Les actions de Costco Wholesale Corporation (COST) ont plané sur la résistance de janvier au cours des deux derniers mois et pourraient éclater bientôt, reprenant sa trajectoire haussière. La hausse du PIB a stimulé les dépenses de consommation au deuxième trimestre, alimentant une amélioration du sentiment qui pourrait porter les parts du détaillant à grande surface au-dessus de 225 $. Cependant, l'action doit trouver des acheteurs engagés au cours des deux prochaines semaines ou risquer des cycles de force relative défavorables qui pourraient déclencher un ralentissement majeur.
Le titre a été vendu après avoir publié ses résultats du troisième trimestre de la semaine dernière, malgré des estimations supérieures et une croissance des ventes à deux chiffres dans les magasins comparables. Les acheteurs de trempettes sont intervenus après que la baisse ait atteint un creux de deux semaines, générant un rebond qui n'a pas réussi à monter le cours de clôture avant le rapport. Cette action non concluante signale un manque continu de pouvoir d'achat qui fixe une limite de temps pour une coupe et un modèle d'évasion haussiers. (Pour en savoir plus, voir: 3 Stocks de consommateurs au bord d'une forte baisse .)
Graphique mensuel COST (1995-2018)
Une tendance à la baisse pluriannuelle s'est terminée à moins de 50 cents du creux de 1988 en mars 1995, tandis que la tendance à la hausse qui a suivi s'est accélérée en avril 2000, atteignant 60, 50 $. Le stock a été réduit de moitié au cours des six semaines suivantes, se déversant verticalement au milieu des années 20 avant de rebondir au-dessus de 30 $. Ce plongeon a marqué le creux le plus bas du marché baissier, devant une action latérale étroite qui a testé le support des gammes pendant plus de trois ans.
Il est passé à la hausse au deuxième semestre de 2003, entrant dans une tendance à la hausse canalisée qui a atteint un nouveau sommet en 2007. Le pouvoir d'achat a explosé au milieu des années 70 en 2008, créant une double panne supérieure qui a affiché des pertes importantes lors de l'effondrement économique.. La pression à la vente s'est terminée à un creux de cinq ans dans les 30 $ supérieurs en mars 2009, laissant la place à une vague de reprise qui a achevé un aller-retour dans le sommet précédent en 2011. Elle a éclaté quelques mois plus tard, entrant dans une puissante avancée qui a doublé le cours de l'action en février 2015.
La tendance haussière s'est ensuite atténuée dans une orientation peu profonde tandis que la volatilité a atteint son plus haut niveau de la décennie. Le creux d'août 2015 à 117 $ a marqué la première étape d'un large canal qui a affiché des sommets plus élevés dans le pic de janvier 2018 à 200 $. Le titre s'est vendu en février et est revenu à ce niveau en avril, mais n'a toujours pas éclaté, les pics d'achat se heurtant à une pression de vente agressive. Pendant ce temps, l'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente potentiel en avril mais n'a pas accéléré à la baisse, ce qui est nécessaire pour confirmer l'inversion.
Graphique à court terme COST (2017-2018)
Le modèle de cassure de 2018 semble moins impressionnant lorsque l'on compare l'action des prix actuels avec les sommets affichés entre 2015 et 2017. Ces rassemblements se sont terminés entre 170 $ et 183 $, ce qui signifie que l'action a ajouté des points à un rythme relativement lent malgré le marché haussier haussier. Il prévoit également que l'élan se développera lentement après une cassure, la ligne de tendance à la hausse des sommets sur trois ans se situant maintenant juste au-dessus de 206 $.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en juin 2017 et a plongé à un creux de cinq ans en juillet. La vague d'accumulation qui a suivi a été courte, se bloquant bien sous le sommet précédent de décembre. Les acheteurs et les vendeurs en 2018 n'ont pas réussi à bouger l'indicateur, renforçant l'impasse de trois mois à la résistance. Il a maintenant dérivé vers un creux de deux mois, lorsque le prix s'échangeait au milieu des 180 $.
Le petit drapeau haussier en place au cours des deux dernières semaines pourrait déclencher des signaux de cassure à court terme lorsque l'action franchit le seuil de 200 $. Une énergie positive à la suite de cette petite avancée pourrait générer une barre de rallye à large plage qui atteint la résistance du canal. Le voyage relativement faible à ce niveau offrira une meilleure opportunité aux traders à court terme qu'aux suiveurs de tendance à long terme, qui ont besoin d'une rupture de canal ou d'un retrait profond pour justifier leur exposition.
The Bottom Line
L'action Costco oscille autour de la résistance de janvier depuis avril, mais a besoin d'un catalyseur fortement haussier pour mettre fin à l'impasse et déclencher une cassure au-dessus de 200 $. (Pour en savoir plus, consultez: Le modèle commercial de Costco est plus intelligent que vous ne le pensez .)
