Flux de trésorerie et flux de fonds: un aperçu
Il existe généralement quatre types différents d'états financiers en comptabilité: le bilan, le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie et le tableau des flux de fonds. Ici, nous nous plongerons dans les deux derniers.
En comptabilité financière, l'état des flux de trésorerie se réfère à la variation de la trésorerie et des équivalents d'une entreprise d'une période à l'autre. Toutefois, le flux de fonds a deux significations différentes. L'un est à des fins comptables, tandis que l'autre sert à des fins d'investissement.
Flux de trésorerie
Les flux de trésorerie sont enregistrés dans le tableau des flux de trésorerie d'une entreprise. Cette déclaration - l'une des principales déclarations pour une entreprise - montre les entrées et sorties de trésorerie réelle (ou d'actifs assimilables à de la trésorerie) provenant de ses activités opérationnelles. Il s'agit d'un rapport requis selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR).
Ceci est différent du compte de résultat, qui enregistre des données ou des transactions qui peuvent ne pas avoir été entièrement réalisées, telles que les revenus non perçus ou les revenus impayés. Le tableau des flux de trésorerie, d'autre part, aura déjà ces informations saisies et donnera un portrait plus précis de la quantité de trésorerie qu'une entreprise génère.
Les sources de flux de trésorerie peuvent être divisées en trois catégories différentes sur un état des flux de trésorerie:
- Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles: les flux de trésorerie générés par les activités générales ou de base de l'entreprise seraient répertoriés dans cette catégorie. Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement: Cette section couvrirait tout flux de trésorerie dépensé pour des investissements tels que de nouveaux équipements. Flux de trésorerie liés aux activités de financement: cette catégorie comprend toutes les transactions impliquant des débiteurs, telles que les produits de nouvelles dettes ou les dividendes payés aux investisseurs.
Les entreprises reçoivent des rentrées de trésorerie en vendant des biens, en fournissant des services, en vendant des actifs, en gagnant des intérêts sur les investissements, en louant, en contractant des prêts ou en émettant de nouvelles actions. Les sorties de trésorerie peuvent résulter de l'achat, du remboursement des prêts, de l'expansion des opérations, du paiement des salaires ou de la distribution de dividendes.
Étant donné que la Securities and Exchange Commission (SEC) exige que toutes les sociétés cotées utilisent la comptabilité d'exercice, qui ignore en grande partie le solde réel des liquidités disponibles, les investisseurs et les prêteurs s'appuient sur l'état des flux de trésorerie pour évaluer la liquidité et la gestion des flux de trésorerie d'une entreprise. Il s'agit d'un outil plus fiable que les mesures utilisées par les entreprises pour déguiser leurs bénéfices, tels que les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA).
Flux de fonds
Du côté comptable, l'état des flux de fonds était exigé par les PCGR entre 1971 et 1987. Lorsqu'il était requis, l'état des flux de fonds était principalement utilisé par les comptables pour signaler tout changement dans le capital de réseautage d'une entreprise, ou la différence entre les actifs et les passifs., pendant une période définie. Une grande partie de ces informations sont désormais saisies dans l'état des flux de trésorerie.
À des fins d'investissement, le flux de fonds ne donne pas la situation de trésorerie d'une entreprise; si une entreprise voulait le faire, elle préparerait son tableau des flux de trésorerie.
Le flux de fonds met en évidence le mouvement de la trésorerie uniquement, c'est-à-dire qu'il reflète le mouvement net après examen des entrées et sorties de fonds monétaires. Il identifiera également toute activité qui pourrait être hors caractère pour l'entreprise, telle qu'une dépense irrégulière.
L'utilisation de l'état des flux de fonds dans l'investissement est plus utile aujourd'hui. Le sentiment des investisseurs peut être évalué en fonction des différentes classes d'actifs. Par exemple, si le flux de fonds pour les actions est positif, cela suggère que les investisseurs ont une vision généralement optimiste de l'économie - ou du moins de la rentabilité à court terme des sociétés cotées.
Points clés à retenir
- Les états des flux de trésorerie et des flux de fonds d'une société reflètent deux variables différentes au cours d'une période donnée: le flux de trésorerie enregistrera les entrées et sorties de trésorerie réelles (trésorerie et équivalents de trésorerie) d'une société. Le flux de fonds enregistre les mouvements de trésorerie entrants et sortants Les deux aident à fournir aux investisseurs et au marché un aperçu de la façon dont la société se porte sur une base périodique.
