Qu'est-ce que le biais?
Un parti pris est une préférence ou un préjugé illogique. C'est une œuvre humaine unique, et puisque les investisseurs sont humains, ils peuvent également en être affectés. Les psychologues ont identifié plus d'une douzaine de types de biais, et tout ou partie d'entre eux peuvent brouiller le jugement d'un investisseur.
Comprendre le biais
Le biais est une supposition ou une croyance irrationnelle qui déforme la capacité de prendre une décision basée sur des faits et des preuves. De même, c'est une tendance à ignorer toute preuve qui ne correspond pas à cette hypothèse.
Points clés à retenir
- Le biais de prise de décision est préjudiciable aux investisseurs.Les investisseurs sont aussi vulnérables que les humains à prendre des décisions fondées sur des préjugés irrationnels.La compréhension des types de biais peut vous aider à éviter d'en être victime.
Un parti pris peut être conscient ou inconscient. Lorsque les investisseurs agissent sur eux, ils ne parviennent pas à absorber des preuves qui contredisent leurs hypothèses.
Les investisseurs avisés évitent deux grands types de biais: le biais émotionnel et le biais cognitif. Leur contrôle peut permettre à l'investisseur de prendre une décision impartiale basée uniquement sur les données disponibles.
S'appuyer sur des biais plutôt que sur des données solides peut être coûteux.
Biais communs en matière d'investissement
Les psychologues ont identifié un certain nombre de types de biais qui intéressent les investisseurs:
- Le parti pris représentatif conduit à un jugement instantané sur une question basée sur son apparente similitude avec une question antérieure.La dissonance cognitive conduit à éviter des faits inconfortables qui contredisent ses convictions.Le parti pris du pays d'origine et le biais de familiarité conduisent à éviter quoi que ce soit en dehors de sa zone de confort Les biais d'humeur, les biais d'optimisme (ou de pessimisme) et de confiance excessive ajoutent tous une note d'irrationalité et d'émotion au processus de prise de décision. Le biais du point de référence et le biais d'ancrage sont des tendances à valoriser une chose par rapport à une autre plutôt qu'indépendamment.La loi des petits nombres est la dépendance à l'égard d'un échantillon trop petit pour prendre une décision.La comptabilité mentale est une attitude irrationnelle envers les dépenses et la valorisation de l'argent.L'effet de disposition est la tendance à vendre des investissements qui se portent bien et à s'accrocher aux perdants. s un flou de jugement lorsque ses propres intérêts ou ceux d'une personne liée sont en jeu. Changer la préférence de risque est la maladie du joueur. Un petit risque, quel que soit le résultat, crée une volonté de prendre des risques de plus en plus importants.
Exemple de biais
Tous ces types de biais courants peuvent être observés dans la façon dont certaines personnes investissent. Par exemple, le biais de dotation peut conduire les investisseurs à surestimer la valeur d'un investissement simplement parce qu'ils l'ont acheté. S'ils l'ont acheté pour plus que ce qu'il vaut maintenant, ils pensent qu'ils ont raison et le marché corrigera sûrement son erreur. Ils peuvent renforcer cette croyance en examinant toutes les raisons pour lesquelles cela en valait la peine. Ils choisissent d'ignorer les raisons pour lesquelles sa valeur a chuté.
L'investisseur rationnel examinerait toutes les données, positives et négatives, et déciderait s'il est temps de prendre la perte et de passer à autre chose.
