À première vue, il semblerait que le marché des crypto-monnaies soit mort. Les valorisations des principales pièces de monnaie en bourse ont baissé de plus de 50% depuis le début de cette année. Après avoir établi des records, le marché initial des offres de pièces de monnaie (ICO) s'est refroidi et les investissements ont chuté à des niveaux historiquement bas.
Mais un coin des crypto-monnaies est en plein essor.
Selon les données de JMP Securities, une société de banque d'investissement et de gestion d'actifs, l'activité de fusions et acquisitions dans les crypto-monnaies a augmenté de plus de 200%. L'année dernière, 47 transactions totales impliquant des chaînes de blocs et des entreprises liées à la crypto-monnaie ont été enregistrées. Cette année, ce nombre a grimpé à 115 et JMP a estimé qu'un total de 145 transactions auront lieu avant la fin de l'année. En règle générale, les fusions et acquisitions se déroulent au-delà des frontières et ont une taille moyenne de 100 millions de dollars.
Pourquoi Crypto M&A est-il en plein essor?
L'impulsion pour une augmentation de l'activité est une plus grande sensibilisation aux technologies Bitcoin et Blockchain.
Au cours de la dernière année, alors que la technologie des crypto-monnaies et de la blockchain a gagné en popularité, les acteurs de la cryptographie existants ont adopté des acquisitions comme moyen d'accélérer leurs plans de croissance. Par exemple, le plus grand échange de crypto-monnaie du monde en volume d'échange Binance a acquis Trustwallet pour étendre ses offres de produits. De même, Coinbase, la plus grande bourse d'Amérique du Nord, a acquis Earn.com, un réseau social crypto, pour son équipe.
Les acteurs établis et le capital-investissement investissant dans les crypto-monnaies et la blockchain ont un ensemble de motivations différentes qui motivent leurs acquisitions. Satya Bajpai, chef de file de la blockchain et des actifs numériques bancaires chez JMP Securities, a déclaré que les organisations achetaient des startups et des entreprises pour tenter une entrée de raccourci dans l'industrie en acquérant des technologies et des produits. «Cette industrie est comme un tapis roulant - la seule façon de suivre un tapis roulant est de continuer à fonctionner en investissant dans de nouvelles technologies», a-t-il déclaré. Le rythme rapide du tapis roulant permettra de s'assurer que les petites entreprises sont prises avant de perfectionner leurs produits. "Dès qu'une entreprise devient intéressante, elle est rachetée - la taille de la transaction peut toujours rester petite, mais le nombre de transactions augmentera car c'est le moyen le plus viable et le plus rapide de croître dans cet environnement", a déclaré Bajpai.
Une évaluation actualisée
L'augmentation de l'activité M&A a également une corrélation inverse intéressante avec les marchés des crypto-monnaies. Plusieurs startups et sociétés de crypto-monnaie à un stade précoce se sont jointes à la frénésie des ICO et au boom du marché de la crypto à la fin de l'année dernière pour lancer des projets basés sur des jetons.
Mais la domination et l'influence de Bitcoin sur les marchés de la cryptographie ont bouleversé leurs plans. La crypto-monnaie d'origine a plongé à son plus bas depuis le début de cette année et a entraîné les marchés de la crypto-monnaie avec elle. Le résultat final est que les jetons cotés sur les échanges de crypto-monnaies se sont également écrasés, permettant aux investisseurs et aux sociétés acquérantes de se lancer et de les acheter à des prix réduits.
Bajpai de JMP Securities a déclaré qu'il y avait une mauvaise évaluation des actifs dans les fusions et acquisitions cryptographiques. "Même pour les grandes entreprises, la valeur du token reste corrélée au bitcoin, ce qui peut créer une opportunité idéale pour les acquéreurs stratégiques", a-t-il déclaré.
