L'analyse des cinq forces de JPMorgan Chase par un porteur (NYSE: JPM) révèle que les forces les plus fortes que l'entreprise doit prendre en compte sont la concurrence de ses rivaux de l'industrie, le pouvoir de négociation des consommateurs et la menace de produits de substitution. Le pouvoir de négociation des fournisseurs est une force moindre et la menace de nouveaux entrants dans l'industrie est minime.
Le modèle des cinq forces du porteur
Le modèle des cinq forces, développé par Michael Porter, est un outil d'analyse commerciale qui examine la force relative des cinq forces principales qui régissent la concurrence dans pratiquement n'importe quelle industrie. L'analyse des cinq forces de Porter tient compte du niveau de concurrence entre les principales entreprises d'une industrie, puis examine quatre autres facteurs qui affectent l'industrie et le succès des entreprises en son sein: le pouvoir de négociation des fournisseurs, le pouvoir de négociation des consommateurs ou des clients, la menace de nouveaux entrants dans l'industrie et la menace que représentent les produits de substitution.
Un aperçu de JPMorgan Chase
JPMorgan Chase est une société de portefeuille bancaire et de services financiers d'envergure mondiale. Il s'agit d'une société bancaire universelle qui fournit des services bancaires commerciaux, de détail et d'investissement. C'est l'une des quatre principales banques monétaires aux États-Unis, avec Wells Fargo, Bank of America et Citigroup. Avec plus de 2, 3 billions de dollars d'actifs, JPMorgan est l'une des 10 plus grandes banques du monde. L'action JPMorgan a une valeur de capitalisation boursière de 210 milliards de dollars. La société opère en tant que société de portefeuille bancaire avec un certain nombre de filiales engagées dans les quatre principaux domaines de l'entreprise financière: la banque de détail, la banque commerciale, la banque de financement et d'investissement et la gestion d'actifs. En plus des services réguliers de banque de détail, commerciale et d'investissement, JPMorgan propose des services de trésorerie, des lettres de crédit pour les paiements nationaux ou internationaux, des devises, l'administration de fonds et des services bancaires privés.
Concurrence des concurrents de l'industrie
La concurrence au sein de l'industrie est la plus forte des cinq forces de Porter pour JPMorgan Chase. La société fait face à une concurrence intense au niveau national des trois autres grandes banques monétaires et au niveau mondial d'autres grandes sociétés bancaires multinationales, telles que HSBC et Barclays. L'un des éléments de l'industrie qui intensifie l'importance de la concurrence est les coûts de commutation relativement faibles auxquels sont confrontés les consommateurs, en particulier dans les domaines des banques de détail et commerciales. Les grandes banques, tout comme les principales sociétés de téléphonie mobile, étendent continuellement leurs offres pour éloigner les clients des autres banques.
JPMorgan traite la concurrence de l'industrie de trois manières principales. Il tente de se distinguer sur le marché principalement sur la base de son long héritage et de son expérience reconnus. Il vise à rester à la pointe de l'offre de commodité pour les clients et de services à bas prix et de pointe. Elle a l'habitude d'acquérir de plus petites banques, éliminant ainsi une concurrence potentielle du marché.
Le pouvoir de négociation des consommateurs
Le pouvoir de négociation global des consommateurs est un facteur important qui influence l'industrie. Les consommateurs individuels, en particulier sur le marché de la banque de détail, ont relativement peu de pouvoir de négociation car la perte d'un seul compte a un impact minimal sur le résultat net de JPMorgan. Cependant, dans l'ensemble, le pouvoir de négociation des consommateurs est plus important, car la banque ne peut pas se permettre de subir des défections massives de déposants. Les entreprises et les particuliers fortunés (HNWI) ont un pouvoir de négociation relativement plus important depuis la perte de comptes importants et les sources de revenus peuvent affecter plus sensiblement la rentabilité de la banque.
JPMorgan aborde la question du pouvoir de négociation des clients principalement en étendant des offres attrayantes à de nouveaux clients potentiels. Il s'efforce également en permanence d'amener les clients existants à ouvrir des comptes supplémentaires et à s'inscrire à des services supplémentaires, ce qui augmente efficacement le coût de commutation pour les consommateurs en rendant plus difficile pour eux de transférer leurs finances vers une autre banque.
La menace des produits de substitution
La menace des produits de substitution a augmenté dans le secteur bancaire, car les entreprises extérieures à l'industrie ont commencé à offrir des services financiers spécialisés qui n'étaient traditionnellement disponibles que dans les banques. Des exemples de tels produits de substitution comprennent les services de traitement et de transfert des paiements tels que PayPal et Apple Pay, les cartes de débit prépayées et les prêteurs en ligne peer-to-peer tels que Prosper.com ou LendingClub.com. L'intrusion de ces services de substitution a coûté à JPMorgan et aux autres grandes banques des revenus considérables.
JPMorgan a répondu avec des initiatives qui incluent une division axée sur les prêts aux petites entreprises et la création de son propre service de portefeuille numérique, Chase Pay.
Le pouvoir de négociation des fournisseurs
Les deux principaux fournisseurs d'une banque sont les déposants, qui fournissent la principale ressource de capital, et les employés, qui fournissent la ressource de main-d'œuvre. En ce qui concerne les déposants, la situation est essentiellement la même que celle définie par le pouvoir de négociation des consommateurs. Les déposants individuels, autres que les grands déposants de sociétés ou les déposants de HNWI, ont relativement peu de pouvoir de négociation mais, pris dans leur ensemble, leur pouvoir de négociation est considérable.
L'approche de JPMorgan pour faire face à cette force du marché consiste, encore une fois, à travailler avec diligence pour attirer de nouveaux clients et accroître la mesure dans laquelle les déposants existants détiennent des fonds et accèdent aux services par le biais de JPMorgan. En ce qui concerne le pouvoir de négociation des fournisseurs de main-d'œuvre, les fournisseurs individuels ont peu de pouvoir de négociation en dehors des principaux cadres dirigeants. JPMorgan doit gérer son pouvoir de négociation global en offrant un salaire et des avantages sociaux attractifs pour retenir les meilleurs employés.
La menace des nouveaux entrants dans l'industrie
La menace des nouveaux entrants en tant que force importante dans l'industrie est relativement faible. Toute entreprise tentant de concurrencer directement au même niveau que JPMorgan ou les autres grandes banques monétaires américaines se heurterait à des obstacles importants. Les principaux obstacles pour les nouveaux entrants potentiels sont le montant énorme de capitaux requis, la durée nécessaire pour établir une identité de marque significative et les réglementations gouvernementales nombreuses et lourdes qui s'appliquent au fonctionnement des banques.
À l'avenir, cependant, JPMorgan et d'autres grandes banques sont susceptibles de faire face à des menaces concurrentielles croissantes dans l'industrie provenant de grandes banques dans des économies en développement comme la Chine qui finiront par rivaliser à une échelle plus internationale.
