DÉFINITION de la règle de la brochure
La règle de la brochure est une exigence en vertu de l'Investment Advisers Act de 1940 qui oblige les conseillers en investissement à fournir une déclaration écrite à leurs clients. La règle, officiellement connue sous le nom de règle 204-3, s'applique à tous les conseillers en placement agréés par le gouvernement fédéral et précise les moments du processus de consultation auxquels ils doivent fournir les documents.
RÈGLEMENT DE LA BROCHURE
La Securities and Exchange Commission des États-Unis spécifie deux façons dont un conseiller peut satisfaire à la règle de la brochure:
1) Le conseiller peut fournir une telle divulgation en remettant au client le formulaire ADV partie 2A (brochure) et partie 2B (supplément brochure).
2) Le conseiller peut fournir une brochure réelle qui contient les mêmes informations que celles qui se trouvent dans le formulaire ADV, parties 2A et 2B.
Contenu de la brochure
Le document doit contenir les informations suivantes:
- Informations générales sur le conseiller Services disponibles et les frais pour ces services, y compris les remises disponibles Divulgation de toute rémunération reçue de tiers (tels que les commissions ou les frais de référence) Si le conseiller exerce une discrétion sur les fonds des clients Types de clients pour lesquels des services de conseil sont fournis, y compris tout montant minimum en dollars des actifs à gérer Divulgation de toute affiliation à un courtier Courtier Toute action juridique ou disciplinaire importante survenue au cours des 10 dernières années Toute situation financière du conseiller (telle qu'une faillite) qui pourrait nuire à sa capacité de respecter les engagements du client doit également être divulgué si le conseiller: a une discrétion sur les comptes des clients a la garde de l'argent ou des titres des clients nécessite un paiement anticipé de plus de 500 $ en frais, plus de six mois à l'avance
Qui devrait recevoir une brochure
La règle de la brochure stipule que les informations requises doivent être fournies aux nouveaux clients au moins 48 heures avant de conclure un contrat de conseil. Les conseillers doivent remettre aux clients existants une nouvelle brochure chaque année. Le fait de ne pas fournir la brochure est considéré comme un comportement frauduleux.
Exceptions à la règle de la brochure
Les conseillers enregistrés auprès de la SEC ne sont pas tenus de livrer une brochure aux (i) clients qui sont des sociétés d'investissement enregistrées auprès de la SEC ou des sociétés de développement commercial; ou (ii) des clients qui ne reçoivent que des conseils de placement impersonnels du conseiller et qui paieront au conseiller moins de 500 $ par année.
Un conseiller inscrit auprès de la SEC n'est pas tenu de remettre un supplément de brochure à un client (i) à qui il n'est pas tenu de livrer une brochure, (ii) qui ne reçoit que des conseils en investissement impersonnel, ou (iii) à certains dirigeants et employés de le conseiller lui-même.
