Définition de lingot

Table des matières

• Qu'est-ce que Bullion?
• Comprendre Bullion
• Comment les banques prêtent et vendent des lingots
• Le marché du lingot
• Acheter et investir dans Bullion

Qu'est-ce que Bullion?

Les lingots sont de l'or et de l'argent officiellement reconnus comme purs au moins à 99, 5% et se présentent sous la forme de barres ou de lingots. Les lingots sont souvent conservés comme avoir de réserve par les gouvernements et les banques centrales.

Pour créer des lingots, l'or doit d'abord être découvert par les sociétés minières et retiré de la terre sous forme de minerai d'or, une combinaison d'or et de roche minéralisée. L'or est ensuite extrait du minerai à l'aide de produits chimiques ou de chaleur extrême. Le lingot pur résultant est également appelé «lingot séparé». Les lingots qui contiennent plus d'un type de métal sont appelés «lingots non séparés».

Points clés à retenir

• Les lingots font référence à de l'or et de l'argent physiques de haute pureté qui sont souvent conservés sous forme de lingots, de lingots ou de pièces de monnaie. acheter ou vendre des lingots par l'intermédiaire de courtiers qui sont actifs sur l'un des marchés mondiaux des lingots.Investir dans des lingots d'or et d'argent peut être plus facilement réalisé via des fonds négociés en bourse (ETF) ou des contrats à terme.

Comprendre Bullion

Les lingots peuvent parfois être considérés comme ayant cours légal, le plus souvent détenus en réserves par les banques centrales ou utilisés par les investisseurs institutionnels pour se protéger contre les effets inflationnistes sur leurs portefeuilles. Environ 20% de l'or extrait est détenu par les banques centrales du monde entier. Cet or est détenu sous forme de lingots dans les réserves, que la banque utilise pour régler la dette internationale ou stimuler l'économie par le biais de prêts d'or. La banque centrale prête de l'or de ses réserves de lingots aux banques de lingots à un taux d'environ 1% pour aider à lever des fonds.

Les banques de lingots sont impliquées dans une activité ou une autre sur les marchés des métaux précieux. Certaines de ces activités comprennent la compensation, la gestion des risques, la couverture, la négociation, la mise en chambre forte et la fonction d'intermédiaire entre les prêteurs et les emprunteurs. Presque toutes les banques de lingots sont membres de la London Bullion Market Association (LBMA), un marché de gré à gré (OTC) qui offre peu ou pas de transparence dans ses transactions. Les marchés de gré à gré sont des réseaux de distributeurs de produits financiers, de matières premières et de titres qui ne se négocient pas sur une bourse centralisée.

Les membres de la LBMA comprennent des banques telles que:

• Banque TD, Banque de Nouvelle-Écosse (BNS) UBS ou Union Bank of Switzerland CitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank of Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC or the Hong Kong and Shanghai Banking CorporationStandard Chartered Bank

Comment les banques prêtent et vendent des lingots

Lorsqu'une banque centrale prête de l'or à des banques de lingots pour une période spécifiée, disons trois mois, elle reçoit l'équivalent en espèces de l'or prêté à la banque de lingots. La banque centrale prête cet argent sur le marché à un taux de location connu sous le nom de Gold Forward Offered Rates (GOFO), qui est publié quotidiennement par la LBMA. Plus le taux de location est élevé, plus la banque centrale est incitée à prêter de l'or à partir de ses réserves. Les banques de lingots qui empruntent l'or peuvent vendre l'or ou le prêter à des sociétés minières.

Si la banque de lingots vend de l'or sur le marché au comptant, elle recevra de l'argent pour la transaction. Le marché au comptant est l'endroit où les lingots et autres matières premières sont échangés au taux du marché en vigueur. Une augmentation de l'offre d'or sur le marché réduit son prix. La banque de lingots espère qu'au moment où il est prévu de racheter l'or du marché au comptant, le prix des lingots sera plus bas afin que la banque puisse les racheter à un prix inférieur à celui qu'elle avait initialement vendu. À la fin de la période de prêt, la banque rachète l'or et le restitue à la banque centrale.

Les banques de lingots qui prêtent de l'or aux sociétés minières le feraient généralement pour financer un projet géré par la société. Une entreprise minière emprunterait également de l'or si elle concluait un contrat de couverture à terme dans lequel l'or, qui n'a pas encore été extrait ou extrait de la terre, est revendu aux acheteurs. Si certains ou tous ses acheteurs s'attendent à une livraison physique des lingots d'or, la société minière choisirait d'emprunter l'or à la banque, qui serait ensuite livré aux acheteurs à l'autre bout du contrat à terme. L'or prêté aux sociétés minières est généralement remboursé sur la production minière future des sociétés.

Le marché du lingot

Les lingots sont négociés sur le marché des lingots, qui est principalement un marché de gré à gré ouvert 24h / 24. Le volume des échanges sur le marché des lingots est élevé, car il comprend la grande majorité des prix des échanges de lingots tout au long d'une journée donnée. La plupart des transactions sont effectuées par voie électronique ou par téléphone. Il existe différents marchés de lingots dans le monde, notamment à Londres, New York, Tokyo et Zurich.

Le prix des lingots d'or est influencé par la demande des entreprises qui utilisent l'or pour fabriquer des bijoux et d'autres produits. Le prix est également influencé par les perceptions de l'économie globale. Par exemple, l'or devient plus populaire comme investissement en période d'instabilité économique.

Bien que l'or ait tendance à avoir une demande plus élevée, les lingots d'or et d'argent sont considérés par de nombreux investisseurs comme des placements sûrs. Le statut de valeur refuge conduit généralement à des hausses de prix lors d'événements géopolitiques tels que la guerre, l'activité terroriste et toute instabilité pouvant conduire à un conflit. En outre, les problèmes financiers mondiaux tels que la crainte d'un défaut de paiement du gouvernement sur la dette ou l'effondrement financier d'un pays entraînent une augmentation de la demande de lingots.

La hausse des prix ou l'inflation dans une économie ont tendance à éroder le retour sur investissement. Si un investisseur, par exemple, gagnait 4% sur une obligation et que les prix augmentaient de 2%, le rendement de l'investissement obligataire n'était que de 2% en termes réels. Si les prix globaux augmentent, les produits de base ont également tendance à augmenter. Par conséquent, les lingots d'or et d'argent sont utilisés pour couvrir les portefeuilles d'investissement contre l'inflation.

Acheter et investir dans Bullion

Il existe différentes façons d'investir ou de posséder des lingots. Veuillez noter que, comme pour tout autre investissement, les prix des lingots peuvent fluctuer, ce qui signifie qu'il existe un risque de perte. Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des moyens les plus utilisés par les acteurs du marché pour investir dans les lingots.

Forme physique

Un investisseur qui souhaite acheter des métaux précieux peut l'acheter sous forme de lingots physiques ou sous forme papier. Des lingots ou des pièces d'or ou d'argent peuvent être achetés auprès d'un revendeur réputé et conservés dans un coffre-fort à la maison, dans une banque ou auprès d'un dépositaire tiers. En outre, vous pouvez acheter des lingots dans un compte attribué dans une banque qui détient les lingots pour le client. Le client détient la pleine propriété légale de l'or. Si la banque fait faillite, ses créanciers n'ont aucun droit sur le lingot du compte attribué, car il appartient au client ou au propriétaire, et non à la banque.

Fonds négociés en bourse (FNB)

Bien que cela ne soit pas équivalent à la possession d'or, investir dans l'or ou l'argent via des fonds négociés en bourse (ETF) permet aux investisseurs d'accéder au marché des lingots. Les ETF sont des fonds qui contiennent une collection de titres tandis que le fonds suit généralement un indice sous-jacent. Avec les ETF Gold ou Silver, l'actif sous-jacent peut être des certificats d'or ou des certificats d'argent, et non le lingot physique lui-même. Les certificats d'or peuvent être échangés contre de l'or physique ou l'équivalent en espèces dans une banque de lingots. Les fonds ETF peuvent être achetés et vendus comme des actions à l'aide d'un compte de courtage standard ou d'un compte de courtage IRA. Les ETF ont généralement des frais peu élevés et sont plus faciles pour la plupart des investisseurs d'accéder au marché des lingots au lieu de détenir de l'argent physique ou de l'or pur et simple.

Contrats à terme

Les investisseurs peuvent également acheter un contrat à terme sur lingots, qui est un accord pour acheter ou vendre un actif ou une marchandise à un prix prédéfini, le contrat étant réglé à une date précise dans le futur. Avec les contrats à terme sur l'or et l'argent, le vendeur s'engage à livrer l'or à l'acheteur à la date d'expiration du contrat. Jusqu'à la livraison, l'acheteur ne sera pas propriétaire de l'or et ne sera propriétaire que d'un contrat papier-or. Cependant, si l'acheteur ne veut pas posséder de lingots d'or ou de pièces d'or, le contrat peut être vendu avant la date d'expiration ou le contrat peut être reporté en un nouveau.

Il est important de noter que les contrats à terme - et non les actions - signifient qu'ils peuvent facilement coûter 100 000 $ pour un contrat. Par conséquent, les courtiers permettent aux investisseurs solvables d'emprunter sur marge, qui est essentiellement un prêt du courtier. Les contrats à terme peuvent être assez rentables compte tenu de leurs montants théoriques élevés, mais peuvent également entraîner des pertes importantes si le prix des lingots évolue de manière défavorable. En règle générale, les contrats à terme sont mieux adaptés aux investisseurs les plus expérimentés.