Rapport annuel vs 10-K: un aperçu
Aux États-Unis, les sociétés cotées en bourse sont tenues de déposer une multitude de documents auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Cela comprend la révélation d'informations sur leurs finances et leurs plans futurs.
Deux des plus importants pour les investisseurs sont le rapport annuel et le 10-K. Semblables à bien des égards, ces documents sont conçus pour aider à informer les investisseurs potentiels ou les actionnaires actuels sur les performances de l'entreprise.
Points clés à retenir
- Le 10-K est généralement plus détaillé que le rapport annuel mais manque de photos et de graphiques. Les sociétés cotées en bourse rédigeront à la fois un rapport annuel et 10-K par an. Les deux devraient inclure des informations sur l'entreprise et la performance financière de l'année dernière. Le 10-K peut être consulté sur le site Web de la SEC, tandis que le rapport annuel devrait être facilement accessible sur le site Web de la société.
Rapport annuel
Le rapport annuel d'une société est généralement un document coloré, présenté de manière professionnelle et commercialisable destiné à un public d'actionnaires. Il y a généralement une lettre du président-directeur général (PDG) et du président du conseil d'administration, un examen de l'histoire de l'entreprise et un bref aperçu des principales activités de l'entreprise.
Bien qu'il puisse être considéré comme une version plus courte du rapport 10-K, la conception et l'intention du rapport annuel sont distinctes de celles du 10-K. Cela dit, un investisseur ou un analyste trouvera toujours les détails des finances d'une entreprise dans le rapport annuel, y compris le bilan et le compte de résultat, ainsi que d'autres informations financières utiles.
10-K
Le rapport 10-K est soumis à la SEC dans un format générique, sans images ni graphiques. La SEC a des directives très strictes sur les informations qui doivent être incluses et comment elles doivent être organisées. Il n'est pas conçu pour une consommation facile pour les investisseurs. Les 10-K ont tendance à être très longs et plus difficiles à digérer que les rapports annuels.
En fin de compte, un rapport 10-K est une description complète de l'activité financière de l'entreprise au cours d'un exercice donné et un aperçu complet des risques, des aspects juridiques, des accords d'entreprise et des performances du marché. De plus, les rapports 10-K fournissent une analyse complète de l'industrie pertinente, du marché dans son ensemble et des opérations commerciales individuelles.
Un 10-K ne doit pas être confondu avec un 10-Q, qui est un dépôt trimestriel auprès de la SEC qui comprend les informations financières de l'entreprise. Le 10-Q n'inclut pas toutes les informations détaillées, telles que le contexte et les détails des opérations, qu'un 10-K contient. Il n'y a pas de rapport annuel équivalent à un 10-Q.
Les deux documents sont importants lors de l'analyse d'une entreprise, bien que le 10-K devrait être préféré par les analystes, étant donné sa nature plus complète.
Différences clés
Le rapport annuel est envoyé aux actionnaires chaque année avant l'assemblée annuelle des actionnaires et votant pour le conseil d'administration. Le délai de dépôt d'un 10-K se situe entre 60 et 90 jours après la fin de l'exercice de l'entreprise, selon la taille de l'entreprise.
En règle générale, les 10-K se trouvent sur le site Web de la SEC, tandis que le rapport annuel devrait être disponible sur le site Web de la société, généralement dans la section des relations avec les investisseurs. Lorsqu'un rapport annuel peut contenir des informations sur la société, des informations financières et une lettre du PDG, le 10-K comprendra divers risques et une discussion détaillée des opérations.
