Qu'est-ce qu'une vente Breakpoint
Une vente de point d'arrêt est la vente d'un fonds commun de placement à un montant fixe qui permet au détenteur de fonds de passer à une fourchette de frais de souscription inférieure. Si, au moment de l'investissement, un investisseur n'est pas en mesure de fournir les fonds nécessaires pour bénéficier des frais inférieurs, il peut signer une lettre d'intention promettant d'atteindre le montant total, ou point d'arrêt, dans un délai déterminé.
Vente de Breakbreaking Breakpoint
Les ventes de points d'arrêt offrent des rabais aux investisseurs en fonction des niveaux de points d'arrêt d'investissement déterminés par la société de fonds. Les sociétés de fonds sont responsables de la structuration des charges de vente et des calendriers des points d'arrêt. Ces frais et points d'arrêt sont détaillés dans le prospectus d'un fonds et approuvés par des intermédiaires.
Charges de vente et calendriers des points d'arrêt
Les fonds communs de placement à capital variable négociés par l'entremise d'un courtier à service complet sont tenus de payer des frais de vente aux intermédiaires pour le service d'identification, de recommandation et de transaction du fonds. Les frais de vente sur les fonds communs de placement peuvent être frontaux, principaux ou de niveau. Les calendriers des points d'arrêt sont des niveaux fixés par l'OPC qui permettent à un investisseur de bénéficier d'une remise sur la charge de vente. Les remises sur les points d'arrêt sont généralement appliquées aux fonds avec une charge de vente initiale, mais elles pourraient s'appliquer à toutes les actions d'un fonds.
Les remises sur les points d'arrêt commencent souvent à 25 000 $, les remises augmentant progressivement jusqu'à un niveau maximum. Au-delà du point de rupture maximal du fonds commun de placement, les investisseurs n'encourront plus de frais de souscription. Les conseillers financiers sont tenus de fournir une divulgation complète des calendriers des points d'arrêt et de veiller à ce que les investisseurs sachent quand un investissement supplémentaire minimal pourrait les qualifier pour une remise plus élevée.
Vous trouverez ci-dessous un exemple de calendrier de points d'arrêt fourni par la Financial Industry Regulatory Authority:
Investissement et frais de vente
Moins de 25 000 $: 5, 00%
Au moins 25 000 $, mais moins de 50 000 $: 4, 25%
Au moins 50000 $, mais moins de 100000 $: 3, 75%
Au moins 100 000 $, mais moins de 250 000 $: 3, 25%
Au moins 250 000 $, mais moins de 500 000 $: 2, 75%
Au moins 500 000 $, mais moins d'un million de dollars: 2, 00%
1 million de dollars ou plus: aucuns frais d'acquisition
Conformément au calendrier de points d'arrêt ci-dessus, un investisseur prévoyant d'investir un montant initial de 40 000 $ dans un fonds à chargement initial recevrait une remise et ferait face à des frais de 4, 25%, ou 1 700 $. Si l'investisseur est correctement informé, on lui dira que l'ajout de 10 000 $ pour un investissement total de 50 000 $ qualifierait la vente de frais de vente inférieurs de 3, 75%.
Privilèges d'accumulation
La plupart des fonds communs de placement incluront des privilèges d'accumulation dans leur calendrier de charge de vente et de point d'arrêt. Les privilèges d'accumulation permettent aux frais de vente d'un investisseur selon un calendrier de points d'arrêt d'être basés sur leur investissement total dans le fonds. Par exemple, si l'investisseur d'en haut investit 15 000 $ de plus six mois plus tard, elle aurait droit aux mêmes frais d'acquisition de 3, 75% sur la transaction de 15 000 $.
Lettres d'intention
Les sociétés de fonds communs de placement avec des charges de vente et des calendriers de pointage incluent généralement des dispositions pour une lettre d'intention. Cette documentation permet à l'investisseur de mettre en gage un investissement spécifié dans le fonds et de percevoir des frais de vente pour son investissement global.
