Compte tenu de la récente volatilité du marché boursier, les investisseurs se demandent s'il est temps de vendre leurs actions et de passer à des obligations d'entreprises quelque peu plus sûres. On nous rappelle souvent que les obligations sont l'investissement le plus sûr et qu'elles ont tendance à se déplacer à l'opposé des actions et à avoir une corrélation négative. Avant de prendre une décision drastique de vendre, examinons de plus près la corrélation et d'autres facteurs importants qui devraient entrer dans votre décision.
Stocks Vs. Obligations
Corrélation actions et obligations
Les investisseurs utilisent les obligations comme diversificateur parmi les investissements en actions et pour générer des revenus. La diversification réduit les risques et maximise les rendements car vous avez investi dans des actifs qui réagissent différemment aux conditions du marché. Traditionnellement, les obligations ont été présentées comme un investissement qui évolue dans le sens inverse des actions. Cependant, cela ne donne pas une image complète et doit être replacé dans son contexte. Selon un rapport de recherche de Morningstar, Inc., les obligations d'État ont une corrélation négative avec les actions, mais pas les obligations de sociétés. (Pour en savoir plus, lisez les obligations d'entreprises et le risque de crédit.)
Cela signifie qu'à mesure que les actions perdent de la valeur, les obligations de sociétés perdront probablement aussi de la valeur. Les obligations ne baisseront généralement pas autant que les actions, qui ont peu de protection à la baisse, mais le portefeuille global continuera de diminuer. En raison de cette corrélation, il n'est peut-être pas préférable de courir vers des obligations. Pour prendre la décision finale, vous devez examiner vos objectifs et le calendrier de vos investissements.
Objectifs et calendrier
Les investisseurs ayant un horizon temporel plus long seront mieux placés pour conserver la bonne allocation d'actifs que pour essayer de chronométrer le marché. Par exemple, il convient qu'un investisseur qui est à 25 (voire 10) ans de sa retraite prenne le risque supplémentaire et achète des actions à des prix inférieurs. La croissance à long terme des actions est un meilleur endroit pour eux d'avoir leur argent. (Pour des informations connexes, lisez comment obtenir une allocation d'actifs optimale.)
Plus vous êtes proche de la retraite, plus cette question devient délicate. Si vous avez besoin de vos investissements pour générer des revenus, il est important de décider si les obligations de sociétés ou les actions de dividendes sont un meilleur endroit pour vous. Le marché boursier actuel est trop cher. Cela est dû en partie à des taux d'intérêt bas. Les investisseurs en quête de rendement se sont donc tournés vers les actions plutôt que vers les obligations. Ainsi, vous avez une situation où si vous restez en actions, vous pourriez perdre du capital.
Cependant, des taux d'intérêt bas ne peuvent pas durer indéfiniment. Lorsque les taux augmenteront, la valeur nominale de vos obligations diminuera. Où vous perdrez à nouveau du capital.
Avec les deux domaines soumis à une perte en capital, vous devez maintenant chercher à céder et votre capacité à lutter contre la perte en capital. Lorsque vous investissez dans des actions, vous ne perdez pas le capital avant de vendre. Si vous avez suffisamment de revenus provenant des dividendes et d'autres sources telles qu'une pension et que vous n'avez pas besoin de vendre, vous regagnerez votre capital si / quand le marché reviendra.
Avec les obligations, c'est plus délicat. Si vous détenez une seule obligation pure et simple et la conservez jusqu'à l'échéance, vous protégerez votre capital en récupérant la valeur nominale à l'échéance. Si vous utilisez un fonds commun de placement ou un FNB pour investir dans vos obligations, vous pouvez ou non perdre du capital, c'est aux décisions du gestionnaire de fonds de décider. C'est hors de votre contrôle.
En ce qui concerne la comparaison des rendements, les obligations de haute qualité avec un horizon de cinq à 10 ans sont très similaires aux actions, allant de 2, 0% à 3, 5%.
En raison des similitudes entre les deux et n'ayant pas autant de contrôle sur les obligations, les actions semblent être un bon endroit pour être en ce moment. N'oubliez pas de vous concentrer sur les actions de premier ordre telles que United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) et The Coca-Cola Co. (KO). Ensuite, lorsque le marché baisse, vous avez moins à vous soucier qu'un nouveau titre de croissance de haut vol. (sur la façon dont les dividendes affectent les cours des actions.)
The Bottom Line
L'endroit où vous êtes investi doit être influencé par vos objectifs et votre calendrier. Plus vous êtes éloigné de la retraite, moins vous avez à vous soucier du marché actuel, ce qui facilite le maintien de votre allocation d'actifs. Plus vous êtes proche de la retraite, plus il est important de comprendre ce dont vous avez besoin de votre argent, puis de choisir le bon endroit pour vos investissements. Avec le marché actuel, ceux qui recherchent un revenu feront mieux en actions qu'en obligations.
