Quel est le taux des fonds fédéraux?
Le taux des fonds fédéraux se réfère au taux d'intérêt que les banques facturent aux autres banques pour leur prêter de l'argent à partir de leurs soldes de réserve sur une base du jour au lendemain. Selon la loi, les banques doivent maintenir une réserve égale à un certain pourcentage de leurs dépôts dans un compte dans une banque de la Réserve fédérale. Tout argent dans leur réserve qui dépasse le niveau requis est disponible pour être prêté à d'autres banques qui pourraient avoir un déficit.
Points clés à retenir
- Un comité de la Réserve fédérale fixe un taux cible des fonds fédéraux huit fois par an, en fonction des conditions économiques actuelles. Le taux des fonds fédéraux peut influencer les taux à court terme sur les prêts à la consommation et les cartes de crédit. Les investisseurs prêtent également attention au taux des fonds fédéraux parce que une hausse ou une baisse des taux peut influencer le marché boursier.
Comprendre le taux des fonds fédéraux
Les banques et autres institutions de dépôt sont tenues de tenir des comptes ne portant pas intérêt dans les banques de la Réserve fédérale pour s'assurer qu'ils auront suffisamment d'argent pour couvrir les retraits des déposants et d'autres obligations. Le montant qu'une banque doit conserver sur son compte est connu comme une exigence de réserve et est basé sur un pourcentage du total des dépôts de la banque.
Les banques qui ont un excédent d'argent dans leurs réserves peuvent gagner des intérêts en les prêtant à d'autres banques confrontées à un déficit.
Les soldes de fin de journée sur le compte de la banque, calculés en moyenne sur des périodes de constitution de réserves de deux semaines, sont utilisés pour déterminer s'il satisfait à ses besoins en matière de réserves. Si une banque prévoit avoir des soldes de fin de journée supérieur à ce qui est requis, il peut prêter le montant excédentaire à une institution qui prévoit un déficit de ses soldes. Le taux d'intérêt que la banque prêteuse peut facturer est appelé taux des fonds fédéraux ou taux des fonds fédéraux.
Le Federal Open Market Committee (FOMC), l'organisme chargé de l'élaboration de la politique monétaire du système de la Réserve fédérale, se réunit huit fois par an pour fixer le taux des fonds fédéraux. Le FOMC prend ses décisions concernant les ajustements de taux sur la base d'indicateurs économiques clés qui peuvent montrer des signes d'inflation, de récession ou d'autres problèmes. Les indicateurs peuvent inclure des mesures telles que le taux d'inflation de base et le rapport sur les biens durables.
Le FOMC ne peut pas obliger les banques à facturer ce taux exact. Le FOMC fixe plutôt un taux cible. Le taux d'intérêt réel qu'une banque prêteuse facturera est déterminé par voie de négociations entre les deux banques. La moyenne pondérée des taux d'intérêt pour toutes les transactions de ce type est connue sous le nom de taux effectif des fonds fédéraux.
Alors que le FOMC ne peut pas imposer un taux de fonds fédéral particulier, le système de la Réserve fédérale peut ajuster la masse monétaire afin que les taux d'intérêt se rapprochent du taux cible. En augmentant le montant d'argent dans le système, cela peut entraîner une baisse des taux d'intérêt; en diminuant la masse monétaire, elle peut faire augmenter les taux d'intérêt.
L'objectif du taux des fonds fédéraux a beaucoup varié au fil des ans en fonction des conditions économiques actuelles. Il a été fixé à 20% au début des années 80 en réponse à l'inflation. Avec l'arrivée de la Grande Récession de 2007 à 2009, le taux a été ramené à un objectif record de 0% à 0, 25% dans le but d'encourager la croissance.
L'importance du taux des fonds fédéraux
Le taux des fonds fédéraux est l'un des taux d'intérêt les plus importants de l'économie américaine, car il affecte les conditions monétaires et financières, qui à leur tour ont une incidence sur des aspects critiques de l'économie dans son ensemble, notamment l'emploi, la croissance et l'inflation. Le taux influence également les taux d'intérêt à court terme, quoique indirectement, pour tout, des prêts immobiliers et automobiles aux cartes de crédit, car les prêteurs fixent souvent leurs taux en fonction du taux préférentiel. Le taux préférentiel est le taux que les banques facturent à leurs emprunteurs les plus solvables et est également influencé par le taux des fonds fédéraux.
Les investisseurs surveillent également de près le taux des fonds fédéraux. Le marché boursier réagit généralement très fortement aux variations du taux cible; par exemple, même une légère baisse du taux peut inciter le marché à bondir. De nombreux analystes boursiers accordent une attention particulière aux déclarations des membres du FOMC pour tenter de savoir où le taux cible pourrait se diriger.
Outre le taux des fonds fédéraux, la Réserve fédérale fixe également un taux d'actualisation, qui est supérieur au taux cible des fonds fédéraux. Le taux d'actualisation fait référence au taux d'intérêt que la Fed facture aux banques qui lui empruntent directement.