Les produits de base attirent beaucoup l'attention des médias. Les prix du pétrole, de l'or, du maïs, du soja et des porcs sont dans l'actualité nationale presque tous les jours. Bien qu'investir sur les marchés des produits de base soit une entreprise assez sophistiquée, les fonds communs de placement de produits de base offrent la possibilité à presque tous les investisseurs d'obtenir une part de l'action.
Une variété de types de fonds
Le label générique «fonds de matières premières» englobe en fait plusieurs types d'investissements distincts. Ceux-ci inclus:
- Fonds de matières premières
Ces fonds sont de véritables fonds de matières premières dans la mesure où ils détiennent directement des matières premières. Par exemple, un fonds d'or qui détient des lingots d'or serait un véritable fonds de matières premières.
Fonds de matières premières qui détiennent des contrats à terme
La détention d'instruments dérivés liés aux matières premières est une stratégie de fonds commun de placement beaucoup plus courante pour investir sur les marchés des matières premières. La plupart des investisseurs ne souhaitent pas prendre livraison de porcs, de maïs, d'huile ou de toute autre marchandise, ils veulent simplement profiter des changements de prix. L'achat de contrats à terme est un moyen d'atteindre cet objectif. (Pour en savoir plus sur les contrats à terme, voir Principes fondamentaux des contrats à terme .)
Fonds de ressources naturelles
Les fonds qui investissent dans des sociétés exerçant des activités dans des domaines liés aux produits de base, tels que l'énergie, les mines, le forage pétrolier et les entreprises agricoles, sont souvent appelés fonds de ressources naturelles. Bien qu'ils ne détiennent souvent ni marchandises réelles ni contrats à terme sur marchandises, ils procurent une exposition aux marchés des matières premières par procuration.
Fonds combinés
Certains fonds investissent dans une combinaison de matières premières réelles et de futures sur matières premières. Les fonds d'or, par exemple, peuvent avoir des avoirs sous-jacents qui comprennent à la fois des lingots et des contrats à terme.
Une variété de stratégies d'investissement
En plus d'une variété de formats, les fonds de matières premières offrent également une variété de stratégies d'investissement, y compris la gestion active et la gestion passive. Les portefeuilles actifs achètent et vendent dans le but de surperformer un indice de référence. Les portefeuilles passifs cherchent à reproduire un indice de référence et à égaler sa performance. Des stratégies passives peuvent être mises en œuvre à l'aide de fonds indiciels ou de fonds négociés en bourse (ETF). (Pour plus d'informations sur les ETF, voir ETFs fournissent un accès facile aux matières premières énergétiques .)
Avantages et inconvénients d'investir dans des fonds de matières premières
Les matières premières offrent une diversification du portefeuille. Investir dans des contrats à terme ou des matières premières réelles fournit une composante de portefeuille qui n'est pas une action, une obligation ou un fonds commun de placement traditionnel qui investit dans des actions et / ou des obligations. Historiquement, les matières premières ont eu une faible corrélation avec les marchés boursiers traditionnels, ce qui signifie qu'elles ne fluctuent pas toujours en tandem avec les mouvements du marché. Pour de nombreux investisseurs, l'atteinte de cette faible corrélation est l'objectif principal lorsque l'on cherche à ajouter une diversification à un portefeuille. (Pour plus d'informations sur la diversification, voir L'importance de la diversification .)
Les matières premières offrent également un potentiel de hausse. Les matières premières utilisées dans la construction, l'agriculture et de nombreuses autres industries sont soumises aux lois de l'offre et de la demande. Lorsque la demande augmente, les prix suivent généralement, ce qui génère des bénéfices pour les investisseurs.
Enfin, les matières premières offrent une couverture contre l'inflation. ( Matières premières: la couverture de portefeuille explique comment ces diverses classes d'actifs offrent à la fois une protection contre les baisses et un potentiel de hausse.)
D'autre part
Les marchés des matières premières peuvent être volatils et soumis à des fluctuations sauvages des prix à court terme et à de longues accalmies. En quelques jours seulement, les prix peuvent passer de records à des records. Pour regarder de plus près l'amplitude des mouvements de prix, recherchez le prix de l'or au cours des 30 dernières années et le prix du cuivre en 2008.
Un autre élément à noter est la composition de divers fonds communs de placement et les indices de référence qu'ils suivent. Dans de nombreux indices de matières premières, l'énergie est souvent le poids lourd, occupant plus de la moitié de l'indice. Lorsqu'un fonds commun de placement cherche à reproduire directement l'indice, plus de la moitié des actifs du fonds seront dans l'énergie. Certains fonds imposent des limites au pourcentage du portefeuille investi dans une seule marchandise afin d'éviter une concentration excessive dans un seul investissement. (Pour plus d'informations sur l'investissement dans les matières premières, voir Comment investir dans les matières premières .)
Réfléchir avant d'agir
Alors que les matières premières donnent accès à certains investissements et stratégies intéressants, les marchés des matières premières sont complexes et moins familiers à la plupart des investisseurs que la bourse ou le marché obligataire. Avant d'investir dans des fonds de matières premières, lisez le prospectus et le rapport annuel du fonds et assurez-vous de bien comprendre ce que vous achetez et le rôle qu'il joue dans votre portefeuille. De même, faites attention aux avoirs du fonds. Assurez-vous de connaître la part des actifs du fonds pondérée dans un secteur de marché particulier et planifiez en conséquence les autres parties de votre portefeuille. Gardez à l'esprit la nature volatile des marchés des matières premières et limitez les avoirs à un petit pourcentage de votre portefeuille total.
