Table des matières
- Ordre de marché vs ordre à cours limité
- Coûts du marché et des commandes à cours limité
- Types de commande de stock supplémentaires
- The Bottom Line
Avec l'importance croissante de la technologie numérique et d'Internet, de nombreux investisseurs choisissent d'acheter et de vendre des actions pour eux-mêmes plutôt que de payer aux conseillers d'importantes commissions pour exécuter les transactions. Cependant, avant de pouvoir commencer à acheter et vendre des actions, vous devez connaître les différents types de commandes et quand elles sont appropriées.
, nous couvrirons les types de base des ordres sur actions et comment ils complètent votre style d'investissement.
Points clés à retenir
- Plusieurs types d'ordres différents peuvent être utilisés pour négocier des actions plus efficacement.Un ordre au marché achète ou vend simplement des actions aux prix du marché en vigueur jusqu'à ce que l'ordre soit rempli.Un ordre à cours limité spécifie un certain prix auquel l'ordre doit être exécuté, bien qu'il y ait Il n'y a aucune garantie que tout ou partie de l'ordre se négociera si la limite est fixée trop haut ou trop bas.Les commissions sont généralement réduites sur les ordres de marché.Les ordres stop, un type d'ordre à cours limité, sont déclenchés lorsqu'un stock se déplace au-dessus ou en dessous d'un certain et sont souvent utilisés comme moyen de s’assurer contre des pertes plus importantes ou de bloquer des profits.
Ordre de marché vs ordre à cours limité
Les deux principaux types d'ordres que tout investisseur doit connaître sont l'ordre du marché et l'ordre à cours limité.
Ordres de marché
Un ordre de marché est le type de commerce le plus élémentaire. Il s'agit d'un ordre d'achat ou de vente immédiat au prix actuel. En règle générale, si vous allez acheter un stock, vous paierez un prix égal ou proche de la demande affichée. Si vous allez vendre un stock, vous recevrez un prix égal ou proche de l'enchère affichée.
Une chose importante à retenir est que le dernier prix négocié n'est pas nécessairement le prix auquel l'ordre de marché sera exécuté. Sur les marchés en évolution rapide et volatils, le prix auquel vous exécutez (ou remplissez) réellement le commerce peut s'écarter du dernier prix négocié. Le prix ne restera le même que lorsque les prix acheteur et vendeur seront exactement au dernier cours négocié.
Les ordres de marché ne garantissent pas un prix, mais ils garantissent l'exécution immédiate de l'ordre.
Les ordres au marché sont populaires parmi les investisseurs individuels qui souhaitent acheter ou vendre une action sans délai. L'avantage d'utiliser les ordres du marché est que vous êtes assuré d'obtenir le commerce rempli; en fait, il sera exécuté dès que possible. Bien que l'investisseur ne connaisse pas le prix exact auquel les actions seront achetées ou vendues, les ordres de marché sur les actions qui se négocient sur des dizaines de milliers d'actions par jour seront probablement exécutés à proximité des cours acheteur et vendeur.
Ordres à cours limité
Un ordre à cours limité, parfois appelé ordre en cours, permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des titres à un certain prix à l'avenir. Ce type d'ordre est utilisé pour exécuter une transaction si le prix atteint le niveau prédéfini; la commande ne sera pas exécutée si le prix n'atteint pas ce niveau. En effet, un ordre à cours limité fixe le prix maximum ou minimum auquel vous êtes prêt à acheter ou vendre.
Par exemple, si vous souhaitez acheter un stock à 10 $, vous pouvez saisir un ordre à cours limité pour ce montant. Cela signifie que vous ne paieriez pas un sou de plus de 10 $ pour ce stock particulier. Cependant, il est toujours possible que vous l'achetiez pour moins de 10 $ par action spécifiés dans l'ordre.
Il existe quatre types d'ordres à cours limité:
- : ordre d'achat d'un titre à un prix inférieur ou égal à un prix spécifié. Les ordres à cours limité doivent être placés du bon côté du marché pour s'assurer qu'ils accompliront la tâche d'améliorer les prix. Pour un ordre d'achat limité, cela signifie passer l'ordre à ou en dessous de l'offre actuelle du marché. Limite de vente: ordre de vendre un titre à ou au-dessus d'un prix spécifié. Pour garantir un meilleur prix, l'ordre doit être placé au niveau ou au-dessus de la demande actuelle du marché, afin d'acheter un titre à un prix supérieur à l'offre actuelle du marché. Un ordre d'achat stop ne devient actif qu'après avoir atteint un niveau de prix spécifié (appelé niveau stop). Les ordres d'achat stop sont des ordres placés au-dessus du marché et des ordres stop de vente placés en dessous du marché (à l'opposé des ordres à cours limité d'achat et de vente, respectivement). Une fois le niveau d'arrêt atteint, l'ordre sera immédiatement converti en ordre de marché ou à cours limité. Sell Stop: un ordre de vente d'un titre à un prix inférieur à celui du marché actuel. Comme l'arrêt d'achat, un ordre d'arrêt de vendre ne devient actif qu'après avoir atteint un niveau de prix spécifié.
Coûts du marché et des commandes à cours limité
Lors de la décision entre un marché ou un ordre à cours limité, les investisseurs doivent être conscients des coûts supplémentaires. En règle générale, les commissions sont moins chères pour les ordres au marché que pour les ordres à cours limité. La différence de commission peut aller de quelques dollars à plus de 10 $. Par exemple, une commission de 10 $ sur un ordre au marché peut être augmentée jusqu'à 15 $ lorsque vous lui imposez une limite. Lorsque vous passez une commande à cours limité, assurez-vous que cela en vaut la peine.
Supposons que votre courtier facture 7 $ pour un ordre au marché et 12 $ pour un ordre à cours limité. Le titre XYZ se négocie actuellement à 50 $ par action et vous voulez l'acheter à 49, 90 $. En plaçant un ordre de marché pour acheter 10 actions, vous payez 500 $ (10 actions x 50 $ par action) + 7 $ de commission, soit un total de 507 $. En plaçant un ordre à cours limité pour 10 actions à 49, 90 $, vous payez 499 $ + 12 $ de commissions, soit un total de 511 $.
Même si vous économisez un peu en achetant le stock à un prix inférieur (10 actions x 0, 10 $ = 1 $), vous le perdrez dans les coûts supplémentaires de la commande (5 $), une différence de 4 $. De plus, dans le cas de la commande à cours limité, il est possible que le stock ne tombe pas à 49, 90 $ ou moins. Ainsi, si elle continue d'augmenter, vous risquez de perdre l'occasion d'acheter.
Types de commande de stock supplémentaires
Maintenant que nous avons expliqué les deux principaux ordres, voici une liste de restrictions supplémentaires et d'instructions spéciales que de nombreuses maisons de courtage différentes autorisent sur leurs ordres:
- Ordre stop-loss: également appelé marché arrêté, achat à l'arrêt ou vente à l'arrêt, il s'agit de l'un des ordres les plus utiles. Cet ordre est différent car, contrairement aux ordres à cours limité et au marché, qui sont actifs dès leur entrée, cet ordre reste dormant jusqu'à ce qu'un certain prix soit dépassé, moment auquel il est activé en tant qu'ordre de marché. Par exemple, si un ordre de vente stop loss était placé sur les actions XYZ à 45 $ par action, l'ordre serait inactif jusqu'à ce que le prix atteigne ou tombe en dessous de 45 $. L'ordre serait alors transformé en ordre de marché et les actions seraient vendues au meilleur prix disponible. Vous devriez envisager d'utiliser ce type d'ordre si vous n'avez pas le temps de surveiller le marché en permanence mais avez besoin d'une protection contre un mouvement baissier important. Un bon moment pour utiliser un ordre d'arrêt est avant de partir en vacances. Ordre stop-limit: Ils sont similaires aux ordres stop-loss, mais comme leur nom l'indique, il y a une limite sur le prix auquel ils seront exécutés. Il existe deux prix spécifiés dans un ordre stop-limit: le prix stop, qui convertira l'ordre en ordre de vente, et le prix limite. Au lieu que l'ordre devienne un ordre de marché à vendre, l'ordre de vente devient un ordre à cours limité qui ne s'exécutera qu'au prix limite ou mieux. Cela peut atténuer un problème potentiel avec les ordres stop-loss, qui peut être déclenché lors d'un crash flash lorsque les prix chutent mais se redressent par la suite. Tout ou rien (AON): ce type de commande est particulièrement important pour ceux qui achètent des actions de penny. Une commande tout ou rien garantit que vous obtenez soit la quantité totale de stock que vous avez demandée, soit aucune. Cela est généralement problématique lorsqu'un stock est très illiquide ou qu'une limite est placée sur la commande. Par exemple, si vous passez un ordre d'achat de 2000 actions de XYZ mais seulement 1000 sont vendues, une restriction tout ou rien signifie que votre ordre ne sera pas exécuté tant qu'il n'y aura pas au moins 2000 actions disponibles à votre prix préféré. Si vous ne placez pas de restriction tout ou rien, votre ordre de 2 000 actions serait partiellement rempli pour 1 000 actions. Immédiat ou Annuler (IOC): un ordre du CIO exige que tout montant d'un ordre qui peut être exécuté sur le marché (ou à une limite) dans un laps de temps très court, souvent en quelques secondes ou moins, soit rempli, puis le reste de la commande annulée. Si aucune action n'est négociée dans cet intervalle "immédiat", l'ordre est alors complètement annulé. Fill or Kill (FOK): ce type de commande combine une commande AON avec une spécification IOC; en d'autres termes, il exige que la totalité de la taille de l'ordre soit échangée et dans un délai très court, souvent quelques secondes ou moins. Si aucune des deux conditions n'est remplie, la commande est annulée. Good 'Til Canceled (GTC): il s'agit d'une restriction de temps que vous pouvez placer sur différentes commandes. Une commande jusqu'à annulation restera active jusqu'à ce que vous décidiez de l'annuler. Les maisons de courtage limiteront généralement la durée maximale pendant laquelle vous pouvez garder un ordre ouvert (actif) à 90 jours. Jour: Si vous ne spécifiez pas de délai d'expiration via l'instruction GTC, la commande sera généralement définie comme une commande journalière. Cela signifie qu'après la fin de la journée de négociation, l'ordre expirera. S'il n'est pas traité (rempli), vous devrez le ressaisir le jour de bourse suivant. Take Profit: un ordre Take Profit (parfois appelé objectif de profit) est destiné à clôturer la transaction avec un bénéfice une fois qu'il a atteint un certain niveau. L'exécution d'un ordre Take Profit clôt le poste. Ce type de commande est toujours connecté à une position ouverte d'une commande en attente.
Toutes les maisons de courtage ou plateformes de trading en ligne ne permettent pas tous ces types d'ordres. Vérifiez auprès de votre courtier si vous n'avez pas accès à un type d'ordre particulier que vous souhaitez utiliser.
The Bottom Line
Connaître la différence entre une limite et un ordre de marché est fondamental pour l'investissement individuel. Il y a des moments où l'un ou l'autre sera plus approprié, et le type d'ordre est également influencé par votre approche d'investissement.
Un investisseur à long terme est plus susceptible de suivre un ordre de marché car il est moins cher et la décision d'investissement est basée sur des fondamentaux qui se joueront au fil des mois et des années, de sorte que le prix actuel du marché est moins un problème. Un commerçant, cependant, cherche à agir sur une tendance à court terme dans les graphiques et, par conséquent, est beaucoup plus conscient du prix du marché payé; dans ce cas, un ordre à cours limité pour acheter avec un ordre stop-loss pour vendre est généralement le strict minimum pour mettre en place un commerce.
En sachant ce que fait chaque ordre et comment chacun pourrait affecter votre trading, vous pouvez identifier l'ordre qui convient à vos besoins d'investissement, vous fait gagner du temps, réduit vos risques et, surtout, vous fait économiser de l'argent.
