La pertinence ou non des bons du Trésor (bons du Trésor) pour votre portefeuille de retraite dépend en grande partie de la proximité de votre retraite. Prendre des décisions de placement pour votre épargne-retraite consiste à équilibrer le coût d'opportunité et le risque.
Points clés à retenir
- Les bons du Trésor sont l'un des investissements les plus sûrs, mais leurs rendements sont faibles par rapport à la plupart des autres investissements.Lorsque vous décidez si les bons du Trésor conviennent bien à un portefeuille de retraite, le coût d'opportunité et le risque doivent être pris en considération. les bons peuvent convenir aux investisseurs qui approchent ou qui prennent leur retraite.
Les bons du Trésor sont émis par le gouvernement américain et sont considérés comme l'un des investissements les plus sûrs au monde, donc le risque ne devrait jamais être un élément dissuasif important. Cependant, le rendement des bons du Trésor est généralement assez faible par rapport à d'autres types de titres, tels que les actions, les obligations et les fonds communs de placement. C'est pourquoi le coût d'opportunité doit être pris en compte.
Explication du coût d'opportunité et des bons du Trésor
Le coût d'opportunité est un concept en microéconomie; il indique que le coût réel de toute décision est la meilleure alternative suivante. Par exemple, le coût d'opportunité de l'achat d'un téléviseur à 500 $ n'est pas vraiment 500 $ mais plutôt la meilleure utilisation suivante de ces 500 $, comme les rendements qu'il aurait pu gagner s'il avait été investi.
Dans le cas des bons du Trésor, le coût d'opportunité de l'investissement se manifeste par des rendements non réalisés qui pourraient être obtenus ailleurs sur le marché. Les bons du Trésor sont des titres à revenu fixe à court terme. Ils sont généralement vendus en coupures de 1 000 $ et ont des dates d'échéance allant de quatre à 52 semaines.
Plus la date d'échéance d'un bon du Trésor est longue, plus le taux d'intérêt qu'il paiera est élevé.
Le rendement du Trésor sur un bon du Trésor d'une échéance de 52 semaines est de l'ordre de 2% en 2019, nettement inférieur aux rendements du marché boursier. En revanche, le marché boursier présente beaucoup plus de risques.
Équilibrer le coût d'opportunité et le risque
Les investisseurs qui approchent ou qui prennent leur retraite affectent généralement une grande partie de leur portefeuille à des investissements productifs de revenus et conservateurs pour protéger leur nid. Les investisseurs plus jeunes, en revanche, sont dans la phase d'accumulation de l'épargne pour la retraite et peuvent prendre plus de risques.
Jetons un coup d'œil à des exemples d'équilibrage des coûts d'opportunité et des risques en ce qui concerne les bons du Trésor et les investisseurs plus jeunes et plus âgés.
Un investisseur de 25 ans
Un travailleur de 25 ans qui investit dans des bons du Trésor pour sa retraite ne gagnera probablement qu'une fraction de ce que seraient les rendements boursiers moyens au cours des 40 prochaines années de travail. Étant donné que le travailleur est mieux en mesure d'absorber les fluctuations du marché au cours des prochaines décennies, il y a très peu de raisons d'investir dans des bons du Trésor pour la retraite.
Un investisseur de 60 ans
Un travailleur de 60 ans, cependant, est une autre histoire. Avec la retraite beaucoup plus proche, les bons du Trésor offrent une sécurité très réelle pour tous les fonds économisés jusqu'à présent.
Les travailleurs à ce stade de la vie ont moins de temps pour se remettre des pertes subies par un portefeuille agressif dans un mauvais marché. La différence de rendement entre les bons du Trésor et les actions est également beaucoup plus faible car il y a beaucoup moins de temps pour que la différence se compose. Cela ne veut pas dire que les bons du Trésor sont nécessairement le meilleur pari du travailleur, d'autant plus que les échéances sont inférieures à un an, mais ils ont plus de sens pour les investisseurs plus âgés.
