Qu'est-ce qu'une composition d'actifs?
La composition de l'actif est la ventilation de tous les actifs d'un fonds ou d'un portefeuille. D'une manière générale, les actifs peuvent être affectés à l'une des principales classes d'actifs: actions, obligations, liquidités et immobilier. Une ventilation de la composition de l'actif aide les investisseurs à comprendre la composition d'un portefeuille.
Comprendre la composition des actifs
La ventilation de la composition de l'actif est l'un des aspects des rapports d'investissement réguliers. Les gestionnaires de fonds fournissent aux investisseurs des pourcentages détaillés investis par chaque catégorie d'actifs dans le portefeuille. La valeur de marché des investissements de chaque catégorie d'actifs est représentée en pourcentage du portefeuille total. Ainsi, la combinaison complète d'actifs sera égale à 100% et montrera la répartition des investissements sur l'ensemble du portefeuille.
La composition de l'actif d'un portefeuille est une considération importante pour les investisseurs. Il peut être un déterminant clé du profil risque / rendement du fonds. Il peut également fournir un aperçu des attentes de performance à long terme.
Variations de composition d'actifs
Les investisseurs voient les fonds en fonction de leurs placements, qui peuvent être concentrés dans une classe d'actifs de base comme les actions ou les titres à revenu fixe. D'autres catégories d'actifs pour l'investissement peuvent inclure des produits de base ou des investissements internationaux.
Lorsqu'un fonds d'investissement est fortement concentré dans une classe ou catégorie d'actifs, sa composition d'actifs sera probablement plus détaillée à un niveau granulaire. Par exemple, la composition de l'actif d'un fonds d'actions peut indiquer des pourcentages d'investissement dans des actions à grande, moyenne et petite capitalisation. S'il s'agit d'un fonds d'actions internationales, la répartition standard de la composition de l'actif peut être davantage axée sur le pourcentage de la valeur de marché investie par pays. Pour les fonds à revenu fixe, les investisseurs verront généralement la répartition de la composition de l'actif par qualité de crédit ou pourcentage de durée.
Fonds de répartition d'actifs
Les investisseurs trouveront généralement des répartitions de composition d'actifs plus traditionnelles par classe d'actifs dans la répartition d'actifs ou les fonds équilibrés. Ces fonds annoncent souvent la composition de l'actif du portefeuille pour les investisseurs. Le Fonds équilibré de prix T. Rowe en est un exemple. Le Fonds est géré pour investir environ 65% de son actif total dans des actions ordinaires et 35% dans des titres à revenu fixe.
D'autres types populaires de fonds de répartition d'actifs comprennent les fonds à date cible. Ces fonds suivent une trajectoire évolutive qui modifie leur composition d'actifs à divers moments le long d'un calendrier, en gérant une date d'utilisation cible. Le Vanguard Target Retirement 2060 Fund en est un exemple. Le Fonds commence par une composition de l'actif de 85% d'actions et de 15% d'obligations. À sa date cible en 2060, l'allocation du Fonds passera à 50% d'actions, 40% d'obligations et 10% de TIPS à court terme.
Déterminer la composition de l'actif
Dans l'industrie, les gestionnaires de portefeuille utilisent de nombreuses méthodologies différentes pour déterminer la composition de l'actif d'un portefeuille. La théorie moderne du portefeuille fournit une base pour analyser les investissements et déterminer les allocations appropriées en fonction des préférences et des objectifs de gestion des risques. Les portefeuilles de répartition d'actifs sont un mélange de catégories d'actifs en actions et en titres à revenu fixe. Le risque et le rendement historiques de ces deux classes d'actifs montrent que les actions offrent un plus grand potentiel de rendements plus élevés ainsi que des risques plus élevés. Historiquement, les allocations de titres à revenu fixe ont produit des rendements comparables plus faibles et un risque moindre. L'équilibre des risques et du rendement potentiel grâce à l'utilisation des actions et des placements à revenu fixe dans l'ensemble est un principe directeur pour déterminer la composition de l'actif d'un portefeuille de placements.
