Composante Dow La Walt Disney Company (DIS) pourrait offrir une excellente opportunité d'achat au quatrième trimestre avant des gains démesurés en 2020 et au-delà. Le service de streaming Disney + prévu pour novembre devrait générer une source de revenus impressionnante, malgré une concurrence croissante, tandis que les films à succès continuent de générer d'énormes recettes au box-office. De plus, les perspectives s'améliorent à ESPN, qui fait le nœud autour de la tête de l'entreprise depuis 2015, avec son nouveau service d'abonnement faisant état de mesures solides.
La souris a affiché des gains spectaculaires après avoir éclaté au-dessus de la résistance de quatre ans en avril 2019, mais le recul constant depuis le rapport médiocre des résultats du deuxième trimestre de juillet a sapé le sentiment positif, faisant chuter le titre de près de 12% par rapport au sommet de tous les temps au-dessus de 147 $. Il a également mal agi au cours d'une série de journées de rallye menées par Dow, suggérant que la correction de deux mois n'a toujours pas suivi son cours.
Graphique DIS à long terme (1995-2019)
TradingView.com
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de plusieurs décennies en 1986, entrant dans une puissante tendance qui s'est accélérée à la fin de 1994. "Le Roi Lion" a solidifié la renaissance de Disney en tant que titan d'Hollywood cette année-là, déclenchant une frénésie d'achat qui s'est terminée en 1998 à une 42, 75 $ ajusté en fonction de la répartition. Il a échoué une cassure au-dessus de ce niveau au deuxième trimestre de 2000 et a terminé une double rupture du sommet après les attaques du 11 septembre en 2001, confirmant la première tendance à la baisse depuis le début des années 80.
La baisse s'est terminée à un creux de huit ans chez les adolescents les moins élevés en août 2002, cédant la place à un effort de récupération à trois pattes qui a calé au niveau de retracement de vente de Fibonacci.786 au milieu des années 30 en 2007. Le repli subséquent est allé à la verticale lors de l'effondrement économique de 2008, déversant le stock à moins de deux points du creux de 2002 en mars 2009. Cette faible impression offrait une opportunité d'achat spectaculaire, avant un rebond qui a achevé un aller-retour vers le sommet précédent en 2010.
Une percée plus tard cette année-là a échoué en 2011, entraînant une baisse importante, suivie d'une nouvelle hausse qui a atteint de nouveaux sommets en 2013. Les acheteurs ont pris le contrôle ferme du sommet d'août 2015 à 122, 08 $, avant une vente brutale déclenchée par des pertes d'audience inattendues dans l'ancienne division ESPN pare-balles. Le titre a perdu 26% en seulement trois semaines après la nouvelle, a rebondi fortement au quatrième trimestre et a finalement atteint un creux au milieu des années 80 au premier trimestre de 2016.
L'action des prix en mars 2019 a sculpté un motif de triangle massif qui a éclaté à la hausse sur un volume élevé en avril, après que la société ait fixé une date de sortie pour le service de streaming en novembre. Il a gagné 25% en juillet et a inversé le cours, et il s'échange désormais environ 13 points au-dessus du niveau de cassure, ce qui devrait offrir un support solide. Cependant, l'oscillateur stochastique mensuel avertit les acteurs du marché de se tenir à l'écart pour l'instant, traversant un cycle de vente qui s'accélère vers le niveau de survente.
Graphique à court terme DIS (2018-2019)
TradingView.com
L'action sur les prix entre décembre 2018 et juillet 2019 a créé un ensemble de rallyes à cinq vagues Elliott, avec un écart de continuation énorme entre 118 $ et 126 $. Une grille de Fibonacci étirée sur ce modèle place l'action actuelle au niveau de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours et du retracement de 0, 382, définissant un parquet qui est susceptible de générer des appels de creux. Cependant, l'oscillateur mensuel stochastique raconte une histoire plus baissière, augmentant les chances que la baisse entre dans l'écart de continuation et se négocie dans les 120 $ inférieurs avant de générer un signal d'achat fiable.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a éclaté au-dessus du sommet de 2015 avec le prix en avril et a également baissé en juillet. Il a égalé le plus haut précédent du mois dernier lorsque le titre s'échangeait sept points plus bas, signalant un parrainage fidèle. Cependant, la phase de distribution a maintenant repris, suggérant qu'elle atteindra un soutien sur la ligne rouge lorsque les prix se retrouveront dans l'écart, le point culminant de la vente préparant le terrain pour la prochaine étape de la percée majeure de cette année.
The Bottom Line
L'action Walt Disney pourrait perdre du terrain au cours des prochaines semaines, mais la baisse devrait offrir une opportunité d'achat à faible risque avant une tendance qui tend vers 200 $.
