Best Buy Co., Inc. (BBY) a chuté de 5% mercredi après avoir battu les estimations du deuxième trimestre, les acteurs du marché ayant abandonné leurs actions en réaction à des prévisions étonnamment faibles au troisième trimestre. Cependant, la société a également relevé ses prévisions pour l'année entière, s'attendant désormais à une croissance des ventes de 3, 5% à 4, 5% par rapport aux estimations précédentes de 0% à 2%, notant que le «profil de rentabilité de nos trimestres n'est pas complètement linéaire d'une année sur l'autre."
La baisse pourrait être une réaction excessive et une opportunité d'achat, pour trois raisons. Premièrement, l'action détient un support à l'EMA à 50 jours, qui a contenu la pression de vente pendant le rallye dans le plus haut historique de août à 84, 37. Deuxièmement, les consommateurs américains dépensent énormément jusqu'à présent en 2018, prédisant une année exceptionnelle pour les grands détaillants. Enfin, les actions avaient augmenté de 25% au cours des trois mois qui ont précédé le rapport, ce qui augmentait les chances d'une réaction de vente aux nouvelles indépendamment des paramètres.
Graphique BBY à long terme (1997-2018)
Le titre a éclaté au-dessus de son plus haut de 1987 en 1991, se divisant quatre fois au cours d'une ascension puissante qui a calé dans les années 30 supérieures au deuxième trimestre de 2000. Il s'est vendu en chiffres à peine huit mois plus tard, marquant le plus bas minimum des 18 derniers. ans, avant une vague de reprise qui s'est terminée à la résistance de 2000 en mars 2002. Le stock est tombé en octobre, puis a de nouveau augmenté, pour finalement éclater en 2005.
La hausse a affiché de solides gains en 2006, atteignant 59, 50, avant un repli peu profond qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. Le titre a relativement bien résisté au cours de cette période troublée, rebondissant à son plus bas niveau en 6 ans, mais le rallye s'est effondré bien en dessous du sommet de 2006 en 2010. Les vendeurs ont repris le contrôle en 2012, testant le support de la gamme 2002 tout en affichant le plus bas loin cette décennie.
La vague de reprise qui a suivi a finalement achevé un aller-retour vers le plus haut de 2006 en mai 2017, laissant la place à un schéma de consolidation sur 5 mois, suivi d'une cassure en décembre qui a calé dans les années 70 supérieures en janvier 2018. Le titre a entamé une deuxième mois et a éclaté à nouveau le 21 août, affichant un record absolu avant de revenir à travers un nouveau support après les gains.
Graphique BBY à court terme (2017-2018)
La baisse de cette semaine s'est arrêtée sur une ligne de tendance à 2 mois (ligne rouge) et l'EMA à 50 jours, marquant une pause avant la baisse des prix ou un rebond négociable. La poursuite des tests au niveau du support est probable avant que l'un ou l'autre scénario ne se produise, donnant aux techniciens attentifs l'occasion d'évaluer le pouvoir d'achat et de vente avant de prendre une exposition. Un rallye dans le bas des années 80 sera important s'il se produit, rétablissant la cassure d'août.
Le volume en solde (OBV) s'est inversé au plus haut de janvier 2018 avant les nouvelles, sans éclater avec le prix. Cette divergence baissière s'est terminée lorsque le titre est revenu dans la fourchette de négociation et l'indicateur est tombé au plus bas depuis juin. Les vendeurs à découvert peuvent s'inspirer de ce revirement, en appuyant sur des paris baissiers jusqu'à ce qu'une baisse atteigne le plus bas de février au milieu des années 60, qui s'est étroitement alignée sur une ligne de tendance sur 2 ans (ligne noire).
La configuration du commerce bilatéral place le titre entre un rocher et un endroit dur, avec un soutien intermédiaire correspondant à la dynamique baissière et un engagement des actionnaires relativement faible. À son tour, il est logique de se tenir à l'écart et de laisser les autres acteurs du marché jeter de l'argent sur des positions longues et courtes jusqu'à ce qu'un vainqueur soit déclaré par le biais d'un rallye qui pénètre l'écart ou d'une baisse qui rompt la ligne de tendance à 2 mois.
The Bottom Line
Best Buy a vendu pour soutenir après un rapport trimestriel mixte, générant un équilibre délicat entre les taureaux et les ours. Cette impasse devrait se terminer rapidement, déclenchant des signaux d'achat ou de vente négociables.
