Après une année exceptionnelle de rendements en 2017, les marchés émergents ont cessé de battre en 2018. Du ralentissement de la croissance économique en Chine à la devise turque, la lire s'effondre - le tout sur fond de volatiles élections présidentielles en Amérique latine, de guerres commerciales et d'une dynamique Le dollar américain qui empêche les pays émergents endettés de payer leurs dettes - il est facile de comprendre pourquoi ces marchés dits de "croissance" n'ont pas traité les investisseurs avec gentillesse cette année.
"Ce n'est pas fini du tout", a déclaré à CNBC Andrew Brenner, stratège mondial chez National Alliance Capital Markets. "Plus la Réserve fédérale (Fed) prend de temps à se relâcher, plus elle se resserre, plus il y a de problèmes pour les marchés émergents, et nous n'avons pas vu le pire", a-t-il ajouté.
Les traders qui croient que les défis auxquels sont confrontés les marchés émergents ne se résoudront pas du jour au lendemain devraient envisager de jouer contre ces marchés en utilisant des fonds indiciels négociables en bourse (ETF). Regardons plusieurs opportunités de trading actuelles.
Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bear 3X ETF (EDZ)
Lancé en 2008, le Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bear 3X ETF vise à rendre trois fois la performance quotidienne inverse de l'indice MSCI Emerging Markets. L'indice sous-jacent est orienté vers les sociétés financières et technologiques en Chine, en Corée et à Taïwan, mais comprend également une exposition à des sociétés en Inde, au Brésil et au Mexique. Au 9 novembre 2018, EDZ a 90, 39 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et offre un rendement de dividende de 0, 26%. Le fonds facture des frais de gestion annuels de 0, 96% et affiche un rendement cumulatif de 18, 4% depuis le début de l'année.
Le cours de l'action EDZ a connu une hausse constante tout au long de 2018. Le sentiment est devenu haussier lorsque la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours a dépassé la SMA à 200 jours, connue par les analystes techniques sous le nom de "croix d'or", début juillet. Ceux qui souhaitent parier contre les marchés émergents devraient rechercher un point d'entrée à 53, 5 $, où le prix du fonds est susceptible de trouver le soutien d'une ligne de tendance haussière de neuf mois qui relie plusieurs bas de swing. Un ordre stop-loss pourrait se situer en dessous du plus bas de septembre, tandis que le plus haut du 29 octobre de 73, 3 $ est un domaine approprié pour prendre des bénéfices.
FNB ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets (EEV)
Formé en 2007, le FNB ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets tente de reproduire deux fois la performance quotidienne inverse de l'indice MSCI Emerging Markets. Le fonds, avec un actif géré de 25, 16 millions de dollars, est idéal pour les traders swing qui souhaitent prendre un pari modeste contre les marchés émergents. L'EEV a un écart moyen de 0, 2% avec environ 40 000 actions changeant de mains quotidiennement. Au 9 novembre 2018, le fonds se négociait à 50, 16 $, rapportait 0, 14% et affichait un rendement sur 14 mois de 14, 4%. Son ratio de dépenses de 0, 95% est conforme à la moyenne de la catégorie de 0, 94%.
Le cours de l'action d'EEV a fortement rebondi en octobre alors que les marchés boursiers mondiaux prenaient un bain. Le mouvement à la hausse s'est accompagné d'un volume supérieur à la moyenne, suggérant des achats institutionnels. Le prix d'EEV a commencé en novembre en revenant à une ligne de tendance haussière établie au niveau de 48 $ qui offre aux traders une opportunité de buy-in. L'indice de force relative (RSI) se négocie en dessous de 50, ce qui donne au commerce beaucoup de marge de manœuvre avant d'atteindre les conditions de surachat. Les traders pourraient positionner leur stop en dessous du swing bas actuel et viser à sortir avec des bénéfices proches du plus haut du mois dernier au niveau de 58 $.
FNB ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM)
Le FNB ProShares Short MSCI Emerging Markets, également créé en 2007, vise à fournir la performance quotidienne inverse de l'indice MSCI Emerging Markets. Le fonds, avec plus de 250 millions de dollars d'actifs nets, a un volume de négociation quotidien moyen (ADTV) de 19, 03 millions de dollars et un écart moyen étroit de 0, 05%, ce qui en fait un instrument approprié pour les traders à court terme. EUM a un rendement annuel de 9, 46%, un ratio de frais de 0, 95% et verse aux investisseurs un rendement en dividendes de 0, 22% au 9 novembre 2018.
EUM suit le même indice que EDZ et EEV; par conséquent, son graphique est similaire aux deux premiers FNB examinés. Le prix du fonds a constamment rebondi sur la ligne de tendance haussière qui remonte à fin février, ce qui fait du retracement actuel vers la ligne de tendance au niveau de 19, 5 $ une zone d'achat à forte probabilité. Les traders devraient protéger leur capital avec un stop placé légèrement en dessous de la ligne de tendance haussière et envisager de prendre des bénéfices proches du plus haut de swing fin octobre, où le prix du fonds pourrait rencontrer une certaine résistance.
