Que sont les codes d'indicateur de type de client?
Les codes indicateurs de type de client (codes CTI) font partie d'un système qui identifie les transactions de change à terme effectuées par les courtiers pour différents clients ou pour eux-mêmes. Quatre codes différents indiquent la partie pour laquelle la transaction est effectuée.
Le principal objectif de la mise en œuvre de ces codes est de créer une piste d'audit solide pour suivre les transactions non seulement par «quoi» et «quand», mais également par «qui».
Points clés à retenir
- Les codes d'indicateur de type de client (codes CTI) identifient le type de client impliqué dans une transaction de contrat à terme, les codes CTI identifient non seulement le type de client impliqué, mais également qui a initié la transaction et quand, sur la base de quatre désignations principales. utilisé pour suivre le flux des ordres et auditer les transactions pour s'assurer que la priorité est donnée de manière appropriée.
Comprendre les codes d'indicateur de type de client (CTI)
Les bourses à terme utilisent des codes numérotés pour indiquer différents types de transactions. Ces codes font partie de la trace papier déposée auprès de la chambre de compensation de la bourse. Leur but est de distinguer pour qui et sur quel type de compte les transactions sont placées.
Voici les quatre catégories codées, telles que définies sur le site Web de la National Futures Association (NFA):
CTI 1: Opérations initiées et exécutées par un membre individuel pour son propre compte, pour un compte qu'il contrôle ou pour un compte dans lequel il a la propriété ou un intérêt financier.
CTI 2: Opérations exécutées pour le compte propriétaire d'un membre compensateur ou d'un cabinet non membre compensateur.
CTI 3: Transactions dans lesquelles un membre individuel ou un commerçant autorisé exécute pour le compte personnel d'un autre membre individuel, pour un compte que l'autre membre individuel contrôle ou pour un compte dans lequel l'autre membre individuel a la propriété ou un intérêt financier.
CTI 4: Toute transaction ne répondant pas à la définition de CTI 1, 2 ou 3. (Il doit s'agir de transactions clients non membres).
Normalisation de l'information
Le Joint Compliance Committee (JCC) a déterminé en 2004 qu'il était nécessaire de créer des codes CTI uniformes sur tous les marchés à terme américains. Le JCC, lui-même, est un comité de hauts responsables de la conformité de toutes les bourses nationales de contrats à terme et de la National Futures Association, formé en mai 1989 pour favoriser l'amélioration et l'uniformité de leurs systèmes et procédures.
Les améliorations apportées au système de codes visaient spécifiquement à répondre au nombre croissant de systèmes de commerce électronique et à de nombreuses possibilités d'accès aux marchés. Plusieurs bourses à terme prévoyaient de redéfinir les codes CTI sur leurs propres marchés. Cela entraînerait de nombreux codes différents, voire conflictuels, ainsi qu'une perte d'uniformité entre les échanges. Les principaux avantages étaient l'atténuation de la confusion pour les acteurs du marché et la réduction de la charge de mise en conformité imposée aux sociétés de négoce.
La piste d'audit d'un marché de contrats désigné comprend une base de données historique des transactions électroniques. Cette base de données doit contenir un historique de toutes les transactions, que ce soit par tollé ouvert ou, plus communément, par entrée dans un système de négociation électronique. Cela inclut toutes les modifications et annulations, le code d'indicateur de type de client et les informations de synchronisation et de séquencement pour reconstruire le trading.
