La Charles Schwab Corporation (SCHW) a bouleversé le secteur du courtage à escompte en octobre 2019, réduisant à zéro les commissions sur les actions et les options. Le mouvement, destiné à défier Robinhood et d'autres innovateurs Internet à croissance rapide, a été rapidement compensé par d'autres concurrents, déclenchant un déclin de l'industrie qui a fait chuter les actions de TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) et E * TRADE Financial Corporation (ETFC) à plusieurs années. bas.
Schwab a fait le suivi de la superproduction de novembre selon laquelle elle allait acquérir Ameritrade dans le cadre d'une transaction de 26 milliards de dollars qui devrait être conclue au deuxième semestre de 2020. Le coup de poing un-deux a eu un effet extrêmement positif sur l'action de Schwab, mettant fin à six baisse de deux mois qui a fait chuter le plus grand courtage à escompte américain au plus bas depuis 2016. Plus important encore, il est désormais parfaitement positionné pour des rendements impressionnants en 2020.
Le secteur du courtage a connu des difficultés avec la baisse des volumes de négociation ces dernières années, entraînée par la transition des investisseurs des actions individuelles vers des systèmes de gestion passive qui achètent et vendent des trouvailles populaires du secteur. La montée rapide de l'intelligence artificielle a également fait des ravages, les algorithmes sapant les comptes gérés traditionnels, achetant et vendant des fonds dans les paramètres d'allocations et d'objectifs pré-choisis.
Les «portefeuilles intelligents» automatisés de Schwab comprennent désormais une part importante du capital des investisseurs, tandis que l'acquisition à venir permettra à l'entreprise d'étendre ses opérations encore plus loin, en utilisant sa taille énorme pour réduire les coûts de transaction avec des tiers. Cette décision devrait signaler la disparition de plusieurs start-up et rivaux traditionnels au cours des prochaines années, faisant de la puissance financière le Google des courtiers à escompte
Graphique à long terme de SCHW (1990-2019)
TradingView.com
Le titre a connu une forte hausse au cours des années 1990, affichant sept divisions d'actions au sommet d'avril 1999 à 51, 69 $. Cela a marqué le plus haut sommet des 19 prochaines années, avant une baisse du marché baissier qui a renoncé à plus de 85% de la valeur de Schwab en mars 2003. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant une saine progression au milieu de la décennie qui s'est arrêtée au 50 % du niveau de retracement des ventes à l'été 2008. Il a affiché un creux plus élevé chez les adolescents faibles pendant l'effondrement économique, mais il a été inférieur à ce niveau en 2011, tombant à un creux de six ans à 10, 56 $.
Les acheteurs engagés ont levé le titre grâce à la résistance de 2008 en 2014, mais le rallye a peu progressé, atteignant le milieu des 30 $ juste avant le mini crash flash d'août 2015. Il a affiché un creux de deux ans en février 2016 et a de nouveau augmenté, atteignant de nouveaux sommets dans une forte tendance à la hausse qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 1999 en décembre 2017. Une tentative d'évasion de 2018 a échoué après avoir affiché un sommet historique à 60, 22 $, déclenchant une correction intermédiaire qui s'est poursuivie dans l'annonce de la commission d'octobre 2019.
Graphique à court terme SCHW (2017-2019)
TradingView.com
L'oscillateur stochastique mensuel est tombé à la valeur de survente la plus élevée depuis 2011 en 2018 et a traversé, établissant un cycle d'achat à long terme qui vient tout juste d'atteindre la zone de surachat. Ce placement prédit que des gains supplémentaires sont probables au cours des un à trois prochains mois, faisant peut-être remonter le stock au-dessus du sommet de 1999 (ligne rouge). Plus important encore, il digère maintenant les derniers restes de la résistance de plusieurs décennies, augmentant les chances d'une percée historique en 2020.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) a atteint un nouveau sommet après le catalyseur d'octobre, tandis que le prix atteignait le niveau de retracement de Fibonacci de 0, 618 de la baisse de 2018 à 2019. Cela marque une zone d'inversion commune, donc un ralentissement et un remplissage d'espace sont possibles ici, avec la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA) atteignant maintenant ce niveau de support. Dans l'ensemble, un repli vers le milieu des années 40 pourrait offrir une excellente opportunité d'achat, avant les gains rapides de la nouvelle décennie.
The Bottom Line
Charles Schwab pourrait dominer le secteur du courtage à escompte en 2020 et au-delà, faisant de l'action un choix de choix pour les investisseurs à la recherche de rendements supérieurs.
