Analyser un investissement avant de sauter une étape laborieuse, mais cruciale. Déterminer combien vaut une entreprise est une étape essentielle pour déterminer si le prix payé pour y investir est bon ou mauvais. La valeur actuelle nette (VAN) est un élément clé pour se familiariser avec, et oui, le fonds de roulement est inclus dans ce calcul. Le fonds de roulement mesure l'efficacité d'une entreprise et sa capacité à respecter ses obligations à court terme.
Qu'est-ce que la valeur actuelle nette?
La valeur actuelle nette est la différence entre la valeur actuelle des flux de trésorerie entrants et la valeur actuelle des flux de trésorerie sortants. Il indique la valeur actuelle d'une entreprise en fonction de ses bénéfices projetés moins les dépenses projetées. Une VAN positive indique un investissement rentable, tandis qu'une VAN négative indique un investissement générateur de pertes. Les variations du fonds de roulement font partie intégrante du calcul des flux de trésorerie nets.
La VAN est fréquemment utilisée à des fins de budgétisation, de comptabilité et d'analyse des investissements. Il est basé sur l'hypothèse que l'argent aujourd'hui vaut plus que l'argent à l'avenir. Cela est dû à l'inflation présumée et au coût d'opportunité de ne pas avoir d'argent entre-temps. Pour tenir compte de cela, les analystes appliquent souvent un taux d'actualisation lors du calcul de la valeur de l'argent à l'avenir. Parfois, le rendement attendu des opportunités d'investissement perdues peut être utilisé pour calculer le taux d'actualisation utilisé pour évaluer la trésorerie future.
Utiliser la VAN pour évaluer les investissements a ses avantages, mais il y a aussi des inconvénients. Le calcul de la VAN repose largement sur des hypothèses et des estimations. Plusieurs facteurs pourraient affecter la valeur future d'un investissement qui n'est pas prévue par le modèle. Plus la durée de l'investissement est longue, plus il y a de risques. Le taux de rendement interne (TRI) est une mesure similaire à la VAN mais utilise un taux d'actualisation qui réduit la VAN à zéro, essayant ainsi de rendre les investissements comparables, même s'ils ont des délais différents.
Qu'est-ce que le fonds de roulement?
Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d'une entreprise et ses passifs courants. Les actifs courants peuvent comprendre des éléments comme la trésorerie, les débiteurs et les stocks. Les passifs courants peuvent inclure des éléments comme les comptes créditeurs ou l'argent dû. Le fonds de roulement est calculé en soustrayant simplement les passifs courants des actifs courants.
La responsabilité actuelle la plus importante est les comptes créditeurs ou l'argent dû à des fournisseurs par l'entreprise pour des biens ou services déjà reçus. L'actif courant le plus important est les comptes débiteurs ou les sommes dues à l'entreprise par des clients qui ont reçu, mais non payé, leurs commandes.
Les changements dans ces comptes de fonds de roulement ont pour effet soit d'augmenter soit de diminuer les flux de trésorerie. Les flux de trésorerie augmentent à mesure que les débiteurs diminuent ou que les comptes créditeurs augmentent. Par conséquent, les flux de trésorerie diminuent à mesure que les débiteurs augmentent ou que les créditeurs diminuent. Par conséquent, comme le fonds de roulement change d'une période à l'autre, il a un effet sur les flux de trésorerie qui, à son tour, a un effet sur la VAN.
Le fonds de roulement est une mesure de la santé financière à court terme d'une entreprise et de son efficacité opérationnelle.
