Qu'est-ce qu'une date cassée?
La date cassée est un terme utilisé pour décrire une date d'échéance non standard pour tout type de livrable financier. Des dates brisées peuvent survenir avec des options, des contrats à terme, des obligations et d'autres instruments de négociation.
Les dates cassées peuvent également être appelées dates impaires.
Comprendre les dates cassées
Une date brisée fait référence à toute date d'échéance non standard attribuée à un instrument financier. Les instruments financiers ayant une longévité spécifiée peuvent parfois s'écarter de leur date d'échéance finale prévue. Un écart peut se produire en raison de jours fériés, d'horaires en semaine ou d'un horaire défini par l'administrateur.
Considérations relatives aux dates brisées
Les dates brisées peuvent être importantes à reconnaître à des fins de liquidité. Une entité détenant un instrument financier doit prêter une attention particulière à sa date d'échéance réelle car des dates brisées peuvent se produire et l'instrument peut ne pas toujours être livré à la date d'échéance exacte attendue.
Dans certains cas, un émetteur peut également attribuer une échéance qui ne suit pas un échéancier standardisé. Tout type d'échéance non standard peut être appelé date brisée ou date impaire. Un investisseur doit connaître la date d'échéance finale et ne jamais supposer une date basée sur une longévité standardisée. La connaissance de l'échéance finale ou de la date d'expiration est importante pour un investisseur car elle affecte le prix de négociation. Pour les contrats à terme, la date de livraison sera la même que l'expiration. Pour les options, un investisseur doit connaître la date d'expiration exacte d'un contrat d'option, mais il peut généralement exercer son option de livraison à tout moment. Les obligations sont également un autre instrument courant où une date cassée ou impaire peut se produire.
De nombreux contrats d'instruments financiers sont cotés sur des périodes d'un mois, de trois mois, de six mois, d'un an, de deux ans, etc. Le simple fait qu'une période soit cotée pour un instrument financier ne signifie pas qu'il arrivera à échéance selon ce calendrier précis en raison des activités. jour et autres facteurs administratifs.
Date de livraison cassée
Un investisseur qui achète un contrat à terme normal de deux mois pour le grain en avril s'attend à ce qu'il arrive à échéance le troisième vendredi de juin. L'échéance à toute autre date serait considérée comme une date cassée ou une date impaire. Si une date cassée se produit, le titulaire du contrat à terme recevra son avis de livraison de grain à la date d'expiration cassée.
Les contrats d'options cycliques sur l'indice S&P 500 expirent le troisième vendredi du mois d'expiration. Si, pour une raison quelconque, le contrat expire à une autre date, il serait considéré comme une date cassée ou une date impaire.
