé amplifie les pertes lorsqu'elles se produisent, et le fait de devoir payer un spread pour entrer et sortir des positions peut être coûteux en l'absence de mouvements de prix importants. En effet, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a imposé des restrictions aux CFD pour protéger les investisseurs de détail.
