Qu'est-ce qu'une étude d'événement?
Une étude d'événement est une analyse empirique effectuée sur un titre qui examine l'impact d'un événement catalyseur important ou d'un événement contingent sur la valeur de ce titre.
Les études d'événement peuvent révéler des informations importantes sur la façon dont une sécurité est susceptible de réagir à un événement donné. Des exemples d'événements qui influencent la valeur d'un titre comprennent une entreprise déposant une demande de protection contre la faillite au titre du chapitre 11, l'annonce positive d'une fusion ou une entreprise qui manque à ses obligations en matière de dette.
Points clés à retenir
- Une étude d'événement examine l'impact d'un événement sur la performance financière d'une entreprise ou d'un titre.Une étude d'événement analyse l'effet d'un événement spécifique sur une entreprise en examinant l'impact associé sur le stock de l'entreprise.Si le même type de statistiques l'analyse est utilisée pour analyser plusieurs événements du même type, un modèle peut prédire comment les cours des actions réagissent généralement à un événement spécifique.
Fonctionnement d'une étude d'événement
Une étude d'événement, également connue sous le nom d'analyse de l'historique des événements, utilise des méthodes statistiques, en utilisant le temps comme variable dépendante, puis en recherchant des variables qui expliquent la durée d'un événement (ou le temps jusqu'à ce qu'un événement se produise). D'autres études d'événements, comme une analyse des séries chronologiques interrompues (ITSA), comparent une tendance avant et après un événement pour expliquer comment, et dans quelle mesure, l'événement a changé une entreprise ou un titre.
Une étude d'événement révèle des informations sur le marché
Une étude d'événement menée sur une entreprise spécifique examine tout changement dans son cours de bourse et comment il se rapporte à un événement donné. Une étude d'événement peut également être utilisée comme un outil macroéconomique pour analyser l'impact d'un événement sur une industrie, un secteur ou le marché global. Une étude sur le marché examine l'impact de l'évolution de l'offre et de la demande. Une étude d'événement, que ce soit au niveau micro ou macro, essaie de déterminer si un événement spécifique a, ou aura, un impact sur la performance financière d'une entreprise ou d'une économie.
Méthodologie d'étude des événements
Théoriquement, un cours de bourse prend en compte toutes les informations disponibles et les attentes concernant l'avenir. Ainsi, le prix d'une action est égal à son prix actuel plus la somme de ses dividendes futurs attendus. Selon cette théorie, il est possible d'analyser l'effet d'un événement spécifique sur une entreprise en examinant l'impact associé sur le stock de l'entreprise.
Le modèle de marché est l'analyse la plus couramment utilisée pour une étude d'événement. Cette méthodologie examine les rendements réels d'un marché de référence de référence et suit la corrélation des actions d'une entreprise avec la référence. Ce modèle suit les retours anormaux le jour spécifique d'un événement. Ainsi, il révèle la différence entre les rendements de l'action ce jour-là et la compare aux rendements normaux ou moyens. La différence est l'impact réel sur l'entreprise. Le modèle de marché peut être utilisé au fil du temps, analysant des jours consécutifs pour comprendre comment un événement affecte un stock au fil du temps.
Une étude d'événement peut révéler des tendances ou des modèles de marché plus importants. Si le même type de modèle est utilisé pour analyser plusieurs événements du même type, il peut prédire comment les cours des actions réagissent généralement à un événement spécifique.
