La position de trésorerie nette d'Apple Inc. (AAPL) s'élève actuellement à 163 milliards de dollars, mais elle devrait tomber à zéro sur une période de temps non spécifiée.
S'exprimant lors d'une conférence téléphonique pour discuter des résultats du premier trimestre fiscal avec Wall Street, le directeur financier d'Apple, Luca Maestri, a déclaré que, compte tenu de la «flexibilité financière et opérationnelle» accrue de ses liquidités détenues à l'étranger, «nous visons à devenir à peu près nets sur »Maestri a déclaré lors de l'appel, selon une transcription publiée par Seeking Alpha, que la société fournira une mise à jour sur la répartition du capital lors de la publication des résultats du deuxième trimestre fiscal. Il a dit que cela correspond au calendrier des mises à jour précédentes.
Au moment même où les dirigeants d'Apple tenaient une conférence téléphonique, le Financial Times a publié une interview avec Maestri dans laquelle il a indiqué qu'Apple dépensera l'argent en dividendes, fusions et acquisitions et rachats d'actions. À la fin de son premier trimestre fiscal, Apple avait un solde de trésorerie brut de 285, 1 milliards de dollars, dont 269 milliards détenus hors des États-Unis.Apple a également déclaré avoir payé 38 milliards de dollars d'impôts sur la trésorerie à l'étranger et, par conséquent, disposer d'une trésorerie nette de 163 milliards de dollars.
Un Bonanza de rachat d'Apple?
Depuis que le président Donald Trump a signé le projet de loi de réforme fiscale en décembre, les spéculations abondent sur ce qu'Apple fera avec son énorme pile de liquidités, dont la majorité se trouve en dehors des États-Unis.En plus d'abaisser le taux d'imposition des sociétés, la réforme fiscale Le projet de loi permet aux entreprises de ramener l'argent aux États-Unis à un taux d'imposition réduit.
Début janvier, l'analyste d'UBS Steven Milunovich a estimé dans un rapport de recherche qu'Apple rachètera 122 milliards de dollars de stocks tout au long de 2019 grâce à l'exonération fiscale du rapatriement. Il a déclaré que les actions devraient augmenter à mesure qu'il deviendra clair comment elles bénéficient de la refonte du code des impôts. "Apple est clairement bénéficiaire d'un rapatriement de fonds à l'étranger… Le rapatriement de ~ 250 milliards de dollars en espèces offshore devrait augmenter le taux de rachat d'actions d'Apple, car la société estime que le stock reste attrayant dans la mesure où son activité de service est sous-évaluée", a écrit Milunovich lors de la temps. L'analyste pense que le rapatriement libérera jusqu'à 25 milliards de dollars, soit environ 3% de sa capitalisation boursière, le flux de trésorerie disponible annuel d'Apple restant autour de 60 milliards de dollars. Il a souligné le fait que la structure du capital cible d'Apple a été relativement cohérente au cours des cinq dernières années, le géant de la technologie rachetant environ 5% de ses actions chaque année.
