Les dividendes sont des bénéfices d'entreprise que les entreprises transmettent à leurs actionnaires. Ils peuvent prendre la forme de paiements en espèces, d'actions ou d'autres biens. Des dividendes peuvent être émis sur différents délais et taux de distribution.
Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles une société peut choisir de reverser une partie de ses bénéfices sous forme de dividendes, et plusieurs autres raisons pour lesquelles elle pourrait préférer réinvestir tous ses bénéfices dans la société.
Points clés à retenir
- Les dividendes sont des bénéfices d'entreprise que les entreprises transmettent à leurs actionnaires.Le paiement de dividendes envoie un message sur les perspectives et les performances futures d'une entreprise.Sa volonté et sa capacité à verser des dividendes stables dans le temps fournissent une solide démonstration de la solidité financière.Une entreprise qui continue de croître rapidement ne paiera généralement pas de dividendes, car elle souhaite investir autant que possible dans la poursuite de sa croissance. Les entreprises mûres qui croient pouvoir augmenter la valeur en réinvestissant leurs bénéfices choisiront de ne pas verser de dividendes.
Pourquoi certaines sociétés choisissent d'émettre des dividendes
Pour une entreprise mature avec un bénéfice stable qui n'a pas besoin de réinvestir autant en elle-même, voici pourquoi l'émission de dividendes peut être une bonne idée:
- De nombreux investisseurs apprécient le revenu régulier associé aux dividendes, ils seront donc plus susceptibles d'acheter des actions de cette société.Les investisseurs voient également un paiement de dividende comme un signe de la force d'une société et un signe que la direction a des attentes positives pour les bénéfices futurs, ce qui fait encore une fois le stock plus attrayant. Une plus grande demande pour les actions d'une entreprise fera augmenter son prix.
Les entreprises qui versent des dividendes sont Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Exxon Mobil (XOM), Wells Fargo (WFC) et Verizon (VZ).
L'un des moyens les plus simples pour les entreprises de favoriser la bonne volonté de leurs actionnaires, de stimuler la demande d'actions et de communiquer sur le bien-être financier et la valeur pour les actionnaires consiste à verser des dividendes.
Le versement de dividendes envoie un message clair et puissant sur les perspectives et les performances futures d'une entreprise, et sa volonté et sa capacité à verser des dividendes stables dans le temps fournissent une solide démonstration de la solidité financière.
Pourquoi certaines entreprises paient un dividende, tandis que d'autres ne le font pas?
Pourquoi certaines entreprises choisissent de ne pas verser de dividendes
Les sociétés en expansion rapide ne versent généralement pas de dividendes, car pendant les phases de croissance cruciales, il est fiscalement plus judicieux de réinvestir le cashback dans les opérations. Mais même des entreprises bien établies réinvestissent souvent leurs bénéfices afin de financer de nouvelles initiatives, d'acquérir d'autres entreprises ou de rembourser leur dette. Toutes ces activités ont tendance à augmenter le cours des actions.
Le choix de ne pas verser de dividendes peut être plus avantageux pour les investisseurs d'un point de vue fiscal:
- Les dividendes non qualifiés sont imposables aux investisseurs en tant que revenu ordinaire, ce qui signifie que le taux d'imposition d'un investisseur sur les dividendes est le même que leur taux marginal d'imposition.Les taux d'imposition marginaux peuvent atteindre 37% - à compter de 2019.Pour les dividendes qualifiés, l'impôt Le taux est de 0%, 15% ou 20%, selon la tranche d'imposition marginale sur laquelle l'investisseur se situe. Les gains en capital sur la vente d'actions appréciées peuvent avoir un taux d'imposition sur les gains en capital à long terme plus bas, généralement en hausse à 20% à partir de 2019 - si l'investisseur détient le stock depuis plus d'un an.
Les entreprises réinvestissent souvent leurs bénéfices au lieu de verser des dividendes, afin d'éviter les coûts potentiellement élevés associés à l'émission de nouvelles actions.
Les sociétés notables suivantes ont historiquement refusé d'émettre des dividendes:
- Alphabet (GOOG) Facebook (FB) Amazon (AMZN) Biogen (BIIB) Tesla (TSLA).
