Table des matières
- Qu'est-ce que Fiat Money?
- Comment fonctionne Fiat Money
- Comment fonctionne Fiat Money
Qu'est-ce que Fiat Money?
L'argent Fiat est une monnaie émise par le gouvernement qui n'est pas soutenue par une marchandise physique, comme l'or ou l'argent, mais plutôt par le gouvernement qui l'a émise. La valeur de la monnaie fiduciaire est dérivée de la relation entre l'offre et la demande et la stabilité du gouvernement émetteur, plutôt que de la valeur d'une marchandise qui la soutient, comme c'est le cas pour la monnaie-marchandise. La plupart des monnaies papier modernes sont des monnaies fiduciaires, y compris le dollar américain, l'euro et d'autres grandes monnaies mondiales.
Le mot "fiat" vient du latin et est souvent traduit par le décret "il doit être" ou "que ce soit fait".
Points clés à retenir
- L'argent Fiat est une monnaie émise par le gouvernement qui n'est pas adossée à une marchandise comme l'or.La monnaie fiduciaire donne aux banques centrales des gouvernements un plus grand contrôle sur l'économie car elles contrôlent la quantité de monnaie imprimée. L'un des dangers de la monnaie fiduciaire est que les gouvernements en imprimeront trop, ce qui entraînera une hyperinflation.
Monnaie fiduciaire
Comment fonctionne Fiat Money
L'argent Fiat n'a de valeur que parce que le gouvernement maintient cette valeur ou parce que deux parties à une transaction conviennent de sa valeur.
Historiquement, les gouvernements fabriquaient des pièces à partir d'une marchandise physique précieuse, comme l'or ou l'argent, ou imprimaient du papier-monnaie qui pouvait être échangé contre une quantité déterminée d'une marchandise physique. L'argent Fiat n'est pas convertible et ne peut être échangé.
La plupart des monnaies en papier modernes, y compris le dollar américain, sont de la monnaie fiduciaire.
Parce que la monnaie fiduciaire n'est pas liée à des réserves physiques, comme un stock national d'or ou d'argent, elle risque de perdre de la valeur en raison de l'inflation ou même de devenir sans valeur en cas d'hyperinflation. Si les gens perdent confiance dans la monnaie d'un pays, l'argent n'aura plus de valeur. Cela diffère de la monnaie adossée à l'or, par exemple; il a une valeur intrinsèque en raison de la demande d'or dans les bijoux et la décoration ainsi que dans la fabrication d'appareils électroniques, d'ordinateurs et de véhicules aérospatiaux.
Le dollar américain est considéré à la fois comme monnaie fiduciaire et comme monnaie légale, accepté pour les dettes privées et publiques. La monnaie ayant cours légal est essentiellement toute monnaie qu'un gouvernement déclare légale. De nombreux gouvernements émettent une monnaie fiduciaire, puis la rendent légale en la définissant comme la norme pour le remboursement de la dette.
Plus tôt dans l'histoire des États-Unis, la monnaie du pays était adossée à l'or (et dans certains cas, à l'argent). Le gouvernement fédéral a cessé d'autoriser les citoyens à échanger de la monnaie contre de l'or gouvernemental avec l'adoption de la loi sur les banques d'urgence de 1933. L'étalon-or, qui soutenait la monnaie américaine avec de l'or fédéral, a pris fin complètement en 1971, lorsque les États-Unis ont également cessé d'émettre de l'or à l'étranger. gouvernements en échange de devises américaines. Depuis lors, le dollar américain est réputé être soutenu par la «pleine foi et le crédit» du gouvernement américain, «cours légal pour toutes les dettes, publiques et privées» mais pas «remboursables en monnaie légale au Trésor américain ou à tout autre Federal Reserve Bank ", comme l’imprimaient les billets en dollars américains. En ce sens, les dollars américains ont désormais une «valeur légale» plutôt qu'une «monnaie légale» qui peut être échangée contre de l'or, de l'argent ou tout autre produit.
Avantages et inconvénients de Fiat Money
L'argent Fiat sert de bonne monnaie s'il peut assumer les rôles que l'économie nationale a besoin de son unité monétaire: stocker de la valeur, fournir un compte numérique et faciliter les échanges. Il a également un excellent seigneuriage.
Les monnaies Fiat ont pris de l'importance au 20e siècle, en partie parce que les gouvernements et les banques centrales ont cherché à protéger leurs économies des pires effets des booms et des bustes naturels du cycle économique. Étant donné que la monnaie fiduciaire n'est pas une ressource rare ou fixe comme l'or, les banques centrales contrôlent beaucoup plus son approvisionnement, ce qui leur donne le pouvoir de gérer des variables économiques telles que l'offre de crédit, la liquidité, les taux d'intérêt et la vitesse de l'argent. Par exemple, la Réserve fédérale américaine a le double mandat de maintenir le chômage et l'inflation à un niveau bas.
La crise hypothécaire de 2007 et l'effondrement financier qui a suivi ont cependant tempéré la conviction que les banques centrales pourraient nécessairement empêcher les dépressions ou les récessions graves en régulant la masse monétaire. Une monnaie liée à l'or, par exemple, est généralement plus stable que la monnaie fiduciaire en raison de l'offre limitée d'or. Il y a plus d'opportunités pour la création de bulles avec une monnaie fiduciaire en raison de son offre illimitée.
La nation africaine du Zimbabwe a fourni un exemple du pire scénario au début des années 2000. En réponse à de graves problèmes économiques, la banque centrale du pays a commencé à imprimer de la monnaie à un rythme effarant. Cela a entraîné une hyperinflation, qui a duré entre 230 et 500 milliards de pour cent en 2008. Les prix ont augmenté rapidement et les consommateurs ont été contraints de transporter des sacs d'argent uniquement pour acheter des produits de base. Au plus fort de la crise, 1 billion de dollars zimbabwéens valaient environ 40 cents en monnaie américaine.
