L'EUR / USD a progressé mardi dans les échanges européens pour dépasser sa moyenne mobile sur 20 jours, en bonne voie pour afficher une troisième journée consécutive de gains. Bien qu'il y ait un certain élan derrière le récent rallye, la paire reste dans une fourchette plus large qui s'est jouée pendant la majeure partie de l'année.
Vendredi, l'annulation d'un soutien technique important faisait suite à un rapport sur l'emploi américain décevant. Depuis, le dollar s'est échangé dans une large mesure. L'EUR / USD persistait autour d'une ligne de tendance haussière qui relie un creux affiché en avril de l'année dernière à un creux imprimé en novembre, avant les données de NFP de vendredi.
Le responsable de la Banque centrale européenne (BCE), Nowotny, a déclaré mardi dans une interview à Reuters que la banque centrale allait mettre fin à son programme d'achat d'obligations cette année, ouvrant ainsi la voie à une hausse des taux. Ses commentaires ont déclenché une brève flambée du taux de change mais n'ont pas eu d'impact global significatif, l'euro ayant été vu pour la dernière fois environ un tiers de pour cent de plus que le billet vert, conformément au thème du dollar plus faible observé dans la plupart des principaux devises.
Les commentaires de Nowotny contredisent le rappel du vice-président de la BCE, Vitor Constancio, lundi, selon lequel un resserrement accéléré des politiques mettrait en danger la reprise économique. Le président de la BCE, Draghi, a indiqué à plusieurs reprises dans le passé que la banque centrale n'envisageait pas d'augmenter les taux avant la fin des achats d'obligations.
Le président chinois Xi a exprimé mardi son intention de réduire les tarifs d'importation, ce qui a entraîné un apaisement des tensions commerciales et un regain d'appétit pour le risque. Le S&P 500 est resté plus haut pour commencer la session, tandis que les devises à haut rendement sont en tête du classement des devises parmi les principales devises en fin de séance européenne mardi. Le yen japonais était le plus faible des principales devises, suivi de près par le dollar.
L'augmentation des prix à la production aux États-Unis pour mars a dépassé les attentes des analystes et fourni un soutien en dollars au début des échanges nord-américains. Le ministère du Travail a attribué l'augmentation à la hausse des coûts des soins de santé et des aliments, et le rapport global optimiste suggère une pression à la hausse sur l'inflation.
Mercredi, la Réserve fédérale publiera le procès-verbal de sa dernière réunion de politique monétaire, qui devrait avoir un impact élevé sur le dollar. La banque centrale a relevé ses taux lors de sa réunion du 21 mars, mais n'a pas modifié ses attentes pour trois hausses de taux cette année. Les acteurs du marché seront à la recherche d'autres indices sur la voie de la normalisation et de la dernière position de la Fed sur les tensions commerciales. Avant le procès-verbal de la Fed, le Bureau of Labor Statistics publiera ses derniers chiffres de l'IPC et de l'IPC de base.
Depuis la mi-janvier, l'EUR / USD s'est échangé dans une fourchette bien définie de 350 pip. Avec la convergence de deux grandes lignes de tendance, une cassure technique est observée à court terme. La résistance se présente sous la forme d'une ligne de tendance à la baisse qui se voit mieux sur un graphique hebdomadaire. La ligne de tendance relie un sommet de 2008 aux pics produits en 2014 et a jusqu'à présent plafonné plusieurs tentatives au cours de l'année.
Outre la ligne de tendance, plusieurs autres indicateurs se combinent pour former une confluence. Sur un graphique mensuel, les moyennes mobiles sur 100 et 200 périodes ont convergé près de la poignée 1.2500. Il y a également un retracement de Fibonacci de 38, 2% mesuré du plus haut de 2008 au plus bas de l'an dernier. Le principal soutien à la baisse provient d'une ligne de tendance haussière issue du creux d'avril dernier.
À court terme, l'EUR / USD a frappé la résistance aujourd'hui d'un retracement de Fibonacci de 61, 8% mesuré du plus haut de mars au plus bas affiché légèrement avant le rapport NFP de vendredi. Le retracement tombe à 1.2376, et une certaine pression de vente est vue du niveau de Fibonacci sur un graphique de quatre heures. Le prochain niveau de résistance à 1.2446 reflète un sommet affiché début mars, qui est actuellement proche de la ligne de tendance à la baisse mentionnée précédemment trouvée sur un graphique hebdomadaire.
Le premier niveau de support provient de la moyenne mobile sur 20 jours, actuellement à 1, 2317. Le support le plus important est la ligne de tendance haussière d'un an, actuellement autour de 1, 2280.
