Nous faisons généralement confiance aux grandes institutions pour faire des choix intelligents. Vous savez, des choses comme les gouvernements. Nous leur accordons une immense confiance "sachant ce qu'ils font". Mais ce n'est pas parce que vous êtes grand et en contrôle que vous êtes intelligent. Prenez ceci: depuis 1950, il y a eu 32 accidents américains avec des armes nucléaires. Et six de ces «oh-no» ont entraîné des pertes ou des armes qui ne peuvent pas être expliquées. L'ancienne URSS en a perdu 41. Oups.
Je crois que le gros argent dicte les marchés. C'est parce que plus de 30 ans de données le disent. Mais cela ne signifie pas que l'achat d'argent est toujours un achat d'argent intelligent. Plus sur cela dans un instant.
Tout d'abord, nous devons parler de quelque chose: l'achat a été énorme la semaine dernière. Comme, YUGE. Sur les onze secteurs, neuf ont vu acheter dans plus de 25% de l'univers. Cela signifie que, si un secteur a 100 actions, au moins 25 actions ont fait des signaux d'achat au cours de la semaine. Les télécommunications sont le plus petit secteur, alors laissons cela de côté pour l'instant.
Le tableau ci-dessous dit tout. Les cases jaunes correspondent à plus de 25% des achats enregistrés par l'univers.
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Un niveau plus bas, nous avons observé des signaux d'achat notables dans les secteurs suivants:
- Semi-conducteurs et équipements semi-conducteursBiotechnologieBanquesMétaux et minesMarchés des capitauxPharmaceutiquesPétrole, gaz et combustibles consommablesMachines
Il y avait une zone de vente importante. Les fiducies de placement immobilier (FPI) s'en sont emparées. Les plus grandes ventes ont été les FPI d'actions. Mais à part ça, c'était tout un gros achat.
L'achat est super; il déplace les marchés plus haut. C'est ce que nous voulons tous. Mais trop acheter, c'est comme une fête hors de contrôle. Les flics se présentent finalement.
Lorsque les flics arriveront, nous nous attendrions à ce que le marché revienne un peu sur terre. Nos données indiquent qu'un retrait est proche. Il est important que vous le sachiez: je ne pense pas qu'un crash arrive. Je pense que les marchés corrigeront ou reviendront un peu à la moyenne. Cela est nécessaire et sain pour reprendre la voie plus large du marché haussier. Si vous me demandez où nous en sommes sur le marché haussier, nous sommes plus près de la fin que du début. Cela dit, ce n'est pas parce qu'un match de baseball est censé durer neuf manches qu'ils ne vont pas en manches supplémentaires. Certains jeux ont duré des jours.
Donc, si le recul du marché est proche, je suis sûr que vous voulez savoir: quand va-t-il arriver et à quel point ce sera mauvais? Notre réponse pourrait être dans les habitudes d'achat de gros fonds. Cela nous ramène aux armes nucléaires perdues. Ce n'est pas parce que vous êtes grand et responsable que vous êtes intelligent.
Quelque chose de méga s'est produit la semaine dernière qui nous a ouvert les yeux. L'achat de fonds négociés en bourse (FNB) était hors des graphiques. Jeudi et vendredi, nous avons vu un nombre immense de signaux d'achat: 73 et 53, respectivement. Mettons ces chiffres en contexte: depuis le 1er janvier 2010 (environ 2500 jours de bourse), le nombre moyen quotidien de signaux d'achat d'ETF est de 6, 5. Donc, nous parlons de 10 fois l'achat moyen. Ouais, c'est gros.
Nous voulions savoir ce que cela signifie pour les stocks dans les semaines à venir. Nous sommes revenus en arrière et avons examiné des cas similaires d'achat de gros fonds par l'ETF. Nous avons examiné les jours de plus de 60 signaux d'achat et en avons trouvé 7 sur 2 500. C'est une chose rare, mais c'est presque arrivé deux fois la semaine dernière.
Alors, quand un achat monstrueux d'ETF se produit, quelle est la prochaine étape? Le tableau suivant nous montre qu'une liquidation suivra probablement. Les moyennes des événements suggèrent que le sommet du marché à court terme se produira en cinq séances de négociation pour un gain moyen de + 1, 92%.
Que se passe-t-il après l'achat monstrueux d'ETF?
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Performance du S&P 500 après un énorme achat d'ETF
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Performances du S&P 500 après les signaux de l'interface utilisateur ETF
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L'inconvénient, cependant, sera probablement plus de trois fois plus important. La perte moyenne des jours d'achat extrême d'ETF est de -6, 38%. Et nous pourrions nous attendre à ce qu'il intervienne dans les 27 prochains jours de bourse. Cela fait environ six semaines à compter de maintenant pour des vacances comme Noël et le jour de l'An.
C'est intéressant étant donné que, au début de la semaine dernière, j'ai écrit: «pistolet à la tête, je prévois une liquidation du marché dans la seconde moitié de janvier». Cela permet à l'effet de janvier de nouveaux fonds déployés sur le marché généralement les premiers jours de l'année. Remarque: dans le tableau ci-dessus, le nombre de jours de négociation le moins élevé était de 14, ce qui correspond à environ trois semaines civiles.
Je ne veux pas être un Grinch ici, mais le marché se rapproche de plus en plus de la surachat. Lorsque nos données indiquent un marché suracheté, vous pouvez généralement définir vos montres pour qu'un retrait soit imminent.
Cela signifie pour vous: n'ajoutez pas de risque maintenant. Cherchez à prendre des bénéfices ou à alléger les positions dans les métiers que vous jugez mûrs. Les longs core à long terme devraient rester en place, comme encore: je pense qu'un recul est proche, pas la fin du marché haussier. Les retraits sont des opportunités d'achat.
Alors que nous nous dirigeons vers les vacances, sachez que les perspectives du marché sont toujours brillantes. Mais comme un bébé, il doit roter. Cela rendra probablement certains de ces gains bien appréciés. Le gros argent nous le dit.
Et rappelez-vous, ne confondez pas grand et intelligent. Joe Wiesenthal a fait un commentaire parfait quand Annie Liebowitz a fait face à une dette de 24 millions de dollars. "Ce n'est pas parce que vous êtes riche que vous êtes intelligent." Exemple: en 1987, Liebowitz s'est vu offrir une grosse campagne publicitaire American Express. Mais sa propre demande de carte Amex a été refusée à plusieurs reprises. Intéressant.
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les marchés faibles peuvent offrir des ventes sur actions si un investisseur est patient.
