Qu'est-ce que Berkshire Hathaway?
Berkshire Hathaway est une société holding pour une multitude d'entreprises. Il est dirigé par le président-directeur général Warren Buffett. Berkshire Hathaway est basée à Omaha, dans le Nebraska et était à l'origine une entreprise composée d'un groupe d'usines de textile.
Buffett est devenu actionnaire majoritaire de la société au milieu des années 1960 et a commencé une stratégie progressive de détournement des flux de trésorerie de l'activité principale vers d'autres investissements. Au 12 mars 2019, Berkshire Hathaway avait une capitalisation boursière d'environ 500 milliards de dollars, ce qui en faisait l'une des plus grandes sociétés cotées en bourse dans le monde.
2, 472, 627%
Ce pourcentage est le rendement global des actions de Berkshire Hathaway de 1965 à 2018; au cours de cette même période, le S&P 500 a rapporté un peu plus de 15 000%.
Comment Warren Buffett a fait de Berkshire un gagnant
Comprendre Berkshire Hathaway
En raison de la longue histoire de succès opérationnel de Berkshire Hathaway et de ses investissements soutenus, la société est devenue la cinquième société publique au monde en termes de capitalisation boursière. L'action de Berkshire se négocie à la Bourse de New York en deux catégories: les actions A et les actions B. Les actions de catégorie A se négocient pour 304 000 $ par action au 12 mars 2019.
Les filiales d'assurance représentent généralement les plus gros morceaux de Berkshire Hathaway, mais la société gère également des centaines d'entreprises diverses dans le monde entier, notamment Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets et GEICO, entre autres.. En plus de posséder des sociétés privées, Berkshire possède également un large portefeuille d'investissements en actions dans de grandes sociétés publiques, telles qu'Apple (AAPL), Bank of America (BAC) et Wells Fargo (WFC). Le portefeuille d'actions du marché public de Berkshire est évalué à 183 milliards de dollars.
Au début de sa carrière, Buffett a trouvé l'idée nouvelle d'utiliser le «flottant» de ses filiales d'assurance pour investir ailleurs, principalement dans des sélections d'actions ciblées qui seraient détenues à long terme. Buffett a longtemps évité un portefeuille d'actions diversifié en faveur d'une poignée d'investissements de confiance qui seraient surpondérés afin de tirer parti du rendement attendu. Au fil du temps, les prouesses d'investissement de Buffett sont devenues si remarquables que les assemblées annuelles des actionnaires de Berkshire sont désormais un haut lieu des partisans de l'investissement de valeur et l'objet d'un examen minutieux des médias.
Berkshire Hathaway est l'une des plus grandes sociétés ouvertes au monde, dirigée par le célèbre investisseur Warren Buffett.
Considérations particulières
De 1965 à 2018, la performance annuelle de l'action Berkshire Hathaway a été plus du double de celle de l'indice S&P 500. Le titre de Berkshire a généré un taux annualisé de 20, 5% au cours de cette période, tandis que le gain annualisé du S&P 500 était de 9, 7%.
La succession a toujours été un sujet brûlant pour Berkshire, la grande question étant: le remplacement de Buffett peut-il poursuivre la séquence de surperformance du marché? La question devient encore plus pressante si l'on considère que Buffett a maintenant 88 ans.
En 2010, Buffett a annoncé qu'il serait remplacé à Berkshire Hathaway par une équipe composée d'un PDG et de deux à quatre gestionnaires de placements. En 2011, il a été annoncé que les gestionnaires de fonds spéculatifs Todd Combs et Ted Weschler seraient deux de ces gestionnaires. Buffett n'a pas encore nommé son remplaçant PDG. Pourtant, Buffett semble préparer l'entreprise au succès après son départ. En 2018, la société a confié à Ajit Jain la responsabilité de toutes les opérations d'assurance et a nommé Greg Abel directeur de toutes les autres opérations.
Points clés à retenir
- Berkshire Hathaway est une société de portefeuille massive, toujours dirigée par le célèbre investisseur Warren Buffett. Il possède une variété d'entreprises privées bien connues, telles que GEICO, et a également des intérêts minoritaires dans des sociétés publiques, comme Apple.Le PDG du Berkshire, Warren Buffett, à 88 ans, n'a pas encore nommé de successeur.
