Qu'est-ce qu'un fonds flexible?
Un fonds flexible est un fonds commun de placement ou un autre investissement commun qui a une grande flexibilité pour prendre des décisions d'investissement et des allocations.
Explication des fonds flexibles
Les fonds flexibles peuvent être des fonds réglementés américains ou offshore. Ces fonds donnent au gestionnaire de portefeuille une grande latitude pour effectuer des investissements de portefeuille. En conséquence, ils sont très sensibles à la dérive de style et peuvent utiliser des macro-stratégies telles que la rotation sectorielle ou la macro-couverture. Les investisseurs dans ces fonds investiront souvent sur la base de l'expertise de gestionnaires de haut niveau plutôt que sur des allocations spécifiques de segments de marché.
Un fonds flexible n'a généralement pas de critères ou d'exigences d'investissement fondamentaux qui doivent être suivis par le gestionnaire de portefeuille. Cela donne au gestionnaire de portefeuille la possibilité de choisir parmi un vaste univers de placements. Les gestionnaires peuvent également allouer plus activement les investissements en fonction des opportunités et des conditions du marché plutôt que des exigences d'investissement spécifiques.
Les fonds flexibles ciblent généralement certains univers de titres, mais ils peuvent également avoir la possibilité d'investir dans tous les types d'actifs. À l'instar d'autres stratégies de marché, le fonds sera tenu de divulguer des détails sur ses intentions de placement dans un prospectus. Ainsi, le prospectus ne fournira que des détails sur le vaste univers dans lequel le fonds prévoit d'investir, notant que sa stratégie offre une large flexibilité pour les investissements. L'un des principaux avantages d'une stratégie de fonds flexible est que ses investissements et allocations peuvent changer au fil du temps.
Les fonds communs de placement sont généralement rattachés à un style particulier, comme la croissance à grande capitalisation ou la valeur à petite capitalisation, ce qui les aide à atteindre un public spécifique d'investisseurs. Les fonds flexibles ne suivent pas cette approche standard, ce qui rend la diligence raisonnable encore plus importante pour les investisseurs.
Fonds Fidelity Magellan
Le Fonds Fidelity Magellan est l'un des fonds flexibles les plus connus, grâce en partie à Peter Lynch, qui a préconisé une stratégie d'investissement flexible tout en gérant le fonds dans les années 1980 et au début des années 1990. Le Fonds a continué d'appliquer un style d'investissement flexible dans sa stratégie d'investissement avec ses gestionnaires de portefeuille ultérieurs.
Peter Lynch a plaidé pour un large investissement sur le marché dans un portefeuille très diversifié d'actions. Son portefeuille détenait plus de 1 400 sociétés. Le Fonds Fidelity Magellan offre toujours un style de gestion très ouvert, ne donnant au gestionnaire aucune contrainte de style spécifique pour choisir des investissements autres que l'univers des actions.
Fonds flexibles BlackRock
BlackRock offre une grande variété de fonds flexibles à ses investisseurs, bon nombre de ses fonds flexibles investissant dans des actions internationales. Ces fonds offrent au gestionnaire de portefeuille la souplesse nécessaire pour investir dans tous les types de placements d'une région particulière, sans attribution définie ni accent de style. Des exemples de ces fonds comprennent le China Flexible Equity Fund, le Continental Europe Flexible Fund, le Flexible Multi-Asset Fund, le Japan Flexible Equity Fund et le US Flexible Equity Fund.
