L'inflation peut bénéficier au prêteur ou à l'emprunteur, selon les circonstances.
Si les salaires augmentent avec l'inflation et si l'emprunteur devait déjà de l'argent avant l'inflation, l'inflation profite à l'emprunteur. C'est parce que l'emprunteur doit toujours le même montant d'argent, mais maintenant il ou elle a plus d'argent sur son chèque de paie pour rembourser la dette. Cela se traduit par moins d'intérêt pour le prêteur si l'emprunteur utilise l'argent supplémentaire pour payer sa dette plus tôt.
Les causes de l'inflation
Lorsqu'on examine le taux d'inflation pour une économie entière, la plupart des économistes conviennent que les effets à long terme de l'inflation dépendent de la masse monétaire. En d'autres termes, la masse monétaire a une relation directe et proportionnelle avec les niveaux de prix. Ainsi, si la monnaie en circulation augmente, il y a une augmentation proportionnelle du prix des marchandises.
Pour avoir une idée plus précise du fonctionnement de l'inflation, imaginez que demain, le compte bancaire et le salaire de chaque personne doublent. Au départ, nous pourrions nous sentir deux fois plus riches qu'auparavant, mais les prix augmenteraient rapidement pour rattraper le nouveau statu quo. Avant longtemps, l'inflation ferait revenir la valeur réelle de notre argent à ses niveaux précédents. Ainsi, l'augmentation de l'offre de monnaie augmente les niveaux de prix. Cette idée est connue sous le nom de théorie de la quantité d'argent.
Points clés à retenir
- L'inflation permet aux débiteurs de rembourser les prêteurs avec de l'argent qui vaut moins que ce qu'il était à l'origine, lorsque l'inflation entraîne une hausse des prix, la demande de crédit augmente (ce qui profite aux prêteurs), surtout si les salaires n'ont pas augmenté.
L'inflation aide les emprunteurs
Lorsqu'une entreprise emprunte de l'argent, l'argent qu'elle reçoit maintenant sera remboursé avec l'argent qu'elle gagne plus tard. Une règle de base de l'inflation est qu'elle fait baisser la valeur de la monnaie au fil du temps. En d'autres termes, l'argent comptant vaut désormais plus que l'argent comptant à l'avenir. Ainsi, l'inflation permet aux débiteurs de rembourser les prêteurs avec de l'argent qui vaut moins que ce qu'ils étaient à l'origine.
L'inflation aide également les prêteurs
L'inflation peut aider les prêteurs de plusieurs manières, notamment lorsqu'il s'agit d'étendre de nouveaux financements. Premièrement, des prix plus élevés signifient que plus de gens veulent du crédit pour acheter des articles coûteux, surtout si leur salaire n'a pas augmenté - de nouveaux clients pour les prêteurs. En plus de cela, les prix plus élevés de ces articles rapportent plus d'intérêt au prêteur. Par exemple, si le prix d'un téléviseur passe de 1 500 $ à 1 600 $ en raison de l'inflation, le prêteur gagne plus d'argent, car 10% d'intérêt sur 1 600 $ est supérieur à 10% d'intérêt sur 1 500 $. De plus, les 100 $ supplémentaires et tous les intérêts supplémentaires peuvent prendre plus de temps à payer, ce qui signifie encore plus de bénéfices pour le prêteur.
Deuxièmement, si les prix augmentent, le coût de la vie augmente également. Si les gens dépensent plus d'argent pour vivre, ils ont moins d'argent pour remplir leurs obligations (en supposant que leurs revenus n'ont pas augmenté). Cela profite aux prêteurs parce que les gens ont besoin de plus de temps pour rembourser leurs dettes antérieures, ce qui permet au prêteur de percevoir des intérêts pendant une période plus longue. Cependant, la situation pourrait se retourner si elle se traduit par des taux de défaut plus élevés.
