Cette année a été difficile pour les investisseurs en titres à revenu fixe, car la Réserve fédérale a augmenté ses taux d'intérêt à deux reprises. Les marchés obligataires prévoient deux hausses de taux supplémentaires d'ici la fin de l'année, dont une prévue à la réunion de septembre de la Fed.
Avec l'augmentation des coûts d'emprunt, de nombreux investisseurs à revenu fixe se tournent vers les obligations à court terme et les fonds négociés en bourse (ETF) connexes. Les fonds à faible durée offrent moins de risque de taux d'intérêt, mais peuvent être légers sur le revenu par rapport aux fonds à plus longue durée. Les fonds obligataires à moyen terme peuvent aider les investisseurs à améliorer leur profil de revenu tout en atténuant un certain risque de taux d'intérêt.
Les investisseurs qui envisagent les avantages de revenu des obligations de sociétés à moyen terme pourraient vouloir évaluer le FNB d'obligations de sociétés à moyen terme (VCIT) Vanguard. Le VCIT, l'un des plus importants FNB d'obligations de sociétés de toute durée, suit l'indice Bloomberg Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index.
"Environ un tiers du portefeuille est investi dans le secteur financier, qui est une source de risque", a déclaré Morningstar. "Son exposition sectorielle moyenne a été inférieure à un quart du portefeuille de 2010 à 2016, mais la participation a progressivement augmenté pour atteindre plus de 30% du fonds à la fin de 2017. Toute évolution négative dans ce secteur pourrait nuire à la performance du fonds.."
À la fin du mois de juillet, le VCIT avait 19 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Depuis le début de l'année, les investisseurs ont ajouté 1, 37 milliard de dollars au fonds Vanguard. L'immense popularité du VCIT est en partie attribuable à ses frais peu élevés. Son ratio de dépenses annuelles n'est que de 0, 07%, soit 7 $ sur un investissement de 10 000 $, ce qui le rend moins cher que 91% des fonds rivaux, selon les données de l'émetteur. (Pour plus d'informations, voir: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
Les 1 725 participations du VCIT ont une maturité effective moyenne de 7, 5 ans et une durée moyenne de 6, 3 ans, ce qui correspond pour l'essentiel à la moyenne de la catégorie. Bien qu'il s'agisse d'un fonds de première qualité, le VCIT s'incline vers l'extrémité inférieure de cet univers.
"Le portefeuille est concentré sur l'extrémité inférieure du spectre de qualité d'investissement, avec une exposition considérable aux obligations notées A et BBB. Ces titres représentent près de 90% du portefeuille", a déclaré Morningstar. "Cette concentration est tirée à la fois par les banques américaines et par la récente augmentation des émissions de dettes liées aux fusions et acquisitions par les entreprises de télécommunications. Sa catégorie de pairs investit environ les trois quarts de ses actifs dans des obligations notées A et BBB, divisant le solde entre des titres de qualité supérieure et des titres de qualité inférieure. Toutefois, ce fonds n'investit pas dans des titres à haut rendement."
Morningstar a une cote Argent sur VCIT. (Pour en savoir plus, consultez: Vous cherchez à réduire l'exposition au marché? Essayez ces FNB .)
