Définition de correction

Qu'est-ce qu'une correction?

Dans le monde des investissements, une correction est généralement définie comme une baisse de 10% ou plus du prix d'un titre par rapport à son dernier pic. Les corrections peuvent se produire n'importe où, y compris les actions individuelles, les indices qui suivent les actions ou les secteurs, les marchés des matières premières et des devises, ou tout actif qui se négocie en bourse.

Un actif, un indice ou un marché peut tomber dans une correction soit brièvement, soit pendant des périodes prolongées - jours, semaines, mois, voire plus. Cependant, la correction moyenne du marché est de courte durée et dure entre trois et quatre mois.

Les investisseurs, les commerçants et les analystes utilisent des méthodes de cartographie pour prévoir et suivre les corrections. De nombreux facteurs peuvent déclencher une correction. Du changement macroéconomique à grande échelle aux problèmes dans le plan de gestion d'une seule entreprise, les raisons d'une correction sont aussi variées que les actions, les indices ou les marchés qu'elles affectent.

Comment fonctionne une correction

Les corrections sont comme cette araignée sous votre lit. Vous savez qu'il est là, tapi, mais vous ne savez pas quand il fera sa prochaine apparition. Bien que vous puissiez perdre le sommeil sur cette araignée, vous ne devriez pas perdre de sommeil sur la possibilité d'une correction.

Selon un rapport de CNBC 2018, la correction moyenne du S&P 500 n'a duré que quatre mois et les valeurs ont chuté d'environ 13% avant de se redresser. Cependant, il est facile de comprendre pourquoi l'investisseur individuel ou novice peut s'inquiéter d'un ajustement à la baisse de 10% ou plus de la valeur de ses actifs de portefeuille lors d'une correction. Ils ne l'ont pas vu venir et ne savent pas combien de temps durera la correction. Pour la plupart des investisseurs, sur le marché à long terme, une correction n'est qu'un petit nid de poule sur le chemin de l'épargne-retraite. Le marché finira par se redresser, alors, ils ne devraient pas paniquer.

Bien sûr, une correction spectaculaire qui se produit au cours d'une séance de négociation peut être désastreuse pour un courtier ou un day trader et pour les traders qui sont extrêmement endettés. Ces commerçants pourraient voir des pertes importantes pendant les périodes de corrections.

Personne ne peut déterminer quand une correction commencera, se terminera ou dire à quel point une baisse des prix sera drastique jusqu'à ce qu'elle soit terminée. Ce que les analystes et les investisseurs peuvent faire, c'est examiner les données des corrections passées et planifier en conséquence.

Points clés à retenir

• Une correction est une baisse de 10% ou plus du prix d'un titre, d'un actif ou d'un marché financier.Les corrections peuvent durer de plusieurs jours à plusieurs mois, voire plus. ajuster les prix des actifs surévalués et offrir des opportunités d'achat.

Tracer une correction

Les corrections peuvent parfois être projetées à l'aide d'une analyse de marché et en comparant un indice de marché à un autre. En utilisant cette méthode, un analyste peut découvrir qu'un indice sous-performant peut être suivi de près par un indice similaire qui est également sous-performant. Une tendance constante de ces similitudes peut être un signe qu'une correction du marché est imminente.

L'analyse technique examine les niveaux de soutien et de résistance des prix pour aider à prévoir quand un renversement ou une consolidation peut se transformer en correction. Les corrections techniques se produisent lorsqu'un actif ou l'ensemble du marché est gonflé. Les analystes utilisent des graphiques pour suivre les changements au fil du temps dans un actif, un indice ou un marché. Certains des outils qu'ils utilisent incluent l'utilisation des bandes de Bollinger, des canaux d'enveloppe et des lignes de tendance pour déterminer où s'attendre à un soutien des prix et à une résistance.

Préparer les investissements pour une correction

Avant une correction de marché, les actions individuelles peuvent être fortes voire surperformantes. Au cours d'une période de correction, les actifs individuels affichent souvent de mauvais résultats en raison de conditions de marché défavorables. Les corrections peuvent créer un moment idéal pour acheter des actifs de grande valeur à des prix réduits. Cependant, les investisseurs doivent toujours peser les risques liés aux achats, car ils pourraient bien voir une nouvelle baisse à mesure que la correction se poursuit.

La protection des investissements contre les corrections peut être difficile, mais réalisable. Pour faire face à la baisse des cours des actions, les investisseurs peuvent définir des ordres stop-loss ou stop-limit. Le premier est automatiquement déclenché lorsqu'un prix atteint un niveau prédéfini par l'investisseur. Cependant, la transaction peut ne pas être exécutée à ce niveau de prix si les prix baissent rapidement. Le deuxième ordre stop définit à la fois un prix cible spécifié et un prix limite extérieur pour le commerce. Le stop-loss garantit l'exécution lorsque le stop-limit garantit le prix. Les ordres stop doivent être surveillés régulièrement afin de s'assurer qu'ils reflètent la situation actuelle du marché et la véritable valeur des actifs. De plus, de nombreux courtiers autorisent l'expiration des ordres stop après une certaine période.

Investir pendant une correction

Bien qu'une correction puisse affecter toutes les actions, elle frappe souvent certaines actions plus durement que d'autres. Les titres à faible capitalisation et à forte croissance dans les secteurs volatils, comme la technologie, ont tendance à réagir le plus fort. D'autres secteurs sont plus tamponnés. Les stocks de consommation courante, par exemple, ont tendance à être à l'épreuve du cycle économique, car ils impliquent la production ou la vente au détail de produits de première nécessité. Donc, si une correction est causée par, ou s’aggrave, un ralentissement économique, ces actions continuent de fonctionner.

La diversification offre également une protection - si elle implique des actifs qui fonctionnent par opposition à ceux qui sont corrigés ou qui sont influencés par différents facteurs. Les obligations et les véhicules de revenu ont traditionnellement été un contrepoids aux actions, par exemple. Les actifs réels ou tangibles, comme les matières premières ou l'immobilier, sont une autre option pour les actifs financiers comme les actions.

Bien que les corrections de marché puissent être difficiles et qu'une baisse de 10% puisse nuire considérablement à de nombreux portefeuilles d'investissement, les corrections sont parfois considérées comme saines pour le marché et pour les investisseurs. Pour le marché, les corrections peuvent aider à réajuster et à recalibrer les évaluations d'actifs qui peuvent être devenues insoutenables. Pour les investisseurs, les corrections peuvent fournir à la fois la possibilité de profiter des prix d'actifs actualisés ainsi que de tirer des enseignements précieux sur la rapidité avec laquelle les environnements de marché peuvent changer.

Avantages

• Crée des opportunités d'achat dans des actions de grande valeur

• Peut être atténué par des ordres stop-loss / limit

• Apaise les marchés sur-gonflés

Les inconvénients

• Peut mener à la panique, à la survente

• Nuit aux investisseurs à court terme et aux commerçants à effet de levier

• Peut se transformer en déclin prolongé

Exemples de correction dans le monde réel

Les corrections de marché se produisent relativement souvent. Entre 1980 et 2018, les marchés américains ont connu 37 corrections. Pendant ce temps, le S&P 500 a chuté en moyenne de 15, 6%. Dix de ces corrections ont entraîné des marchés baissiers, qui sont généralement des indicateurs de ralentissement économique. Les autres sont restés ou sont revenus sur les marchés haussiers, qui sont généralement des indicateurs de croissance économique et de stabilité.

Prenez l'année 2018, par exemple. En février 2018, deux indices majeurs, l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) et l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500), ont tous deux subi des corrections, chutant de plus de 10%. Le Nasdaq et le S&P 500 ont également connu des corrections fin octobre 2018.

À chaque fois, les marchés ont rebondi. Ensuite, une autre correction s'est produite le 17 décembre 2018, et le DJIA et le S&P 500 ont chuté de plus de 10% - le S&P 500 a chuté de 15% par rapport à son sommet historique. Les baisses se sont poursuivies début janvier, selon les prévisions selon lesquelles les États-Unis auraient finalement mis fin à un marché baissier abondant.

Les marchés ont commencé à se redresser, effaçant toutes les pertes de l'année fin janvier. À la mi-avril 2019, le S&P 500 était en hausse d'environ 20% depuis les jours sombres de décembre. Les analystes optimistes disent que le marché haussier a encore des jambes à courir, bien que quelques pessimistes craignent que la reprise ne soit un rallye du marché baissier de courte durée - ou pour utiliser une autre métaphore animale un rebond de chat mort.