La question de savoir si la spéculation a sa place dans les portefeuilles d'investisseurs fait l'objet de nombreux débats. Les partisans de l'hypothèse d'un marché efficace estiment que le marché est toujours à un prix raisonnable, ce qui fait de la spéculation une route peu fiable et imprudente vers les bénéfices. Les spéculateurs pensent que le marché réagit de manière excessive à une multitude de variables. Ces variables présentent une opportunité de croissance du capital.
Certains professionnels du marché considèrent les spéculateurs comme des joueurs, mais un marché sain se compose non seulement de couvertures et d'arbitrageurs, mais aussi de spéculateurs. Une couverture est un investisseur défavorable au risque qui achète des positions contrairement à d'autres déjà détenues. Si un opérateur de couverture détenait 500 actions de Marathon Oil mais craignait que le prix du pétrole ne baisse rapidement de manière significative, il ou elle pourrait vendre à découvert le titre, acheter une option de vente ou utiliser l'une des nombreuses autres stratégies de couverture.
Un arbitragiste tente de capitaliser sur les inefficacités du marché. Le dernier exemple en est l'arbitrage de latence. Forme d'arbitrage à haute fréquence, les arbitragistes de latence tentent de profiter du temps nécessaire pour se rendre des bourses aux acheteurs, en plaçant leurs ordinateurs dans les mêmes centres de données que les serveurs boursiers. Les investisseurs peuvent profiter de ces retards en microsecondes.
Qu'est-ce que la spéculation? Chacun de ces investisseurs est essentiel à un marché efficace et sain, mais qu'est-ce que la spéculation et pourquoi suscite-t-elle des critiques si passionnées?
L'économiste John Maynard Keynes est l'un des géants de la finance. Il a déclaré que la spéculation connaissait mieux l'avenir du marché que le marché lui-même. Au lieu d'acheter des actions dans ce que l'investisseur considère comme une entreprise de haute qualité avec un potentiel de hausse à long terme, le spéculateur recherche des opportunités où un mouvement de prix important est probable. Supposons que l'investisseur A ait acheté 300 actions de Boeing parce qu'il pensait que l'industrie aéronautique et aérospatiale se développait rapidement. Si le prix de Boeing baissait demain sans raison fondamentale, il ou elle achèterait probablement plus de stock car la baisse de prix représente une meilleure valeur.
L'investisseur B, le spéculateur, pourrait vendre 300 actions parce qu'il pensait que Boeing était sur le point de connaître une augmentation de prix à court ou moyen terme. L'investisseur B a peut-être évalué la santé et d'autres fondamentaux de Boeing, mais sa principale mesure était le mouvement de prix prévu à court terme.
Les opposants à la spéculation pensent qu'investir de l'argent uniquement sur la base d'un événement qui pourrait se produire dans un avenir proche est un jeu d'argent. Les spéculateurs soutiennent qu'ils utilisent une grande quantité de sources de données pour évaluer le marché où la plupart des joueurs parient uniquement sur la chance ou d'autres indicateurs moins statistiquement significatifs.
La spéculation est-elle aussi simple qu'il y paraît? John Maynard Keynes a ajouté: "… les casinos devraient, dans l'intérêt public, être inaccessibles et chers. Et peut-être est-ce la même chose pour les bourses." Keynes savait au début du XXe siècle quelles statistiques semblaient montrer aujourd'hui. Essayer de battre le marché est aussi difficile que d'essayer de battre un casino.
Une étude menée par la North American Securities Administrators Association a révélé que seulement 30% des spéculateurs participant au day trading étaient rentables et que 12% seulement avaient un potentiel de rentabilité à long terme.
Les spéculateurs rentables travaillent souvent pour des sociétés de négoce qui fournissent une formation et des ressources conçues pour augmenter leurs chances de succès. Pour ceux qui spéculent de manière indépendante, il faut beaucoup de temps pour étudier le marché, suivre les événements d'actualité et apprendre et comprendre les stratégies de trading compliquées.
Comment spéculer L'art de la spéculation couvre un large éventail de tactiques de trading, y compris le trading de paires, le swing trading, l'utilisation de stratégies de couverture et la reconnaissance des modèles de graphiques. Les spéculateurs sont souvent compétents en analyse fondamentale, notamment en repérant les sociétés surévaluées ou sous-évaluées, le montant des intérêts à court terme qu’une société détient, et l’analyse des résultats et d’autres déclarations de la SEC.
Parallèlement à l'évaluation des produits, un spéculateur qualifié sait que les mouvements à court terme des marchés d'investissement sont largement liés aux événements mondiaux. Un conflit au Moyen-Orient pourrait affecter le prix du pétrole, un chiffre clé de la zone euro pourrait provoquer une évolution violente des principaux indices du marché, et un changement substantiel du taux de chômage pourrait faire monter ou plonger les marchés.
Les chances sont peut-être contre les spéculateurs, mais ceux qui font de la stratégie une entreprise rentable sont des observateurs du marché hautement qualifiés, des évaluateurs de produits d'investissement et ont l'expérience nécessaire pour lire l'humeur du marché.
La spéculation est-elle appropriée pour votre portefeuille? Les baby-boomers proches de la retraite tentent une nouvelle stratégie d'investissement, selon le Los Angeles Times . Au lieu de la stratégie d'investissement passive que la plupart des employés utilisent pour leurs comptes de retraite, un nombre croissant de personnes se sont tournées vers la spéculation pour tenter de combler les lacunes de leurs comptes de retraite.
John C. Bogle, fondateur de The Vanguard Group, conseille aux gens de rester avec des investissements à long terme. Il souligne dans son livre, "Le choc des cultures: investissement contre spéculation", que battre le marché boursier est un jeu à somme nulle. Tenter de battre le marché avec des fonds de retraite, lorsque la majorité des commerçants échouent, est une utilisation imprudente de l'argent sur laquelle vous pourrez compter plus tard lorsque vous ne pourrez pas travailler.
La plupart des planificateurs financiers pensent que la spéculation n'est appropriée que dans un compte de courtage utilisant des fonds qui ne sont pas essentiels pour le soutien quotidien de vous ou de votre famille. Avant de participer à la spéculation, rembourser la dette, approvisionner votre compte de retraite et créer un fonds collégial, si nécessaire.
Quelle que soit la façon dont vous spéculez, cela ne devrait constituer qu'une petite partie de votre portefeuille d'investissement global.
Apprendre à être un spéculateur Chaque compétence prend du temps à apprendre et à maîtriser. Avant de négocier avec de l'argent réel, créez un compte virtuel via l'un des nombreux courtiers à escompte ou sites Web gratuits. Apprenez comment le marché se comporte et observez comment vos actions préférées réagissent aux événements du marché.
Les commerçants citent le livre «How to Make Money in Stocks» de William O'Neil, comme une référence précieuse pour apprendre l'art de la spéculation. Ce livre, et bien d'autres, fournit aux aspirants opérateurs des conseils pratiques sur le trading et la gestion des risques.
Enfin, la création d'une communauté de commerçants en qui vous avez confiance et l'analyse de leurs échanges sont une ressource précieuse. Envisagez de créer une liste Twitter ou Facebook de commerçants prospères. Trouvez des commerçants dans votre région et rejoignez un club d'investissement ou de commerce. L'apprentissage par vous-même produira rarement des résultats positifs. Profitez des expériences des autres et proposez également de partager vos connaissances.
La spéculation finale gagne rapidement en popularité en raison de l'accès facile aux marchés mondiaux de l'investissement via des portails de courtage en ligne. Parce que la spéculation est difficile à maîtriser, passez du temps à trader sur un compte virtuel. Lorsque vous constatez un historique de réussite durable sur les marchés à la hausse comme à la baisse, ce n'est qu'à ce moment-là que vous devriez envisager de spéculer avec de l'argent réel.
Internet et les médias financiers peuvent encourager la spéculation, mais cela ne signifie pas que vous devez suivre le troupeau. La spéculation réussie prend beaucoup de compétences, de temps et d'expérience à maîtriser, ce que la plupart des gens qui travaillent en dehors du secteur financier n'ont pas. Une approche plus passive devrait donner de meilleurs résultats une fois que les dividendes et la croissance du capital à long terme seront pris en compte.
